2011 / 2012 - VK Mühlen AG

64 geschäftsbericht 2011 / 2012 der vk mühlen ag
Derivate werden erstmalig zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zum beizulegenden Zeitwert
angesetzt und anschließend zu jedem Bilanzstichtag zum beizulegenden Zeitwert fortgeschrieben.
Der beizulegende Zeitwert des Derivats kann positiv oder negativ sein. Kann der beizulegende
Zeitwert eines Derivats nicht aus einem Marktwert abgeleitet werden, so wird er nach anerkannten
Bewertungsverfahren ermittelt. Als Eingangsparameter für diese Modelle werden, soweit wie
möglich, die am Bilanzstichtag beobachteten relevanten Marktpreise und Zinssätze verwendet,
die von anerkannten Quellen bezogen werden.
Hedge Accounting
Sicherungsbeziehungen werden nach den Regeln des Hedge Accountings gemäß ias 39 abgebildet,
wenn die Anforderungen an ihre Dokumentation sowie die Bestimmung der Effektivität erfüllt
sind. vk Mühlen designiert einzelne Derivate zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos fester
Verpflichtungen sowie von Zinsrisiken und Zahlungsströmen für künftige Rohstoffeinkäufe.
Um die Effektivität des jeweiligen Sicherungsgeschäfts im Währungs- und Zinsbereich zu gewährleisten,
erfolgt prospektiv ein qualitativer Test in Form einer Abstimmung der bewertungsrelevanten
Kontraktspezifika von Grund- und Sicherungsgeschäft (Critical Term Match). Eine
retrospektive Beurteilung der Effektivität findet mittels Dollar-Offset-Verfahren statt. Die Effektivitätsmessungen
der Rohstofftermingeschäfte erfolgen sowohl im prospektiven als auch im retrospektiven
Test auf Basis von Regressionsanalysen.
Die Absicherung des Währungsrisikos einer bilanzunwirksamen Verpflichtung wird entsprechend
des Wahlrechts gemäß ias 39.87 als Fair Value Hedge klassifiziert. Die aus dem Sicherungsgeschäft
resultierenden Gewinne oder Verluste werden sofort ergebniswirksam erfasst. Korrespondierend
dazu wird die auf das abgesicherte Risiko entfallende Wertänderung des Grundgeschäfts ebenfalls
ergebniswirksam vereinnahmt.
Die Absicherung des Risikos aus Rohstoffpreis- und Zinszahlungsströmen wird als Cash Flow
Hedge bilanziert. Dabei wird der effektive Teil der Wertänderung des Sicherungsinstruments nach
Berücksichtigung latenter Steuern in einer „Rücklage aus Sicherungsbeziehungen“ im Eigenkapital
erfasst. Der ineffektive Teil des Bewertungsergebnisses wird hingegen erfolgswirksam in
der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Für die den gesicherten Zahlungsströmen zu Grunde
liegenden Geschäfte ändern sich die allgemeinen Bilanzierungsregeln nicht. Nach Beendigung der
Sicherungsbeziehung werden die in der Rücklage erfassten Beträge immer dann in die Gewinnund
Verlustrechnung überführt, wenn Ergebnisse im Zusammenhang mit dem Grundgeschäft
erfolgswirksam werden.
Die Absicherung des Preisrisikos aus der Beschaffung von Rohstoffen wird als Cash Flow Hedge
bilanziert. Dabei wird der effektive Teil der Wertänderung des Sicherungsinstruments nach Berücksichtigung
latenter Steuern in einer „Rücklage aus Sicherungsbeziehungen“ im Eigenkapital
erfasst. Der ineffektive Teil des Bewertungsergebnisses wird hingegen erfolgswirksam in der Gewinn-
und Verlustrechnung erfasst. Nach Beendigung der Sicherungsbeziehung werden die in der
Rücklage erfassten Beträge immer dann in die Gewinn- und Verlustrechnung überführt, wenn
Ergebnisse im Zusammenhang mit dem Grundgeschäft erfolgswirksam werden.
Liquide Mittel
Liquide Mittel werden mit dem Nennwert angesetzt.