2011 / 2012 - VK Mühlen AG

das unternehmen konzernlagebericht konzernabschluss sonstiges 63
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Vorräte
Vorräte sind mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert
bewertet. Anschaffungs- oder Herstellungskosten werden nach der Methode
des gewichteten Durchschnitts berechnet. Der Nettoveräußerungswert stellt den geschätzten
Verkaufspreis abzüglich aller geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung sowie der Kosten für Marketing,
Verkauf und Vertrieb dar.
Die fertigen und auch die unfertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten unter Berücksichtigung
angemessener Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich anteiliger
Abschreibungen auf das Anlagevermögen bewertet. Aus dem Herstellungsprozess in Übereinstimmung
mit ias 23 kommt es nicht zu einer Aktivierung der Zinsen. Zusätzlich werden anteilige
produktionsbezogene Verwaltungsgemeinkosten in die Bewertung einbezogen. Handelswaren
werden zu Anschaffungskosten bewertet. Sofern erforderlich erfolgt eine Abwertung auf den
niedrigeren Nettoveräußerungserlös. Das Niederstwertprinzip orientiert sich ausschließlich am
Absatzmarkt für die aus den Rohstoffen hergestellten Erzeugnisse.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beinhalten keine Zinsen und sind zum Nominalwert,
vermindert um angemessene Wertberichtigungen für geschätzte uneinbringliche Beträge
angesetzt. Dabei entsprechen die Nominalwerte abzüglich notwendiger Wertberichtigungen den
beizulegenden Zeitwerten. Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
werden über ein Wertberichtigungskonto erfasst. Die Entscheidung, ob ein Ausfallrisiko mittels
eines Wertberichtigungskontos oder über eine direkte Minderung der Forderungen berücksichtigt
wird, hängt vom Grad der Verlässlichkeit der Beurteilung der Risikosituation ab.
Derivative Finanzinstrumente
Die Gesellschaft setzt derivative Finanzinstrumente ausschließlich zur Absicherung gegen Risiken
aus Währungs-, Rohstoffpreis- und Zinsschwankungen ein. Diese Strategie ist Bestandteil des Risikomanagements
und hat zum Ziel, Wertänderungs- oder Zahlungsstromrisiken aus einem Grundgeschäft
durch Abschluss eines Gegengeschäfts zu kompensieren. Dabei kommen ausschließlich
marktgängige Instrumente mit ausreichender Marktliquidität zum Einsatz. Des Weiteren handelt
es sich bei den Kontrakten fast ausschließlich um standardisierte Rahmenverträge für Finanztermingeschäfte.
Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten unterliegt einer ständigen Risikokontrolle.
Das Risiko zukünftig steigender Zinszahlungen für ein variabel verzinsliches Schuldscheindarlehen
sowie für einen Teil des variabel verzinslichen Konsortialkredites wird jeweils durch
Zinsswaps gesichert. Zusätzlich ist ein weiterer Teil des Konsortialkredits durch einen Zinscap
gesichert. Fest kontrahierte Rohstoffeinkaufs- und Mehlverkaufskontrakte werden durch Devisentermingeschäfte
gegen Verluste aus Wechselkursschwankungen gesichert.
Der vk Konzern sichert einen Teil seines Rohstoffeinkaufs über Warenfutures gegen das Risiko
steigender Preise ab, wenn die physisch tatsächlich benötigte Menge nicht anderweitig durch
Rohstoffeinkaufskontrakte gesichert werden kann. Steigt der Einkaufspreis für Rohstoffe, so steigt
korrespondierend dazu der Wert des Termingeschäfts. Mit dem Erlös aus dem Verkauf des Termingeschäfts
wird der höhere Bezugspreis für die tatsächliche physische Lieferung bezahlt, sodass
sich für den vk Konzern im Ergebnis ein Einkaufspreis ergibt, der dem zum Zeitpunkt des
Abschlusses des Sicherungsgeschäfts entspricht. Als Grundgeschäft ist der geplante Einkauf von
Rohstoffen zum benötigten Zeitpunkt anzusehen. Es handelt sich somit um eine hochwahrscheinlich
erwartete Transaktion, die bilanziell nicht zu erfassen ist.