2011 / 2012 - VK Mühlen AG

das unternehmen konzernlagebericht konzernabschluss sonstiges 105
→ Anhang
→ würde das Eigenkapital des Konzerns um 125 teur absinken bzw. um 123 teur ansteigen
(30.9.2011: Rückgang um 393 teur / Anstieg um 387 teur). Dies ist das Ergebnis von Änderungen
des beizulegenden Zeitwertes von als Sicherungsgeschäfte designierten Zinssicherungsgeschäften
im Rahmen des Hedge Accountings sowie der zur Veräußerung verfügbaren
festverzinslichen finanziellen Wertpapiere.
Cash Flow Hedges Zinsänderungsrisiken
Zur Sicherung des Zahlungsstromrisikos variabel verzinslicher Verbindlichkeiten hat der vk Konzern
teilweise Zinssicherungsgeschäfte abgeschlossen. Die Zahlungsstromänderungen der Grundgeschäfte
werden durch Zahlungsstromänderungen der Zinssicherungsgeschäfte ausgeglichen.
Durch die Sicherungsmaßnahmen wird das Ziel verfolgt, die variabel verzinslichen in festverzinsliche
Verbindlichkeiten zu transformieren und den Zahlungsstrom zu sichern.
11.6 ausfallrisikomanagement
Unter dem Ausfallrisiko versteht man das Risiko eines Verlustes für den Konzern, wenn eine Vertragspartei
ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Das Ausfallrisiko des Konzerns resultiert hauptsächlich aus den Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen. Bei der Bestimmung der Werthaltigkeit von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
wird jeder Änderung der Bonität seit Einräumung des Zahlungsziels bis zum Bilanzstichtag
Rechnung getragen. Die in der Bilanz ausgewiesenen Beträge verstehen sich abzüglich Wertberichtigungen
für voraussichtlich uneinbringliche Forderungen, die vom Management des Konzerns
auf der Grundlage von Vergangenheitserfahrungen und des derzeitigen wirtschaftlichen
Umfeldes geschätzt wurden. Zur Absicherung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
hat die vk Mühlen ag ein edv-gestütztes System entwickelt, das das Ausfallrisiko bereits bei der
Auftragsannahme minimiert. Zur Absicherung des verbleibenden Restrisikos der Zahlungseingänge
besteht ein ausreichender Versicherungsschutz. Eine Überwachung des Ausfallrisikos erfolgt
kundenindividuell nach Fälligkeitsstruktur der Forderungen.
Es besteht keine nennenswerte Konzentration des Kreditrisikos, da der Kundenbestand breit ist
und keine Korrelationen bestehen. Zusätzlich sind die Forderungen zum größten Teil kreditversichert.
Entsprechend ist die Geschäftsführung der Überzeugung, dass keine über die bereits
erfassten Wertminderungen hinaus gehende Risikovorsorge notwendig ist.
Bei derivativen Finanzinstrumenten beschränkt sich das Kreditsrisiko auf Geschäfte mit positiven
Marktwerten und bei diesen auf die Wiederbeschaffungskosten. Derivatgeschäfte werden fast
ausschließlich auf Grundlage von standardisierten Rahmenverträgen für Finanztermingeschäfte
abgeschlossen. Vertragspartner sind Kreditinstitute, die von externen Ratingagenturen ein gutes
Rating erhalten haben. Forderungen gegenüber Brokern an Warenterminbörsen werden über
gesicherte Konten abgewickelt, ein Bonitätsrisiko des Brokers besteht nicht.
Das maximale Ausfallrisiko wird durch die Buchwerte der in der Bilanz angesetzten finanziellen
Vermögenswerte wiedergegeben.