2011 / 2012 - VK Mühlen AG

28 geschäftsbericht 2011 / 2012 der vk mühlen ag
Des Weiteren hat die ordentliche Hauptversammlung am 15. März 2012 die Schaffung eines neuen
genehmigtes Kapitals von bis zu 20 mio eur („Genehmigtes Kapital 2012“) beschlossen, um der
Forderung der Banken nach weiteren Gesellschafterbeiträgen durch die Ausgabe weiterer Aktien
nachkommen zu können. Von der erfolgreichen Umsetzung dieser Kapitalerhöhungen, die unter
Berücksichtigung der bereits im Januar 2012 durchgeführten Kapitalerhöhung insgesamt Erlöse
in Höhe der Kartellstrafen erbringen sollen, oder alternativ der Bereitschaft der Kreditgeber zur
(ggfs. übergangsweisen) Finanzierung der Kartellstrafen bzw. der Bereitschaft der Behörden zur
weiteren Stundung der nach dem 31. März 2014 fälligen Bußgelder hängt die weitere Finanzierung
und damit der Fortbestand der Gesellschaft bzw. wesentlicher Tochtergesellschaften über das
erste Quartal des Jahres 2014 hinaus ab.
Die Finanzverbindlichkeiten valutieren im Wesentlichen in Euro. Der Zinssatz der zum Bilanzstichtag
bestehenden Verbindlichkeiten beträgt für die kurzfristigen Kredite im Durchschnitt
4,4 % (Vorjahr: 5,5 %) und für die langfristigen Darlehen im Durchschnitt 5,2 % (Vorjahr: 5,7 %).
Das Ziel des Finanzmanagements des vk Mühlen Konzerns ist es, den Liquiditätsbedarf aller
Konzerngesellschaften jederzeit decken zu können. Neben dem Einsatz der Innenfinanzierungskraft
des Konzerns erfolgt die Finanzierung im Wesentlichen über die Ausnutzung vorhandener
Kreditlinien. Die Finanzierung wird im vk Mühlen-Konzern grundsätzlich zentral gesteuert. Um
Liquiditätsüberschüsse von Tochterunternehmen kostengünstig im Konzern nutzen zu können,
wird in Deutschland ein Cash-Pool betrieben.
Vermögenslage
Die Konzernbilanzsumme hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um 71,0 mio eur auf 299,0 mio
eur reduziert. Dies ist im Wesentlichen auf die Entkonsolidierung der polnischen Beteiligungen
zurückzuführen. Die Finanzschulden konnten gegenüber dem Vorjahr um 58,7 mio eur verringert
werden. Auch diese Entwicklung ist im Wesentlichen auf den Verkauf der polnischen Beteiligungen
zurückzuführen.
Durch die im Geschäftsjahr durchgeführte Kapitalerhöhung hat sich das Eigenkapital um 13,8
mio eur erhöht. Gegenläufig hat sich die erstmalige Anwendung des geänderten ias 19 für die
Bilanzierung der Pensionsrückstellungen ausgewirkt. Durch die Anpassung der Vorjahreswerte
und der Werte des aktuellen Geschäftsjahres ergibt sich eine Belastung in Summe von – 10,5 mio
eur in der Neubewertungsrücklage. Die Eigenkapitalquote (einschließlich Minderheitenanteile)
beträgt nun 22,3 %.
Im Zuge der erstmaligen Anwendung des geänderten ias 19 ist auch das Vorjahr anzupassen. Auch
hier führte dies zu einer Reduzierung der Eigenkapitalquote von 16,6 % auf 15,5 %.