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Goldman Sachs Funds, plc Notas sobre los estados financieros (sin auditar) (continuación) Correspondiente al período cerrado a 30 de junio de 2011 3 Principales principios contables (continuación) (c) Inversiones financieras en títulos y valoración (continuación) (3) Principios de contabilización por valor razonable (continuación) (3.6) Derivados Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor se deriva de un activo subyacente, un índice de referencia o una combinación de ambos. Los instrumentos derivados pueden constituirse mediante contratos negociados de forma privada, en cuyo caso suelen denominarse derivados extrabursátiles (“OTC”), o bien pueden cotizar o negociarse en una Bolsa. Los contratos de derivados pueden conllevar el compromiso futuro de comprar o vender instrumentos financieros o materias primas bajo condiciones específicas, en una fecha determinada, o bien el intercambio de pagos de intereses periódicos o divisas basado en un importe teórico o contractual. Los contratos de derivados se expresan al valor razonable y se registran como activos o pasivos en el Balance de situación. Las plusvalías y minusvalías que se deriven de un cambio en el valor razonable se reflejan en la Cuenta de resultados globales como componente de la variación de la plusvalía/(minusvalía) latente. Las plusvalías o minusvalías materializadas se registran al vencimiento del contrato o cuando se extinguen los pagos de flujos monetarios periódicos. (3.6) (i) Contratos de futuros Los contratos de futuros son acuerdos que se celebran para comprar o vender una cantidad estandarizada de un bien específico y se valoran en función de los precios de liquidación del mercado o de cotizaciones independientes. Para negociar en el mercado de futuros se exige la entrega de un depósito de garantía inicial, en efectivo o en valores. Las plusvalías o minusvalías latentes generadas de contratos de futuros se contabilizan para reflejar el valor razonable de los contratos y se incluyen en la Cuenta de resultados globales de la Sociedad como componente de dichas plusvalías o minusvalías. El depósito entregado se percibe o se paga, en función de si se han producido plusvalías o minusvalías latentes. Cuando se extingue el contrato, la Sociedad contabilizará una plusvalía o minusvalía materializada, que será igual a la diferencia entre el valor del contrato en la fecha de su firma y el momento en que quedó resuelto. (3.6) (ii) Contratos de divisas a plazo En un contrato de divisas a plazo, la Sociedad acepta recibir o entregar una cantidad fija de una divisa a cambio de otra, a un precio predeterminado en una fecha futura. Las compras y ventas derivadas de contratos de divisas a plazo que tienen el mismo valor teórico, fecha de liquidación, contraparte y derecho de liquidación en importes netos generalmente se compensan (lo que produce una posición neta de divisas con la contraparte igual a cero), contabilizándose en la fecha valor las plusvalías o minusvalías materializadas. El valor razonable de los contratos de divisas a plazo se basa en el precio al que podría fijarse un nuevo contrato a plazo del mismo valor nocional, divisa y vencimiento en el momento del cierre de la sesión en los mercados de divisas principales en que se negocien esas divisas. (3.7) Todos los títulos y derivados Si no puede obtenerse un precio de mercado cotizado por parte de un servicio externo de determinación de precios o de un agente de bolsa, el valor razonable de la inversión se determina usando diversas técnicas de valoración. Estos títulos y derivados se valorarán a su valor probable de materialización, determinado por la Persona competente. Las inversiones se han valorado atendiendo a los principios de contabilidad generalmente aceptados, que exigen el uso de ciertas estimaciones e hipótesis. Aunque estas estimaciones e hipótesis se basan en la mejor información disponible, los resultados reales podrían ser muy distintos a ellas. 32
Goldman Sachs Funds, plc Notas sobre los estados financieros (sin auditar) (continuación) Correspondiente al período cerrado a 30 de junio de 2011 3 Principales principios contables (continuación) (d) (e) (f) (g) Tesorería La tesorería se valora al coste, que se aproxima al valor razonable. Conversión de divisas Las transacciones realizadas en divisas extranjeras se convierten al correspondiente tipo de cambio en vigor en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos denominados en divisas extranjeras se convierten en dólares estadounidenses al tipo de cambio de esa divisa vigente en la fecha de cierre del ejercicio. Las diferencias de cambio de divisas derivadas de la conversión y las plusvalías y minusvalías materializadas en enajenaciones o liquidaciones de activos y pasivos se contabilizan en la Cuenta de resultados globales. Las plusvalías o minusvalías obtenidas por cambio de divisas relativas a inversiones valoradas al valor razonable como pérdida o ganancia, instrumentos financieros derivados y todas las demás plusvalías o minusvalías por cambio de divisas relativas a partidas monetarias, incluyendo efectivo, se reflejan como plusvalía/(minusvalía) neta materializada de la inversión o como variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en la Cuenta de resultados globales. Costes financieros Los dividendos a pagar por acciones participativas reembolsables se contabilizan en la Cuenta de resultados globales como costes financieros. Acciones reembolsables Todas las acciones reembolsables emitidas por la Sociedad confieren a sus titulares el derecho a canjearlas por efectivo a un valor proporcional a la participación del inversor en el activo neto de la Sociedad en la fecha de reembolso. En cumplimiento de lo dispuesto en la FRS 25 “Instrumentos financieros: Declaración y presentación”, estas inversiones han sido clasificadas como pasivos financieros expresados al valor del reembolso que figura en el Balance de Situación. La Sociedad está obligada por contrato a reembolsar las acciones con arreglo a lo previsto en el Folleto. 4 Valoración por parte de la Persona competente A 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no se registraron activos carentes de cotización o valoración, o con una cotización o valoración que la Persona competente considera sustancialmente errónea. 33
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