Informe semestral (pdf) - Cajastur

Goldman Sachs Funds, plc
Notas sobre los estados financieros (sin auditar) (continuación)
Correspondiente al período cerrado a 30 de junio de 2011
13 Instrumentos financieros y riesgos asociados (continuación)
III.
Riesgo crediticio (continuación)
Goldman Sachs Euro Government Liquid Reserves Fund
Período cerrado 30 de junio de 2011 Ejercicio cerrado 31 de diciembre de 2010
% del valor
Contraparte Calidad razonable
Euroclear
Agente de
garantías tripartito 1 43,96
Bank of New York Mellon Agente de
garantías tripartito 1 43,05
Bank of New York Mellon Subdepositario 11,86
% del valor
Contraparte Calidad razonable
Euroclear
Agente de
garantías tripartito 1 45,47
Bank of New York Mellon Subdepositario 31,73
Bank of New York Mellon Agente de
garantías tripartito 1 22,68
Goldman Sachs Sterling Government Liquid Reserves Fund
Período cerrado 30 de junio de 2011 Ejercicio cerrado 31 de diciembre de 2010
% del valor
Contraparte Calidad razonable
Euroclear
Agente de
garantías tripartito 1 59,81
Bank of New York Mellon Agente de
garantías tripartito 1 39,71
% del valor
Contraparte Calidad razonable
Bank of New York Mellon Agente de
garantías tripartito 1 71,47
Euroclear
Agente de
garantías tripartito 1 19,23
Bank of New York Mellon Subdepositario 9,51
1 La concentración del riesgo relativa a pactos de recompra tripartitos está totalmente garantizada. Para más
detalles, rogamos consulte la nota 5.
Ninguna contraparte o emisor tiene una calificación inferior a la máxima solvencia. Las contrapartes o
emisores tienen una calificación de máxima solvencia por mérito propio o, si carecen de calificación, existe una
entidad integrada en el mismo árbol familiar corporativo que sí la tiene y el departamento de Gestión y
Asesoramiento en materia de riesgos crediticios del Gestor de Inversiones considera que la contraparte recibe
un sólido respaldo implícito de la entidad calificada.
La Sociedad está expuesta a una serie de riesgos relacionados con la insolvencia, la administración o la
liquidación del Depositario o de cualquier Subdepositario, así como con otra protección formal concedida a los
acreedores del mismo (“Insolvencia”). Entre estos riesgos figuran, entre otros:
1. La pérdida de todo el efectivo mantenido en el Depositario o Subdepositario que no reciba el tratamiento de
patrimonio de clientes, tanto a nivel del Depositario como de cualquier Subdepositario (“patrimonio de clientes”).
2. La pérdida de todo el efectivo al que el Depositario o el Subdepositario no haya otorgado el tratamiento de
patrimonio de clientes con arreglo a los procedimientos (en su caso) acordados con la Sociedad.
3. La pérdida de la totalidad o parte de los títulos mantenidos en fideicomiso que no se hayan segregado
convenientemente ni se hayan definido así tanto a nivel del Depositario como de cualquier Subdepositario
(“Activos en fideicomiso”), o del patrimonio de clientes mantenido en o por el Depositario o el
Subdepositario.
4. La pérdida de la totalidad o parte de los activos incurrida como consecuencia de una gestión incorrecta de
cuentas por parte del Depositario o el Subdepositario o al proceso consistente en identificar y transferir los
correspondientes Activos en fideicomiso y/o patrimonio del cliente, incluidas las deducciones practicadas
para atender los gastos administrativos asociados al proceso concursal.
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