Informe y cuentas anuales 2006 - Caja España-Duero

Caja España de Inversiones, Caja de Ahorros y Monte de Piedad y Sociedades Dependientes
28. Valor razonable
Valor razonable de los activos y pasivos financieros
A continuación se detalla el valor razonable de los activos y de los pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2006 y 2005
los cuales, de acuerdo a los criterios explicados en la Nota 2, no se encontraban registrados en los balances consolidados a dichas
fechas por su valor razonable, atendiendo a las carteras en las que se encontraban clasificados éstos, junto con sus correspondientes
valores en libros a dichas fechas:
2006
Miles de Euros
2005
Valor en Libros
Valor Razonable
Valor en Libros
Valor Razonable
Activos financieros
Caja y depósitos en bancos centrales
Inversiones crediticias
Cartera de inversión a vencimiento
310.681
16.089.404
1.754.264
18.154.349
310.681
16.103.335
1.826.385
18.240.401
209.621
13.563.137
1.778.851
15.551.609
209.621
13.579.511
1.946.101
15.735.233
Pasivos financieros
Pasivos financieros a coste amortizado
18.942.755
18.942.755
18.918.632
18.918.632
16.264.531
16.264.531
15.962.028
15.962.028
En relación con la forma en la que se ha estimado el valor razonable de los activos y pasivos financieros del Grupo, señalar lo siguiente:
• El valor razonable de los activos y pasivos financieros cotizados en mercados secundarios activos se ha estimado como referencia a
sus respectivas cotizaciones en la fecha de los estados financieros.
• Para los valores representativos de deuda no cotizados, su valor razonable se ha estimado mediante la aplicación de técnicas de
valoración de general aceptación, en las cuales se utilizan datos observados directamente del mercado.
• Para los instrumentos de deuda a tipo de interés variable incluidos en la cartera de inversión crediticia, su valor razonable se ha
estimado por un importe igual a su valor en libros a la fecha de balance, al no existir diferencias significativas entre este importe y
dicho valor razonable.
• El valor razonable de los pasivos financieros a la vista incluidos en la cartera de pasivos financieros a coste amortizado se ha
estimado igual a su correspondiente valor en libros.
• El valor razonable de los pasivos financieros con tipos de interés variable incluidos en la cartera de pasivos financieros a coste
amortizado se ha estimado igual a su correspondiente valor en libros, al no existir diferencias significativas entre ambos valores.
• Por su parte, el valor razonable de los pasivos financieros con tipos de interés fijo incluidos en la cartera de pasivos financieros a
coste amortizado se ha estimado mediante la utilización de técnicas de valoración que incorporan datos observables en el mercado.
• Para los préstamos y créditos a tipo de interés fijo incluidos en la cartera de inversión crediticia del Grupo, su valor razonable se ha
estimado mediante la utilización de técnicas de valoración generalmente aceptadas en el mercado.
El capítulo “Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” recoge el valor razonable de aquellos
instrumentos financieros híbridos para los cuales no es posible estimar con fiabilidad el valor razonable de los derivados implícitos en
los mismos de manera aislada, por lo que el Grupo ha optado por no segregar estos contratos y tratar cada uno de ellos como un
instrumento financiero híbrido en su conjunto. A 31 de diciembre de 2006 y 2005 el valor razonable de estos instrumentos financieros
ascendía a 20.154 y 25.069 miles de euros, respectivamente. Asimismo, las variaciones en el valor razonable de estos instrumentos
5.2 cuentas anuales
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