Informe y cuentas anuales 2006 - Caja España-Duero

Caja España de Inversiones, Caja de Ahorros y Monte de Piedad y Sociedades Dependientes
Por otra parte, la existencia de un sistema informático que controla de forma automática los distintos niveles de autorización,
contribuye al reforzamiento del control preventivo.
El desarrollo e implantación paulatina de modelos de calificación, en unos casos con carácter vinculante (Scoring) y en otros como
referencia en la toma de decisiones por parte de los analistas de riesgos (rating), contribuye a potenciar la homogeneidad en la toma
de decisiones y el control uniforme en la fase de concesión.
Dentro del proceso de convergencia a los criterios recogidos en el Nuevo Marco de Medidas y Normas de Capital de Basilea,
publicado en junio de 2004, la Caja ha creado una Unidad de Gestión Global del Riesgo, área en dependencia directa de la Dirección
General, cuyo objetivo se centra en el desarrollo e implantación de metodologías y herramientas encaminadas a la medición de forma
integrada de las distintas exposiciones de riesgo. El Comité de Seguimiento de Basilea II se encarga de hacer un seguimiento del grado
de avance del Plan Director de Convergencia a Basilea II y a la Gestión Integral del Riesgo, aprobado por nuestro Comité de Dirección
en los primeros meses de 2005.
La Caja clasifica de manera interna los activos financieros sujetos a riesgo de crédito en función de las características de las
operaciones, considerando, entre otros factores, las contrapartes con las que se han contratado las operaciones y las garantías que
presente la operación.
El riesgo de valor razonable de tipo de interés es el riesgo en el que incurre Caja España al tener en su activo y pasivo determinados
instrumentos financieros los cuales devengan tipos de interés fijos o revisables en el tiempo, cuyo valor razonable puede variar debido
a la variación de los tipos de interés de mercado.
El riesgo de mercado de tipo de interés en el que incurre Caja España se concentra, fundamentalmente, en la adquisición de títulos
de renta fija incluidos en la cartera de disponibles para la venta y en la cartera de negociación, así como en la cartera de préstamos
y créditos de la Caja y en la emisión de pasivos a tipo fijo, como pueden ser emisiones de cédulas institucionales.
Por su parte, el riesgo por flujos de efectivo de tipo de interés, que es el riesgo a que varíen los flujos de efectivo esperados de
determinados activos financieros debido a variaciones en los tipos de interés de mercado, se concentra, básicamente, en la existencia
de préstamos y créditos incluidos en la cartera de inversión crediticia.
La labor de control del riesgo de tipo de interés se realiza por el Área de Gestión de Balance, poniendo en práctica los procedimientos
que aseguren que Caja España cumple en todo momento las políticas de control y gestión del riesgo de tipo de interés que son fijadas
por el Comité de Activos y Pasivos, con el objetivo de limitar al máximo los riesgos de tipo de interés a los que está expuesto su
balance.
En el análisis, medición y control del riesgo de tipo de interés asumido por Caja España, se utilizan técnicas de medición de sensibilidad
y análisis de escenarios.
Caja España utiliza operaciones de cobertura para la gestión individual del riesgo de tipo de interés de todos aquellos instrumentos
financieros de carácter significativo que pueden exponer a la entidad a riesgos de tipo de interés igualmente significativos.
En relación con el nivel de exposición al riesgo de tipo de interés de Caja España señalar que, al 31 de diciembre de 2006, se estima
que una variación al alza de 200 puntos básicos en la curva de tipos tendría un efecto en el patrimonio de -5,57% (-6,23% al 31 de
diciembre de 2005).
El riesgo de liquidez de financiación surge del desfase temporal en los flujos de caja, o por necesidades de financiación imprevistas.
Caja España estudia la evolución de la liquidez de la Entidad, vigilando los movimientos de los Recursos Ajenos, realizando previsiones
de situaciones futuras y planificando las estrategias a llevar a cabo para mantener un nivel adecuado de la misma.
El Área de Gestión del Balance hace un seguimiento diario de las cifras de liquidez, y mensualmente elabora un informe para el Comité
de Activos y Pasivos, que es el órgano encargado de gestionar y controlar la liquidez. Trimestralmente se hace un estudio de la
incidencia que las variaciones de las partidas de activo y pasivo podrían tener en la cifra de liquidez, con un horizonte temporal de 4
años. Esto nos permite anticiparnos a futuras situaciones de tensión, previendo la necesidad de acudir a fuentes de financiación
alternativas.
El riesgo de precio de mercado es la posibilidad de incurrir en pérdidas en nuestras posiciones de mercado como consecuencia de
movimientos adversos de las variables financieras que determinan su valor.
Caja España mide, valora y sigue el riesgo derivado del precio de mercado de las carteras de renta variable disponible para la venta
cotizada y de negociación. El estudio realizado por la Entidad estima estadísticamente la pérdida probable para un horizonte temporal
de 1 día y con un margen de confianza del 99%, realizándose también pruebas de back-testing que garanticen la fiabilidad del
modelo.
156 5.2 cuentas anuales