Informe y cuentas anuales 2006 - Caja España-Duero

Caja España de Inversiones, Caja de Ahorros y Monte de Piedad y Sociedades Dependientes
El coeficiente de solvencia, cociente entre los recursos propios computables y el activo neto ponderado por su nivel de riesgo, se situó
en el 11,65%, superando el coeficiente mínimo del 8% establecido por Banco de España.
Durante el pasado año, la entidad se ha visto sometida a revisiones de su calificación de rating, consiguiendo un rating a largo plazo
de A2 por parte de Moody’s y A- por parte de Fitch.
Volumen de negocio y evolución del mismo
A 31 de diciembre de 2006, el total activo del balance público consolidado, alcanza 20.937.796 miles de euros, lo que representa un
incremento del 15,98% con relación a la misma fecha del año anterior.
El ahorro de clientes gestionado por el grupo Caja España al cierre de 2006 ascendía a un total de 20.645.215 miles de euros, con
un aumento anual del 15,17%.
Los recursos de clientes con reflejo en el pasivo del balance, depósitos de la clientela, valores emitidos negociables, pasivos
subordinados y capital con naturaleza de pasivo financiero, han tenido un crecimiento durante el ejercicio del 16,75% y su saldo al
finalizar el año se ha situado en 16.835.833 miles de euros.
En cuanto a los otros recursos intermediados, que se contabilizan fuera de balance, han tenido un incremento del 8,66% y su saldo
se sitúa en 3.809.382 miles de euros, encontrándose principalmente materializados en Fondos de Inversión, Fondos de Pensiones y
ahorro en contratos de seguro. Los Fondos de Pensiones han aumentado un 15,44% en el año, los Fondos de Inversión han
experimentado un crecimiento del 7,71% durante el ejercicio y el ahorro en contratos de seguro un 7,14%.
La financiación obtenida de entidades de crédito presenta un saldo de 2.192.590 miles de euros, tras un aumento del 11,64%
respecto al ejercicio anterior. Por otra parte, la financiación prestada por la Caja en el mercado interbancario a otras entidades de
crédito ha sido de 2.083.329 miles de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 4,68%. Estos saldos proporcionan al grupo
Caja España una posición neta interbancaria acreedora de 109.261 miles de euros.
El total de la cartera de valores alcanza un saldo neto de 3.835.640 miles de euros al cierre del ejercicio 2006, lo que supone un
incremento relativo del 7,89% y 280.634 miles de euros en cifras absolutas. La partida más importante corresponde a la Deuda del
Estado, que alcanza al cierre del ejercicio los 2.821.067 miles de euros.
El crédito a la clientela suma, una vez deducidos los ajustes por valoración, 13.947.188 miles de euros, tras aumentar 2.431.505 miles
de euros con relación a diciembre de 2005, siendo la tasa de crecimiento del 21,11%. La cartera más importante del crédito a la
clientela es la de préstamos y créditos con garantía hipotecaria, cuyo saldo en 2006 ascendía a 9.917.255 miles de euros.
La tasa de morosidad se ha situado en el 1,35% en diciembre de 2006, frente al 0,83% existente 12 meses antes, mientras que los
fondos de insolvencias superan ampliamente el volumen de riesgos dudosos y morosos, resultando una tasa de cobertura del
153,01% en diciembre de 2006, frente al 240,43% de diciembre del año anterior. Se trata de una situación coyuntural, debido a una
operación específica que, por retraso en la calificación urbanística del proyecto, se ha clasificado como dudoso incrementándose por
tanto la tasa de morosidad y reduciéndose la tasa de cobertura.
Análisis del riesgo
El riesgo de crédito representa las pérdidas que sufriría el Grupo en el caso de que un cliente o alguna contraparte incumpliesen sus
obligaciones contractuales de pago. Este riesgo es inherente en los productos bancarios tradicionales de las entidades (préstamos,
créditos, garantías financieras prestadas, etc.), así como en otro tipo de activos financieros (cartera de renta fija del Grupo,
derivados...).
El riesgo de crédito afecta tanto a activos financieros que en los estados financieros consolidados aparecen contabilizados por su coste
amortizado, como a activos que en dichos estados consolidados se registran por su valor razonable. Independientemente del criterio
contable por el que los activos financieros del Grupo se han registrado en estos estados financieros consolidados, el Grupo aplica
sobre ellos las mismas políticas y procedimientos de control del riesgo de crédito.
La Política de Inversión Crediticia recoge los principios básicos que guían cada fase de la función de riesgos. Establece una estructura
de límites que marca los máximos niveles de concentración a asumir, con el fin de evitar situaciones que puedan provocar un deterioro
de nuestra solvencia.
Por lo que se refiere a la fase de concesión, nuestro sistema de delegación de facultades, que emana directamente del Consejo de
Administración, se estructura en distintos niveles de decisión, en función del riesgo acumulado por cliente. La existencia de Comités de
decisión en las diferentes Direcciones Territoriales hace compatible una descentralización que favorece una mayor agilidad en la toma
de decisiones, con la fijación de criterios de forma centralizada. Esta circunstancia, junto al carácter colegiado de las decisiones a todos
los niveles, configura un mecanismo de control preventivo que garantiza la calidad de nuestra Cartera y define nuestro perfil de riesgos.
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