Prospetto Informativo relativo all'offerta in opzione agli ... - NoemaLife

NoemaLife S.p.A. Prospetto Informativo
FATTORI DI RISCHIO
Sebbene alla Data del Prospetto Informativo il capitale circolante netto presenti un valore positivo
pari ad Euro 2,5 milioni, l’Emittente ha un fabbisogno finanziario consolidato netto (quindi considerando
la suddetta disponibilità di capitale circolante netto) per i dodici mesi successivi alla Data
del Prospetto Informativo pari a Euro 1,5 milioni. Tale importo riflette principalmente il fabbisogno
massimo degli investimenti previsti dal Gruppo nei dodici mesi successivi alla Data del Prospetto
Informativo.
(Per ulteriori informazioni relative agli investimenti, si veda la Sezione Prima, Capitolo 4,
Paragrafo 4.2 del Prospetto Informativo).
L’Emittente ritiene che la copertura di tale fabbisogno finanziario consolidato netto, pari a
Euro 1,5 milioni sarà realizzata attraverso l’impiego dei proventi netti derivanti dall’Aumento di
Capitale (stimati in un intervallo compreso tra Euro 2,3 milioni ed Euro 4,8 milioni) che è assistito
dall’Impegno di Ghenos di Euro 2,5 milioni e dalla garanzia di TIP ai sensi del Contratto di Garanzia
fino ad un importo massimo di Euro 2,5 milioni.
Qualora, malgrado quanto precede, l’Aumento di Capitale non avesse buon esito e i soggetti
obbligati non dovessero dare esecuzione agli impegni assunti ai sensi del Contratto di Garanzia
e dell’Impegno di Ghenos, l’Emittente ritiene che la copertura di tale fabbisogno finanziario consolidato
netto, pari ad Euro 1,5 milioni possa essere realizzata mediante le disponibilità di fidi (scoperti
di conto corrente) in essere alla Data del Prospetto Informativo, per un valore di circa Euro 1,6
milioni.
Con riferimento alla disponibilità di capitale circolante netto che si stima deriverà dalla gestione
aziendale nel corso dei 12 mesi successivi alla Data del Prospetto, non si può escludere che,
anche in conseguenza di variabili esogene al Gruppo stesso possano verificarsi circostanze tali da non
consentire alla Società di reperire, in tutto o in parte, le suddette risorse finanziarie, con conseguenti
effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. L’Emittente prevede
di procedere, in tale caso, alla rivisitazione degli investimenti programmati nei dodici mesi successivi
alla Data del Prospetto Informativo, ovvero al riesame delle modalità e dei tempi di esecuzione
degli stessi, senza che ciò, si ritiene, possa incidere sulla capacità di prosecuzione dell’attività
aziendale del Gruppo e/o sulle linee strategiche e sui piani industriali del Gruppo. La necessità di
dover riorganizzare le proprie attività e risorse per tener conto delle esigenze del mercato e della clientela,
potrebbe comportare una flessione della marginalità attesa nel breve periodo.
Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione Prima, Capitolo 17, Paragrafo 17.1 nonché
alla Sezione Seconda, Capitolo 3, Paragrafo 3.1 ed al Capitolo 5, Paragrafo 5.2.1 del presente
Prospetto Informativo.
3.4 Rischi connessi all’indebitamento finanziario del Gruppo Noemalife
Alla data del 31 marzo 2013 il Gruppo NoemaLife presenta un indebitamento finanziario
netto pari ad Euro 27.572 migliaia (Euro 30.981 migliaia al 31 dicembre 2012), al lordo delle attività
finanziare non correnti, con oneri finanziari connessi di complessivi Euro 662 migliaia per il trimestre
chiuso al 31 marzo 2013 (Euro 2.606 migliaia per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012), i cui
tassi di interesse indicizzati hanno evidenziato una crescita a seguito dell’incremento degli spread applicati
dagli istituti finanziari creditori. Si precisa che l’Emittente, tenuto conto dei crediti commer-
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