Koncernens balansräkningar i sammandrag - Duni Group

More documents

Recommendations

Info

INBjUDAN tIll FörVärV AV AKtIEr I DUNI AB (publ) • SAMMANFAttNING FInAnsIell översIKT Sammandrag resultaträkning (MSEK) Koncernen (IFRS) Helår, januari–december Tolv månader, oktober–september Nio månader, januari–september 2005 2006 2006/2007 2006 2007 Nettoomsättning 3 656 3 762 3 971 2 651 2 860 Kostnad sålda varor –2 829 –2 812 –2 973 –1 978 –2 139 Bruttoresultat 827 950 998 673 721 Rörelseresultat EBIT 119 277 348 177 248 Sammandrag balansräkning (MSEK) Balansomslutning 5 769 5 313 3 619 5 481 3 619 Eget kapital 816 838 1 333 830 1 333 Räntebärande nettoskuld inkl. pensioner 3 352 3 083 1 215 3 205 1 215 Sammandrag kassaflöde (MSEK) Beräknat operativt kassaflöde i kvarvarande verksamheter 145 198 262 15 80 Nyckeltal Försäljningstillväxt (%) –1,0 2,9 5,5 4,2 7,9 Bruttomarginal (%) 22,6 25,3 25,1 25,4 25,2 Rörelsemarginal (%) 3,3 7,4 8,8 6,7 8,7 Nettoskuldsättningsgrad 4,1x 3,7x 0,91x 3,9x 0,91x Antal anställda vid periodens slut (i kvarvarande verksamheter) 2 112 1 999 1 985 1 980 1 985 översIKT över rIsKFAKTorer Investeringar i Dunis aktier är förenade med risktagande. Ett antal faktorer påverkar eller kan komma att påverka verksamheten i Duni, såväl direkt som indirekt. Nedan sammanfattas utan inbördes rangordning några av de riskfaktorer som bedöms vara av betydelse för Dunis framtida utveckling. Andra risker som ej är kända för Bolaget eller som Bolaget för närvarande uppfattar som oväsentliga kan komma att få väsentlig inverkan på Dunis verksamhet, finansiella ställning eller resultat. Dessa övriga, ej sammanfattade risker kan komma att väsentlig påverka Dunis verksamhet och därmed leda till att priset på Dunis aktier sjunker. Utöver sammanfattningen nedan samt avsnittet riskfaktorer bör en investerare även beakta annan information i detta prospekt. verksamhets- och branschrelaterade riskfaktorer • Kundrelaterade risker • Exponering mot råvaru- och energipriser • Marknadstrender • Säsongsberoende • Företagsförvärv • Immateriella rättigheter • Centraliserad produktion • Valutarisker • Etablering på nya marknader • Miljörelaterade risker • Konkurrens • Konjunkturpåverkan • Interna transaktioner • Finansiella risker risker relaterade till aktien • Ingen allmän handel i Duniaktien • Kontrollerande aktieägare • Aktier för framtida försäljning
iskfaktorer Investeringar i Dunis aktier är förenade med risktagande. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Duni, både sådana som anknyter direkt och indirekt till Bolaget. Nedan beskrivs, utan inbördes rangordning och utan anspråk på att vara heltäckande, några av de riskfaktorer och väsentliga förhållanden som bedöms vara av betydelse för Dunis framtida utveckling. riskerna som beskrivs nedan är inte de enda risker som Bolaget och dess aktieägare står inför. Andra risker som för närvarande inte är kända för Bolaget eller som Bolaget för närvarande uppfattar som oväsentliga kan komma att få väsentlig inverkan på Dunis verksamhet, finansiella ställning eller resultat. Sådana risker kan vidare leda till att priset på Dunis aktier sjunker väsentligt och att investerare kan förlora hela eller delar av sina investeringar. Utöver detta avsnitt bör en investerare även beakta övrig information i detta prospekt. verKsAmHeTs- ocH BrAnscHrelATerADe rIsKFAKTorer Kundrelaterade risker Dunis enskilt största kund svarade för cirka 10,6% av Dunis totala försäljning 2006. Om denna kund skulle byta leverantör så skulle det kunna komma att i väsentlig utsträckning påverka Bolagets verksamhet och omsättning. Dunis relation till kunden går tillbaka till mitten av 1990-talet och samarbetet har fungerat väl och fördjupats successivt. exponering mot råvaru- och energipriser För sin produktion köper Duni årligen in cirka 60 000 ton pappersmassa. 2006 motsvarade Dunis inköp av pappersmassa cirka 12% av Dunis kostnad för sålda varor. En förändring av priset på pappersmassa kan därför komma att påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Duni har dock historiskt visat att försäljningsmarginalerna för Dunis pappersbaserade produkter endast i begränsad utsträckning har påverkats av höjningar av priset på pappersmassa. Duni är genom sin verksamhet exponerad mot risker förknippade med prisförändringar på energi, framförallt gas och el. Duni försöker minska risken förenad med förändringar i energipriset genom att periodvis säkra energipriser. I den mån energiprisrisken inte är säkrad kan en prisförändring komma att påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. marknadstrender Efterfrågan på Dunis produkter har historiskt påverkats av marknadstrender av olika slag. Inga garantier kan lämnas för att de aktuella marknadstrender som Duni bedömer som viktigast för efterfrågan på Dunis produkter kommer att fortsätta. Inte heller kan några garantier lämnas för att det inte i framtiden uppstår trender som påverkar efterfrågan på Dunis produkter negativt. säsongsberoende Marknaden för Dunis produkter är säsongsberoende och försäljningen är som starkast inför jul och nyår. Försäljningen under fjärde kvartalet 2006 svarade för cirka 30% av Dunis totala försäljning under 2006. Bolagets resultat är därför i viss mån beroende av försäljningen under fjärde kvartalet. Företagsförvärv Från tid till annan utvärderar Duni möjligheterna att genomföra företagsförvärv. Duni kan således komma att exponeras mot förvärvsrelaterade risker, såsom integration av förvärvade bolag, vilket i vissa fall kan bli kostsamt och tidsödande samt kräva omfattande ledningsresurser som tas från den löpande verksamheten. Det finns även risk att eventuellt förvärvade bolag inte utvecklas som förväntat, att väntade synergier ej kan uppnås eller att annars avsedda mål inte uppnås. Per den 30 september 2007 uppgick Dunis nettoskuldsättning till cirka 1 215 MSEK och nettoskuldsättningsgraden till 0,91 gånger. Skuldsättningen kan komma att begränsa Dunis möjlighet att erhålla ytterligare finansiering för framtida rörelseförvärv. Immateriella rättigheter Duni arbetar aktivt för att skydda sina varumärken och namn i de jurisdiktioner där Duni är verksamt. Det finns dock inga garantier för att de åtgärder som Duni vidtagit är tillräckliga. Dunis produkter är i regel inte patenterade. Detta innebär en risk för att konkurrenter på marknaden mer eller mindre framgångsrikt kopierar Dunis produkter. Enligt Bolagets uppfattning gör inte Duni intrång i tredje mans immateriella rättigheter. Inga garantier kan dock lämnas för att Duni inte framgent, exempelvis till följd av lansering av produkter eller i samband med etablering på nya geografiska marknader, skulle eventuellt kunna komma att göra, eller anklagas för att göra, intrång i tredje mans immateriella rättigheter. centraliserad produktion Dunis produktion är rationaliserad till att endast omfatta tillverkning av tissue, airlaid och bordsartiklar av papper. I syfte att effektivisera produktionen har Duni koncentrerat sin produktion till tre produktionscentra. tissue och airlaid framställs i Dunis pappersbruk i Dals långed och Skåpafors, Sverige, och Dunis konvertering av tissue och airlaid sker i Bolagets anläggningar i Bramsche, tyskland, respektive Poznan, Polen. Om någon av dessa anläggningar helt eller delvis skulle förstöras eller inte kunna användas till följd av exempelvis brand eller arbetsmarknadskonflikt skulle det få negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. valutarisker Duni har intäkter och kostnader även i andra valutor än SEK, främst EUr och GBP. Duni är härigenom exponerat för s k omräkningsrisk i det att dotterbolagens resultat, tillgångar och skulder redovisas i lokal valuta och omräknas till SEK, som är Dunis redovisningsvaluta. Duni är även exponerat för valutatransaktionsrisk som uppkommer då försäljning sker i andra valutor än de som används för relaterade kostnader och utgifter. Duni försöker minska valutarisken i kassaflödet genom valutasäkringar. I den mån valutarisken inte är säkrad kan växelkursförändringar komma att påverka Bolagets resultat och finansiella ställning. etablering på nya marknader Duni har relativt nyligen etablerat sig på ett antal nya geografiska marknader i östra Europa som Duni inte tidigare varit verksamt
Page 1 and 2: Inbjudan till förvärv av aktier i
Page 3 and 4: Innehåll Sammanfattning 2 Riskfakt
Page 5 and 6: Duni delar in verksamheten i tre af
Page 7 and 8: Sverige, Norge, Finland och Danmark
Page 9: kund. Att kontrollera värdekedjan
Page 13 and 14: Inbjudan till förvärv av aktier i
Page 15 and 16: Villkor och anvisningar erBjuDAnDeT
Page 17 and 18: lämnas. Observera att e-post är e
Page 19 and 20: Finansiell information i sammandrag
Page 21 and 22: Kommentarer till den finansiella ut
Page 23 and 24: • nedläggning av konverteringen
Page 25 and 26: Tissue Nettoomsättningen för tiss
Page 27 and 28: RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULDSÄTTNING
Page 29 and 30: prisförändring på +/-5% av den e
Page 31 and 32: BORDSARTIKLAR FÖR ENGåNGSBRUK Ser
Page 33 and 34: mArKnADssTorleK ocH TIllväxT Dunis
Page 35 and 36: Dunis historik Duni är ledande i E
Page 37 and 38: Geografiskt delas Dunis försäljni
Page 39 and 40: AFFärsIDé, mÅl ocH sTrATegI Aff
Page 41 and 42: Elegance
Page 43 and 44: Förpackingslösningar • Inom fö
Page 45 and 46: Affärsområde retAil Inom Retail e
Page 47 and 48: Inom tissue består konkurrensen av
Page 49 and 50: InKöp ocH leverAnTörer Duni har e
Page 51 and 52: per-Åke Halvordsson (född 1 ) Arb
Page 53 and 54: ledningen. En styrelseledamot anses
Page 55 and 56: ägarförhållanden tabellen nedan
Page 57 and 58: Bolagsordning § 1 Bolagets firma
Page 59 and 60: legala frågor och kompletterande i
Page 61 and 62:
TvIsTer Dunis tyska dotterbolag Dun
Page 64 and 65:
62 inbjudan till förvärv av aktie
Page 66 and 67:
Page 68 and 69:
Page 70 and 71:
Page 72 and 73:
Page 74 and 75:
Page 76 and 77:
Page 78 and 79:
Page 80 and 81:
Page 82 and 83:
Page 84 and 85:
Page 86 and 87:
Page 88 and 89:
Page 90 and 91:
Page 92 and 93:
Page 94 and 95:
Page 96 and 97:
Page 98 and 99:
Page 100 and 101:
Page 102 and 103:
100 inbjudan till förvärv av akti
Page 104 and 105:
Page 106 and 107:
Page 108 and 109:
Page 110 and 111:
Page 112 and 113:
Page 114 and 115:
Page 116 and 117:
Page 118 and 119:
Page 120 and 121:
Page 122 and 123:
Page 124 and 125:
Page 126 and 127:
Page 128 and 129:
Page 130 and 131:
Page 132 and 133:
Page 134 and 135:
Page 136 and 137:
Page 138 and 139:
Page 140 and 141:
Page 142 and 143:
Page 144 and 145:
Page 146 and 147:
Page 148 and 149:
Page 150 and 151:
Page 152 and 153:
150 inbjudan till föRväRv av akti
Page 154 and 155:
Page 156 and 157:
Page 158 and 159:
Page 160 and 161:
Page 162 and 163:
Page 164 and 165:
Page 166 and 167:
Page 168 and 169:
Page 170 and 171:
Page 172 and 173:
Page 176:
”Duni ska bidra till ökad stämn
show all

Koncernens balansräkningar i sammandrag - Duni Group

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?