Koncernens balansräkningar i sammandrag - Duni Group

Verkliga värden
koncernens långfristiga banklån och checkräkningskredit, uppgående till 1
090 msek (2006: 457 msek, 2005: 1 179 msek) löper med rörlig ränta
där räntan fastställs kvartalsvis, diskonteringseffekten för en så relativt kort
tidsperiod är inte väsentlig varför det verkliga värdet motsvaras av det nominella
värdet plus upplupen ränta.
lånet från ab bonnier med ett bokfört värde om 1 180 msek 2006
(2005: 1 038 msek), löpte med en fast ränta som kapitaliserades kvartalsvis.
lånevillkoren inkluderade en option som gav duni ab rätten att inte betala
ränteskillnadsersättning till ab bonnier i händelse av förtidslösen. verkligt
värde på denna option uppgick vid varje givet tillfälle, med motsatt tecken,
till samma värde som skillnaden mellan marknadsvärdet och det nominella
värdet på lånet. Givet dessa förutsättningar motsvarades därför det verkliga
värdet av det nominella värdet (inklusive kapitaliserad ränta) på bonnierlånet.
mezzaninelånet löper, som ovan nämnts, med en fast ränta som kapitaliseras
till det nominella beloppet, dessutom betalas en rörlig kupongränta.
det mezzaninelån som fanns till och med mars 2007 var under de första två
åren, d v s tom 2003, förenat med ett villkor om en prepayment fee. i lånevillkoren
för mezzaninelånet gavs därefter, liksom i villkoren för det nya mezzaninelånet,
vid varje tillfälle för räntebetalning, en möjlighet till återbetalning
av lånet utan betalning av ränteskillnadsersättning. detta villkor likställer
i princip lånet med ett rörligt lån varför det verkliga värdet motsvaras av
nominella beloppet (inkl kapitaliserad ränta) plus upplupen kupongränta.
det verkliga värdet på kortfristig upplåning om 15 msek (2006: 700
msek, 2005: 341 msek motsvarar dess nominella värde plus uppluen
ränta, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.
koncernens upplåning värderas till upplupet anskaffningsvärde med tilllämpning
av effektivräntemetoden. skillnaden mellan det i balansräkningarna
redovisade värdena och de nominella värdena utgörs av dels transaktionskostnader
och dels särredovisning av warrants i gamla mezzaninelånet.
koncernens upplupna räntor ligger redovisade som upplupna kostnader.
nedan visas nominella värden exklusive upplupna räntor samt redovisade
värden för koncernens upplåning.
2007-01-01–2007-06-30 2006-01-01–2006-12-31 2005-01-01–2005-12-31
Redovisat Nominellt Redovisat Nominellt Redovisat Nominellt
värde värde värde värde värde värde
Banklån 1 060 1 076 1 135 1 141 1 370 1 386
Mezzaninelån 144 148 699 741 691 740
AB Bonnierföretagen – – 1 180 1 183 1 037 1 042
Checkräkningskredit 45 45 22 22 150 150
Konvertibelt förlagslån – – 13 13 14 14
1 249 1 269 3 049 3 100 3 262 3 331
redovisade belopp, per valuta, för koncernens upplåning är följande:
2007-01-01 2006-01-01 2005-01-01
–2007-06-30 –2006-12-31 –2005-12-31
SEK 151 1 832 1 824
EUR 1 090 1 202 1 207
USD – 13 229
Andra valutor 8 1 2
1 249 3 049 3 262
Upplåning from mars 2007
koncernen genomförde i mars 2007 en refinansiering innebärande att de
gamla lånen löstes och nya togs upp. i samband med refinansieringen belastades
koncernens finansnetto med 31 msek hänförligt till ej avskrivna
transaktionskostnader.
Banklån
vid refinansieringen i mars 2007 tecknades en ny kreditfacilitet om nominellt
136,5 meur. 38,5 meur av detta lån löper till den 31 mars 2012 och
65,5 meur löper till den 31 mars 2013. räntesatsen är rörlig och sätts som
euribor eller stibor för perioden fram till nästa rullning plus en marginal.
räntan per 2007-06-30 var mellan 5,5% och 6,3%. räntan betalas
löpande kvartalsvis.
Mezzaninelån
ett nytt mezzaninelån om nominellt 16 meur tecknades i samband med
refinansieringen i mars 2007. lånet löper till den 15 april 2013. den 30 juni
2007 var räntan på lånet 12,7%. del av räntan kapitaliseras kvartalsvis.
Ej utnyttjade kreditfaciliteter
moderbolaget har för koncernen tecknat en bekräftad rullande kreditram uppgående
till nominellt 32,5 meur och löper till den 31 mars 2012. utnyttjade
beloppet per den 2007-06-30 var 168 msek (115 msek ingår i banklån, 45
msek avser koncernens checkräkningskredit resterande belopp utgörs av
utställda garantier). Checkräkningskrediten löper med en ränta om 5%.
Upplåning före mars 2007
Banklån
koncernens banklån löpte med en rörlig ränta och var denominerade i framförallt
eur och sek men även en mindre del i usd. räntan uppgick vid
årsskiftet 2006 till mellan 5,1% och 7,4% (2005, 3,9% till 6,64%).
Mezzaninelån förenade med optionsrätter
i samband med refinansieringen av dunikoncernen under 2001 tecknades
ett mezzaninelån om nominellt 68 meur med skandinaviska enskilda
banken ab (publ) och intermediate Capital Group PlC, london.
vid extra bolagsstämma i duni ab den 27 september 2001 beslöts att
emittera två skuldebrev med totalt 140 230 stycken avskiljbara optionsrätter
till nyteckning av aktier. skandinaviska enskilda banken ab (publ.) och
intermediate Capital Group Plc gavs ensamrätt att teckna skuldebreven och
inneha optionsrätterna. innehavarna av optionsrätterna ägde rätt att från 1
oktober 2001 till 31 december 2020 teckna en aktie per optionsrätt under
förutsättning att duni ab avyttrades eller introducerades på en fondbörs
samt om mezzanineskulden återbetalades. teckningskursen sattes till marknadsvärdet
vid emissionen.
lånet löpte ursprungligen till 31 december 2010. vid utgången av 2006
var räntan på lånet 10,6%. del av räntan var rörlig och del av den var fast,
den fasta kapitaliserades kvartalsvis. det verkliga värdet på skulddelen, inkluderad
i långfristiga skulder, beräknades med användning av relevant marknadsränta.
resterande belopp, som representerar värdet på optionsdelen
inkluderades i eget kapital i posten reserver, efter avdrag för inkomstskatt.
vid ingången av lånet beräknades skulddelen till 593 msek, optionsdelen
före skatt beräknades till 70 msek.
Efterställda Banklån
i november 2005 tog koncernen upp ett lån om nominellt 28,5 meur för
att finansiera dester’s förvärv av supplairkoncernen. detta lån var efterställt.
lånet förföll till betalning den 2 maj 2007. vid årsskiftet 2006 var räntan på
lånet 4,6%. räntan på lånet var rörlig och kapitaliserades.
för att stärka dunikoncernens likviditet togs i april 2006 upp ett lån om
nominellt 250 msek. detta lån var även det efterställt och förföll till betalning
den 2 maj 2007. vid årsskiftet 2006 var den rörliga räntan på detta lån
4,0%. räntan på detta lån kapitaliserades.
135