Koncernens balansräkningar i sammandrag - Duni Group

More documents

Recommendations

Info

INBjUDAN tIll FörVärV AV AKtIEr I DUNI AB (publ) • SAMMANFAttNING sTYrKor marknadsledande position och varumärken Dunis ledning bedömer, baserat på sin branschkännedom, att Duni är marknadsledande i Europa inom servetter och dukar för engångsbruk och att Bolagets andel av den totala omsättningen i Europa uppgår till cirka 19%. Bolagets ställning är särskilt stark i regionerna Norden och Centrala Europa. Det finns få större aktörer på marknaden och Duni bedömer att Bolagets omsättning är mer än dubbelt så stor som den närmaste konkurrentens omsättning inom servetter och dukar för engångsbruk. till skillnad från de flesta av Bolagets större konkurrenter har Duni dessutom en stark ställning inom segmentet premiumprodukter, där priserna är högre. Duni är det i särklass mest välkända varumärket på marknaden och varumärket är särskilt starkt hos Dunis viktigaste kunder, restauranger och hotell. även bredden och variationen i Bolagets sortiment skiljer Duni från dess konkurrenter. Duni har cirka 6 500 olika artiklar som kontinuerligt byts ut för att passa aktuella trender och säsongsvariationer. unik och effektiv försäljningsmodell Dunis försäljningsmodell innebär att försäljningsarbetet inriktas mot såväl slutkunder som grossister vilket skapar efterfrågan från slutkund gentemot grossisterna. Duni har en stor säljstyrka som årligen gör cirka 300 000 besök hos Bolagets kunder varav cirka 250 000 på de fragmenterade restaurang-, hotell- och cateringmarknaderna. Modellen tillåter Duni att påverka kunderna genom kontinuerlig dialog kring val och användning av Dunis produkter samt ger Bolaget en direkt förståelse för aktuella marknadstrender. Den skapar också en stark kundlojalitet och är en viktig förklaring till Dunis höga marknadspenetration på Bolagets huvudmarknader. Dunis nära relation till kunderna är även ett av skälen till att Bolaget snabbt har kunnat anpassa sitt erbjudande till nya trender och en förändrad efterfrågan. Den höga marknadspenetrationen och det breda sortimentet är också en anledning till att Bolaget kan bibehålla höga försäljningsmarginaler. Dunis årliga sortimentsguider är nyckelverktyg i kundkontakterna och varje ny sortimentsguide ger säljaren en naturlig anledning att besöka kunderna. Genom kundbesöken ökas slutkundens förståelse för hur Dunis produkter kan förenkla för kunden, göra kundens eget erbjudande mer attraktivt och förbättra kundens lönsamhet. Duni anser att dess väl inarbetade försäljningsmodell och etablerade kundrelationer på Bolagets huvudmarknader skapar en stark inträdesbarriär gentemot konkurrenter. Duni arbetar för närvarande med att vidare implementera försäljningsmodellen i Storbritannien samt i södra och östra Europa. ledande inom produktutveckling, design och material Dunis utveckling av produktsortimentet vad gäller färg, design och innehåll utgör en viktig del i affärsmodellen. På samma sätt som modeföretag tar Bolaget fram kollektioner där produkterna matchas gällande färger, mönster och struktur. Duni har en egen designavdelning som löpande utvecklar och anpassar Bolagets sortiment för att kunna möta efterfrågan på attraktiva och aktuella produkter som hjälper kunderna i deras verksamhet. Duni arbetar löpande med trendspaning genom bland annat deltagande i olika mässor och visningar inom mode, design och aktuella trender i Europa och USA samt med hjälp av externa trendscouter. Dunis två pappersbruk är specialiserade på tillverkning och djupfärgning av korta serier högkvalitativ tissue och airlaid vilket gör att Duni kan erbjuda bordsartiklar i många färger och nyanser med färgmatchning mellan olika serier i olika material. Pappersbruken arbetar kontinuerligt med att utveckla nya högkvalitativa material som gör att Duni hela tiden kan ligga i framkant gällande produktutveckling. Specialiseringen på korta serier gör att Duni har möjlighet att snabbt anpassa kollektionerna efter vad som efterfrågas hos kunderna. Kontroll över värdekedja och logistik Duni är i stor mån ett integrerat företag vilket innebär att Bolaget kontrollerar hela värdekedjan förutom råvaran för sina viktigaste produkter, servetter och bordsdukar. övriga produkter köps in från externa leverantörer. Dunis centrallager i tyskland samt ett antal distributionscentraler hanterar distributionen till
kund. Att kontrollera värdekedjan minskar Bolagets prisrisk, innebär leveranssäkerhet till Bolagets slutkunder och ger möjlighet att planera förnyelsen av det pappersbaserade sortimentet vad gäller design och material. Dunis produktion sker till cirka 70% mot lager, medan resterade del produceras baserat på kundorder eller enligt kontrakt. De cirka 4 500 artiklar som produceras mot lager kan levereras till huvuddelen av kunderna inom 24 timmar och till samtliga kunder i Europa inom 48 timmar. övriga varor levereras till kund enligt överenskommelse. god lönsamhet och starkt kassaflöde Duni har under de senaste åren effektiviserat och omstrukturerat sin verksamhet och minskat sina kostnader. Som ett led i effektiviseringen har bolaget centraliserat produktionen och minskat antalet produktionscentra från 12 till 3 sedan 2001. Andra effektiviseringsåtgärder har berört support-, logistik- och finansfunktionerna. Detta har lett till att Bolaget idag är ett av de mest lönsamma i sin bransch. Duni bedömer dessutom att Bolaget har ett begränsat investeringsbehov de närmaste åren, med investeringar något större än Bolagets avskrivningar. rörelsekapitalet har minskat i förhållande till försäljningen och denna utveckling förväntas fortsätta framöver. Dunis affärsmodell har visat att Bolaget kan hantera nedgångar i ekonomin vilket skapar en stabil lönsamhet. I exempelvis tyskland har Duni fortsatt att leverera tillväxt, trots en historiskt svag underliggande marknadsutveckling. Detta i kombination med en stor andel rörliga kostnader och relativt låg förväntad skattebelastning genom ackumulerade förlustavdrag ger möjlighet till starka och stabila kassaflöden framöver. expansion på nya tillväxtmarknader Duni är etablerat på ett flertal marknader som erbjuder goda möjligheter till organisk tillväxt. I södra och östra Europa, som har cirka 240 miljoner invånare, svarar premiumprodukter endast för cirka en tredjedel av den totala marknaden. Södra Europa är den största marknadsregionen i Europa och marknadstillväxten förväntas överstiga den genomsnittliga årliga BNP-tillväxten med god marginal under perioden fram till 2010, främst drivet av tillväxten inom premiumprodukter. I östra Europa förväntas den genomsnittliga BNP-tillväxten bli högre än i övriga Europa under perioden fram till 2010 och marknadstillväxten förväntas överstiga den genomsnittliga årliga BNP-tillväxten med god marginal under perioden. Dunis försäljning i Södra och östra Europa 2006 uppgick till 648 MSEK, en ökning med cirka 18% jämfört med 2005. Försäljningen i östra Europa (Polen, Ungern, tjeckien, Slovakien, Slovenien, Estland, lettland, litauen och ryssland) uppgick till 288 MSEK 2006, en ökning med 59% jämfört med 2005. Beräknat på rullande 12-månadersbasis per den 30 juni 2007 ökade Dunis försäljning i östra Europa med 48%. Tillväxt genom företagsförvärv Duni är den enda större europeiska aktören med huvudfokus på marknaden för bordskoncept. Konkurrenterna består dels av relativt små, lokala företag, dels av ett antal större pappers- och massaföretag. Marknaden erbjuder därför vissa möjligheter till konsolidering vilket skapar förutsättningar för Duni att exempelvis på sikt utöka sin konverteringskapacitet i södra och östra Europa genom förvärv. översIKT över mÅl ocH sTrATegIer Duni har som mål att vara den ledande producenten och leverantören i Europa av designade bordskoncept för engångsbruk och förpackningslösningar för färdigmat och take-away. Bolagets målsättning är att den genomsnittliga organiska omsättningstillväxten ska överstiga 5% per år över en konjunkturcykel. Duni kommer att överväga förvärv för att nå nya tillväxtmarknader eller förstärka sin ställning på sina existerande marknader. lönsamheten inom samtliga affärsområden ska lyftas genom försäljningstillväxt, fortsatt fokus på premiumprodukter och fortsatta förbättringar inom inköp och produktion. Målet är att rörelsemarginalen för Duni ska uppgå till 10% eller mer. För att nå de uppsatta målen har Duni utarbetat en strategi som består av 3 huvudkomponenter och ett antal därmed förenade strategiska initiativ. S T R S AT T R E A G T E I G I Stärka varumärke och Stärka kund- varumärke relationer och kundrelationer ProduktutvecklingProduktutveckling Integration och varu- Integration försörjning och varuförsörjning Konsekvent fortsätta implementeringen av den unika försäljningsmodellen med fokus Konsekvent på slutkunderna. fortsätta implementeringen Organisationerna skall av den stärkas unika på försäljningsmodellen tillväxtmarknaderna. med fokus på slutkunderna. Organisationerna Eftersträva skall stärkas att på bli tillväxtmarknaderna. ensamleverantör för bordskoncept främst till ledande grossister. Eftersträva att bli ensamleverantör för Branschens bordskoncept starkaste främst till varumärke ledande grossister. med partneravtal med större kunder, kedjor och Branschens distributörer. starkaste varumärke med partneravtal med större kunder, kedjor och distributörer. Fortsatt ledarskap i design, koncept och nya material. Fortsatt ledarskap i design, koncept Accelerera och nya material. produktutvecklingen baserat på kunskap om kundbehov, konsumentinsikt Accelerera och systematisk produktutvecklingen idégenerering baserat för att på på kunskap så sätt om markant kundbehov, öka nya konsument- produkters andel insikt och av försäljningen. systematisk idégenerering för att på så sätt markant öka nya produkters Konsolidera andel av försäljningen. den kostnadseffektiva verksamhetsmodellen. Konsolidera den kostnadseffektiva verk- Vertikal samhetsmodellen. integration inom mjukpapper för att säkerställa ledarskap och kostnadseffektivitet. Vertikal integration inom mjukpapper för att säkerställa ledarskap och kostnads- Förstärka effektivitet. den globala inköpskompetensen och bygga upp samarbeten för produktutveckling. Förstärka den globala inköpskompetensen och bygga upp samarbeten för produktutveckling. Dunis strategiska fokus inom respektive affärsområde framgår nedan. S T R S ATE T R AT G E I G S K I S T K FT OKUS F OKUS Professional Professional Retail Retail Tissue Tissue Ledande inom premiumsegmentet. Tillväxt Ledande i södra inom premiumsegmentet. och östra Europa samt Storbritannien. Tillväxt i södra och östra Europa samt Dra Storbritannien. fördel av ökad efterfrågan inom take-away och växa inom förpackningslösningar Dra fördel för av färdigmat. ökad efterfrågan inom take-away och växa inom förpackningslösningar för färdigmat. Skapa ökad lönsamhet genom fokus på varumärket och att optimera kategorin tillsammans Skapa ökad med lönsamhet dagligvaruhandeln genom fokus på utifrån varumärket ett kund- och att och optimera konsumentperspektiv. kategorin tillsammans med dagligvaruhandeln Handelns utifrån ett kund- egna varumärken och konsumentperspektiv. enbart som komplement till Dunis egna produkter. Handelns egna varumärken enbart som komplement till Dunis egna produkter. Öka den externa försäljningen av Tissue inom premiumsegmentet. Öka den externa försäljningen av Tissue Satsa inom premiumsegmentet. på produktutveckling för att vinna nya kunder inom intimhygien. Satsa på produktutveckling för att vinna nya kunder inom intimhygien.
Page 1 and 2: Inbjudan till förvärv av aktier i
Page 3 and 4: Innehåll Sammanfattning 2 Riskfakt
Page 5 and 6: Duni delar in verksamheten i tre af
Page 7: Sverige, Norge, Finland och Danmark
Page 11 and 12: iskfaktorer Investeringar i Dunis a
Page 13 and 14: Inbjudan till förvärv av aktier i
Page 15 and 16: Villkor och anvisningar erBjuDAnDeT
Page 17 and 18: lämnas. Observera att e-post är e
Page 19 and 20: Finansiell information i sammandrag
Page 21 and 22: Kommentarer till den finansiella ut
Page 23 and 24: • nedläggning av konverteringen
Page 25 and 26: Tissue Nettoomsättningen för tiss
Page 27 and 28: RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULDSÄTTNING
Page 29 and 30: prisförändring på +/-5% av den e
Page 31 and 32: BORDSARTIKLAR FÖR ENGåNGSBRUK Ser
Page 33 and 34: mArKnADssTorleK ocH TIllväxT Dunis
Page 35 and 36: Dunis historik Duni är ledande i E
Page 37 and 38: Geografiskt delas Dunis försäljni
Page 39 and 40: AFFärsIDé, mÅl ocH sTrATegI Aff
Page 41 and 42: Elegance
Page 43 and 44: Förpackingslösningar • Inom fö
Page 45 and 46: Affärsområde retAil Inom Retail e
Page 47 and 48: Inom tissue består konkurrensen av
Page 49 and 50: InKöp ocH leverAnTörer Duni har e
Page 51 and 52: per-Åke Halvordsson (född 1 ) Arb
Page 53 and 54: ledningen. En styrelseledamot anses
Page 55 and 56: ägarförhållanden tabellen nedan
Page 57 and 58: Bolagsordning § 1 Bolagets firma
Page 59 and 60:
legala frågor och kompletterande i
Page 61 and 62:
TvIsTer Dunis tyska dotterbolag Dun
Page 64 and 65:
62 inbjudan till förvärv av aktie
Page 66 and 67:
Page 68 and 69:
Page 70 and 71:
Page 72 and 73:
Page 74 and 75:
Page 76 and 77:
Page 78 and 79:
Page 80 and 81:
Page 82 and 83:
Page 84 and 85:
Page 86 and 87:
Page 88 and 89:
Page 90 and 91:
Page 92 and 93:
Page 94 and 95:
Page 96 and 97:
Page 98 and 99:
Page 100 and 101:
Page 102 and 103:
100 inbjudan till förvärv av akti
Page 104 and 105:
Page 106 and 107:
Page 108 and 109:
Page 110 and 111:
Page 112 and 113:
Page 114 and 115:
Page 116 and 117:
Page 118 and 119:
Page 120 and 121:
Page 122 and 123:
Page 124 and 125:
Page 126 and 127:
Page 128 and 129:
Page 130 and 131:
Page 132 and 133:
Page 134 and 135:
Page 136 and 137:
Page 138 and 139:
Page 140 and 141:
Page 142 and 143:
Page 144 and 145:
Page 146 and 147:
Page 148 and 149:
Page 150 and 151:
Page 152 and 153:
150 inbjudan till föRväRv av akti
Page 154 and 155:
Page 156 and 157:
Page 158 and 159:
Page 160 and 161:
Page 162 and 163:
Page 164 and 165:
Page 166 and 167:
Page 168 and 169:
Page 170 and 171:
Page 172 and 173:
Page 176:
”Duni ska bidra till ökad stämn
show all

Koncernens balansräkningar i sammandrag - Duni Group

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?