Koncernens balansräkningar i sammandrag - Duni Group

More documents

Recommendations

Info

0 INBjUDAN tIll FörVärV AV AKtIEr I DUNI AB (publ) • MArKNADSöVErSIKt mArKnADens DrIvKrAFTer Efterfrågan på Dunis produkter påverkas av olika trender, varav de viktigaste beskrivs nedan. ökad andel måltider intas utanför hemmet I Europa har andelen människor som äter middag utanför hemmet ökat med 14% mellan 2002 och 2006 från 84 till 96 middagar per person och år. I genomsnitt svarar måltider utanför hemmet för cirka 30% av matutgifterna i europeiska hushåll. Under den senaste femårsperioden har andelen måltider som intas utanför hemmet ökat med i genomsnitt cirka 3% per år. trenden med en ökning av antalet måltider utanför hemmet förväntas fortsätta, bland annat baserat på en förväntad ökning av andelen ensamhushåll, fortsatt urbanisering och en förväntad ökning av andelen förvärvsarbetande. En ökad andel av måltider utanför hemmet innebär ökad efterfrågan på produkter som ökar trivsamheten och atmosfären vid restaurangbesök, till exempel servetter och dukar. substitution av linneservetter och -dukar Försäljningen av servetter och dukar av linne minskade under perioden 2003 till 2005 med i genomsnitt 6% per år. Premiumservetter och -dukar i papper är ett av huvudalternativen till linne. Duni bedömer att efterfrågan på bordsartiklar av linne påverkas av att restaurangbranschen i Europa i allt större uträckning använder koncept för att attrahera kunder och öka omsättningen. Användandet av koncept, som innebär att utbudet av mat och dryck matchas med dukning och dekorationer vid exempelvis jul, påsk, oktoberfestival och vinskörd, förutsätter i praktiken bordsartiklar för engångsbruk, som kan köpas in utan stora investeringar. Duni bedömer att den minskade marknaden för linneservetter och -dukar även kan förklaras av kostnaden och tidsåtgången för tvätt och annan hantering av linne samt att dukar och servetter för engångsbruk är mer hygieniska. Vissa av Dunis kunder anser även att bordsartiklar av papper kan vara ett mera miljövänligt alternativ jämfört med linneprodukter. ökad efterfrågan på take-away Antalet take-away – måltider ”att ta med” – ökar, drivet av delvis samma faktorer som ligger bakom ökningen av måltider utanför hemmet, d v s en ökning av andelen ensamhushåll, fortsatt urbanisering och en ökning av andelen förvärvsarbetande. take-away svarar för en ökad andel av restaurangernas försäljning. 1) Härutöver säljer livsmedelsbutiker i allt större utsträckning färdigmat. Konsumtionen av färdigmat (exklusive fryst, konserverad och 1) Källa: Crest, Datamonitor 2) Källa: AC Nielsen, Dunis ledning 3) Källa: Euromonitor, Eurostat. frystorkad mat) i Västeuropa ökade med i genomsnitt drygt 6,5% årligen under perioden 2000–2005. Dunis ledning bedömer att en ökad efterfrågan på färdigmat och take-away kommer att medföra motsvarande tillväxt i marknaden för förpackningar för färdigmat, där Duni är verksamt. ökning av märkesvaror inom bordsartiklar i daglivaruhandeln Under 1990-talet och början av 2000-talet ökade dagligvaruhandeln försäljningen av produkter under egna varumärken – s k private label – på bekostnad av märkesvaror. Inom bordsartiklar för engångsbruk innebar detta en utveckling mot enklare produkter som tunna, enfärgade servetter vilket har medfört att handelns totala försäljning inom kategorin bordsartiklar har minskat. Detta, i kombination med att kategorin non-food – d v s andra produkter än livsmedel – har blivit allt viktigare för handeln i det att den svarar för en ökad andel av handelns totala försäljning 2) , har lett till att det finns indikationer på att vissa dagligvaruhandlare har ökat andelen märkesvaror inom bordsartiklar för engångsbruk på bekostnad av handels egna varumärken i syfte att ge konsumenterna ett mera attraktivt erbjudande och öka försäljningen inom kategorin. stabila underliggande marknader Efterfrågan på Dunis produkter påverkas till viss del också av utvecklingen inom restaurang-, hotell- och cateringbranscherna respektive dagligvaruhandeln. Den europeiska restaurangbranschen har under de senaste fem åren uppvisat en försäljningstillväxt om 2,8% per år och försäljningstillväxten förväntas fortsätta i samma takt. 3) Efterfrågan på dessa marknader drivs vidare till viss del av den ekonomiska tillväxten. Under de senaste fem åren har den genomsnittliga europeiska tillväxten i BNP uppgått till 2–3% per år och BNP-tillväxten förväntas fortsätta i samma takt. I östeuropa förväntas tillväxten i BNP bli väsentligt högre än övriga Europa. tyskland, som är Dunis enskilt största marknad, har genomgått flera år av svag ekonomisk utveckling och svag efterfrågan inom restaurang-, hotell- och cateringbranscherna. Sedan 2006 har även den tyska ekonomin utvecklats positivt och exempelvis har tillväxten i BNP uppgått till 4% och restaurangbranschen har gått till positiv tillväxt från negativ. Duni har under perioden av svag ekonomisk utveckling i tyskland förmått växa mer än tysklands BNP. I Sverige har restaurang-, hotell- och cateringmarknaderna vuxit med i genomsnitt 2% per år under de senaste fem åren och tillväxten 2006 översteg 6%.
mArKnADssTorleK ocH TIllväxT Dunis ledning bedömer att den europeiska marknaden för bordsartiklar för engångsbruk uppgår till cirka 3 250 MEUr fördelat enligt följande: servetter cirka 1 200 MEUr, bordsdukar cirka 250 MEUr, ljus cirka 1 350 MEUr och serveringsprodukter såsom plastbestick och -glas cirka 450 MEUr. Vidare bedömer Dunis ledning att cirka två tredjedelar av den europeiska marknaden för bordsartiklar för engångsbruk är hänförlig till kundmarknaden Professional. 1) Dunis ledning bedömer att den europeiska marknaden för förpackningslösningar för färdigmat uppgår till cirka 800 MEUr. Servetter och bordsdukar för engångsbruk kan delas upp i standard- och premiumprodukter där de senare framställs av tissue i minst tre lager eller av airlaid. Duni bedömer att av den totala uppskattade omsättningen på den europeiska marknaden för servetter och bordsdukar för engångsbruk svarar standardprodukter för cirka 45% medan premiumprodukter svarar för cirka 55%. Förhållandet mellan standard- och premieprodukter varierar dock mellan olika regioner i Europa. I Norden och centrala Europa svarar premiumprodukter för en högre andel, och i södra och östra Europa för en lägre andel. Den europeiska marknaden för servetter och dukar i papper 2) Tyskland, Österrike och Schweiz Antal miljoner invånare 98 Marknadsstorlek (MEUR) 475 Tillväxt (CAGR) i % 2000–2005 3,3 Marknadsvolym (tusental ton) 121 Andel premiumprodukter 2/3 tyskland, österrike och Schweiz är tillsammans den näst största marknadsregionen för servetter och dukar i papper i Europa (475 MEUr) och premiumprodukter svarar för cirka två tredjedelar av den marknaden. Premiumprodukternas marknadsandel förklaras till stor del av tillverkarnas dedikerade försäljningsarbete samt en historiskt god ekonomisk utveckling. Den genomsnittliga årliga tillväxten inom servetter och dukar i papper i regionen uppgick under perioden 2000–2005 till 3,3%, vilket kan jämföras med regionens genomsnittliga årliga tillväxt i BNP om 2,1% under samma period. Den genomsnittliga årliga tillväxten inom pappersservetter i marknadsregionen som helhet förväntas överstiga den genomsnittliga årliga BNP-tillväxten med god marginal under perioden fram till 2010, drivet av fortsatt tillväxt inom premiumprodukter. Storbritannien, Belgien, Nederländerna och Luxemburg Antal miljoner invånare 87 Marknadsstorlek (MEUR) 250 Tillväxt (CAGR) i % 2000–2005 2,7 Marknadsvolym (tusental ton) 80 Andel premiumprodukter 2/3 Storbritannien och Beneluxländerna utgör tillsammans den tredje största marknadsregionen för servetter och dukar i papper i Europa (MEUr 250). I likhet med tyskland, österrike och Schweiz svarar premiumprodukter för cirka två tredjedelar av den totala marknaden. Den genomsnittliga årliga tillväxten inom servetter och dukar i papper i regionen uppgick under perioden 2000–2005 till 2,7%, vilket kan jämföras med regionens genomsnittliga årliga tillväxt i BNP om 3,6% under samma period. Den genomsnittliga årliga tillväxten inom pappersservetter i marknadsregionen som helhet förväntas överstiga den genomsnittliga årliga BNP-tillväxten med god marginal under perioden fram till 2010, drivet av tillväxten inom premiumprodukter. Sverige, Norge, Finland och Danmark Antal miljoner invånare 24 Marknadsstorlek (MEUR) 125 Tillväxt (CAGR) i % 2000–2005 4,8 Marknadsvolym (tusental ton) 31 Andel premiumprodukter 2/3 Marknaden för servetter och dukar i papper i Norden (Sverige, Norge, Finland och Danmark) uppgår till cirka 125 MEUr. Premiumprodukter svarar för cirka två tredjedelar av den nordiska marknaden. Den genomsnittliga årliga tillväxten inom servetter och dukar i papper i regionen uppgick under perioden 2000–2005 till 4,8%, vilket kan jämföras med regionens genomsnittliga årliga tillväxt i BNP om 4,4% under samma period. Den genomsnittliga årliga tillväxten inom pappersservetter i marknadsregionen som helhet förväntas överstiga den genomsnittliga årliga BNP-tillväxten med god marginal under perioden fram till 2010, drivet av tillväxten inom premiumprodukter. 1) Dunis lednings bedömning avseende marknadens storlek samt fördelningen mellan olika produkter och kundmarknader baseras på information från Euromonitor och B Kay-Tissue samt ledningens branschkännedom. 2) Enligt Dunis lednings bedömning är den europeiska marknaden för servetter och dukar i papper representativ även för övriga produkter i Dunis sortiment. 1
Page 1 and 2: Inbjudan till förvärv av aktier i
Page 3 and 4: Innehåll Sammanfattning 2 Riskfakt
Page 5 and 6: Duni delar in verksamheten i tre af
Page 7 and 8: Sverige, Norge, Finland och Danmark
Page 9 and 10: kund. Att kontrollera värdekedjan
Page 11 and 12: iskfaktorer Investeringar i Dunis a
Page 13 and 14: Inbjudan till förvärv av aktier i
Page 15 and 16: Villkor och anvisningar erBjuDAnDeT
Page 17 and 18: lämnas. Observera att e-post är e
Page 19 and 20: Finansiell information i sammandrag
Page 21 and 22: Kommentarer till den finansiella ut
Page 23 and 24: • nedläggning av konverteringen
Page 25 and 26: Tissue Nettoomsättningen för tiss
Page 27 and 28: RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULDSÄTTNING
Page 29 and 30: prisförändring på +/-5% av den e
Page 31: BORDSARTIKLAR FÖR ENGåNGSBRUK Ser
Page 35 and 36: Dunis historik Duni är ledande i E
Page 37 and 38: Geografiskt delas Dunis försäljni
Page 39 and 40: AFFärsIDé, mÅl ocH sTrATegI Aff
Page 41 and 42: Elegance
Page 43 and 44: Förpackingslösningar • Inom fö
Page 45 and 46: Affärsområde retAil Inom Retail e
Page 47 and 48: Inom tissue består konkurrensen av
Page 49 and 50: InKöp ocH leverAnTörer Duni har e
Page 51 and 52: per-Åke Halvordsson (född 1 ) Arb
Page 53 and 54: ledningen. En styrelseledamot anses
Page 55 and 56: ägarförhållanden tabellen nedan
Page 57 and 58: Bolagsordning § 1 Bolagets firma
Page 59 and 60: legala frågor och kompletterande i
Page 61 and 62: TvIsTer Dunis tyska dotterbolag Dun
Page 64 and 65: 62 inbjudan till förvärv av aktie
Page 82 and 83:
80 inbjudan till förvärv av aktie
Page 84 and 85:
Page 86 and 87:
Page 88 and 89:
Page 90 and 91:
Page 92 and 93:
Page 94 and 95:
Page 96 and 97:
Page 98 and 99:
Page 100 and 101:
Page 102 and 103:
100 inbjudan till förvärv av akti
Page 104 and 105:
Page 106 and 107:
Page 108 and 109:
Page 110 and 111:
Page 112 and 113:
Page 114 and 115:
Page 116 and 117:
Page 118 and 119:
Page 120 and 121:
Page 122 and 123:
Page 124 and 125:
Page 126 and 127:
Page 128 and 129:
Page 130 and 131:
Page 132 and 133:
Page 134 and 135:
Page 136 and 137:
Page 138 and 139:
Page 140 and 141:
Page 142 and 143:
Page 144 and 145:
Page 146 and 147:
Page 148 and 149:
Page 150 and 151:
Page 152 and 153:
150 inbjudan till föRväRv av akti
Page 154 and 155:
Page 156 and 157:
Page 158 and 159:
Page 160 and 161:
Page 162 and 163:
Page 164 and 165:
Page 166 and 167:
Page 168 and 169:
Page 170 and 171:
Page 172 and 173:
Page 176:
”Duni ska bidra till ökad stämn
show all

Koncernens balansräkningar i sammandrag - Duni Group

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?