InselshoppIng - Immobilien Magazin

atrium – oder: Vom
leBeN Nach dem tod
Nach sehr turbulenten Jahren – bis hin zur Kurzzeitverhaftung von initiator Julius
meinl – hat die aG nun ruhigeres fahrwasser erreicht. autor: Gerhard rodler, cHartS: PrIsKa KoIner
Viel zu Lachen hatten die
seinerzeitigen Aktionäre
der Meinl European Land
(MEL) jahrelang wahrlich
nicht. Einige Jahre
und eine Namensänderung in Atrium
später schaut die Welt für die jetzigen
Atrium-Aktionäre schon wieder freundlicher
aus. Auch, wenn ein guter Teil
der seiner zeitigen MEL-Aktionäre heute
nicht mehr an Bord ist und am Ruder
heute ganz andere sitzen.
Atrium hat jedenfalls im ersten Quartal
des heurigen Jahres ihren Vorsteuergewinn
um 86,4 Prozent auf 49,2 Millionen
Euro gesteigert. Die Neubewertungen
von vermieteten Immobilien
machten fast 400 Prozent gegenüber
dem Vorjahresquartal aus.
Die Bruttomieteinnahmen erhöhten sich
dagegen immerhin auch um 14,9 Prozent
auf 48,6 Millionen Euro, bereinigt um
Veränderungen der vermieteten Fläche
stieg dieser Wert um lediglich 5,1 Prozent.
Das Portfolio des auf Einkaufszentren in
Osteuropa spezialisierten Unternehmens
umfasst 155 Liegenschaften mit einem
Wert von 2,1 Milliarden Euro. Der Vermietungsgrad
betrug hohe 97,5 Prozent.
Der innere Wert wird mit 6,38 Euro am
Ende des Quartals angegeben, das ist etwas
mehr als die Hälfte des Börsekurses
zu Redaktionsschluss. Als Liquidität per
Ende März wurde 232,5 Millionen Euro
angegeben, die Fremdmittel betrugen
567,6 Millionen Euro. Gut gelaufen war
auch bei Atrium bereits auch das Vorjahr.
Im Jahr 2011 konnte ein überraschender
Gewinnsprung hingelegt werden, der
auch eine entsprechend höhere Dividende
bringt. Weitere Zukäufe durch
die Atrium sind auch schon in Planung.
Dabei will sich Atrium auf Ausbauten
von bestehenden Objekten und Erweite-
rungen in Kernlagen mit großer Vorvermietungsquote
konzentrieren.
Aber der Reihe nach: Der Vorsteuergewinn
von Atrium European Real Estate Limited
erhöhte sich im abgelaufenen Jahr um
34,9 Prozent auf 169,7 Millionen Euro.
Das Ergebnis vor Zinsen Steuern und Abschreibungen
(Ebitda), ausgenommen
Aufwertungen, stieg um 46,5 Prozent auf
144,2 Millionen Euro.
Die Neubewertungsgewinne beliefen sich
auf 129 Millionen Euro. Insgesamt erhöhte
sich das einkommenserwirtschaftende
Portfolio um zwei auf 155 Objekte
und wird mit 2,1 Milliarden Euro (2010:
1,5 Milliarden) bewertet.
Der Nettomietertrag verbesserte sich „auf
Vorjahresvergleichsbasis“ um 8,6 Prozent
auf 138,1 Millionen Euro, der Bruttomietertrag
um 7,5 Prozent auf 152,5 Millionen
Euro.
Die Fremdmittel sind per Jahresende 2011
auf 568 Millionen Euro nach 425 Millionen
Euro gestiegen, die Barliquidität wird
mit 235 Millionen Euro beziffert. Aber,
wie erwähnt, die Aktionäre der ersten
MEL-Stunden können diese Früchte nur
noch eher vereinzelt ernten. Die im Zuge
der Existenzkrise eingestiegene Gazit-
Globe Ltd. hält bereits 33,28 Prozent des
gesamten Eigenkapitals bzw. 32,85 Prozent
unter Berücksichtigung sämtlicher
Verwässerungseffekte.
Grund ist, dass eine mit Gazit-Globe Ltd.
verbundene Gesellschaft, die Gazit Gaia
Limited, per 25. Jänner 2012 bei Atrium
19,178.167 Stimmrechte hält, ein Anteil
von 5,14 Prozent. Ende August 2011 hatten
Gazit-Globe Ltd. und CPI CEE Management
LLC bekannt gegeben, dass sie gemeinsam
50,15 Prozent an Atrium halten. Das Joint-
Venture aus CPI und Gazit war 2008 bei der
damaligen MEL eingestiegen.
s immo steiGerte
QuartalsüBerschuss
operativ hat eine der traditionellsten immobilien-aktiengesellschaften in wien
zwar ein gutes Jahr, aber mit weniger Gewinn. autor: Gerhard rodler, cHartS: PrIsKa KoIner
die Sparkassen Immobilien
AG (s Immo) hat im ersten
Quartal zwar einen
höheren Periodenüberschuss
erzielt, operativ
aber weniger Gewinn gemacht. Der
Netto gewinn stieg um 18,2 Prozent auf
6,4 Millionen Euro, das Betriebsergebnis
(Ebit) sank um 5,6 Prozent auf 25,1 Millionen
Euro. Das ist besser, als von der APA
befragte Analysten erwartet hätten. Die
Mieterlöse blieben mit 30,1 Millionen
Euro (nach 30,3 Millionen Euro) stabil.
Diese Zahlen gab das Unternehmen Mittwochabend
ad hoc bekannt.
Wie berichtet, wird s Immo zum ersten
Mal in der Unternehmensgeschichte
für 2011 eine Dividende ausschütten.
Der Hauptversammlung werde eine
Gewinnausschüttung von 10 Cent pro
Aktie vorgeschlagen.
Im ersten Quartal wurden fünf Wohnimmobilien
in Berlin, ein Büroobjekt in
München sowie ein Wohngebäude in
Wien verkauft. Die Erlöse aus der Veräußerung
betrugen 39,5 Millionen, der erzielte
Veräußerungsgewinn gemäß IFRS-
Bilanz belief sich auf 0,7 Millionen Euro.
Das Ergebnis aus der Immobilienbewertung
machte im ersten Quartal 3,9
Millionen aus (nach 5,0 Millionen im
Vorjahresquartal). Die Aufwertungen
bezogen sich zur Gänze auf das deutsche
Immobilienportfolio. Das Finanzergebnis
betrug per Quartalsende (minus 16,3
Millionen Euro (Q1 2011: minus 17,6
Millionen) und enthielt einen nicht
cashwirksamen Fremdwährungsverlust
von 2,6 Millionen Euro.
2012 sollen rund fünf Prozent des Portfolios
im Wert von 100 Millionen Euro
verkauft werden. Ein wesentlicher Grund
dafür ist auch die Tatsache, dass Mittelzuflüsse
über die Börse – also im Zuge der
Ausgabe junger Aktien – wohl auf längere
Sicht noch kein Thema sein dürften.
Dazu ist der Kurs noch zu gering. Daher
wird der Spieß jetzt umgedreht.
Die Hauptversammlung der börsenotierten
s Immo hat den Vorstand kürzlich ermächtigt,
innerhalb der kommenden 30
Monate mit Zustimmung des Aufsichtsrates
eigene Aktien bis zu 10 Prozent
des Grundkapitals zurückzukaufen. Der
Gegenwert je Aktie darf dabei 1,00 Euro
nicht unterschreiten und nicht mehr
als 15 Prozent über dem durchschnittlichen
Börsekurs der dem Rückkauf vorangegangenen
drei Börsetage liegen.
Operativ läuft es jedenfalls auch für die
s Immo AG schon wieder sehr gut. Die
Ergebnisse der s IMMO AG für das erste
atrium – ordinary sharEs im amtlichEn handEl s immo – stammaktiEn im amtlichEn handEl
3,8
3,7
3,6
3,5
3,4
Jan 12 Feb 12 Mär 12 Apr 12 Mai 12 Jun 12
Foto: © istockphotos.com / els van der Gun
Quartal 2012 beispielsweise sind im Einklang
mit der positiven Entwicklung
des vorangegangenen Jahres. Das erste
Quartal konnte das Unternehmen mit
Erfolg abschließen und das Periodenergebnis
um 18,2 Prozent steigern.
Obwohl sich der Immobilienbestand aufgrund
gewinnbringender Objektverkäufe
um 3,9 Prozent im Jahresvergleich reduzierte,
verringerten sich die Mieterlöse im
ersten Quartal 2012 lediglich um 0,6 Prozent
auf 30,1 Millionen Euro (Q1 2011:
30,3 Millionen Euro). Das Bruttoergebnis
der Hotelbewirtschaftung belief sich
auf 0,7 Millionen Euro im ersten Quartal
2012 (Q1 2011: 1,2 Millionen Euro). Im
Jahresvergleich ist ein positiver Sondereffekt,
der sich aus der EU-Präsidentschaft
Ungarns im ersten Halbjahr 2011 ergeben
hatte, zu berücksichtigen. Der Aufwand
aus der Immobilienbewirtschaftung
konnte im Berichtszeitraum auf 16,3
Millionen Euro (Q1 2011: 16,9 Millionen
Euro) gesenkt werden. Das Bruttoergebnis
beträgt in Summe 26,7 Millionen Euro
(Q1 2011: 27,7 Millionen Euro).
122 immobilien Magazin 7-8|12 7-8|12 immobilien Magazin 123
4,6
4,4
4,2
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Quelle: Börse Wien mit stand vom 14. Juni 2012 Quelle: Börse Wien mit stand vom 14. Juni 2012
Special: Investment