InselshoppIng - Immobilien Magazin

Fast scheint es so, als ob sich die
Finanzwelt rund um den Globus
gegen den Euro verschworen
hat und nun alles dazu beiträgt,
diesen zum Zerplatzen
zu bringen. Man sieht immer deutlicher:
Wir haben die Krise nicht hinter uns, sie
kommt erst direkt auf uns zu – oder wir
sind bestenfalls mittendrin. Nirgendwo
wird dies deutlicher als im Mutterland
der Misere, den USA.
„Geschäftsbanken im ganzen Land werden
weiter vom wirtschaftlichen Abschwung
und faulen Krediten in Mitleidenschaft
gezogen“, warnte jüngst
der US­Kongressausschuss, der die Verwendung
des 700 Milliarden Dollar (519
Milliarden Euro) schweren staatlichen
Bankenrettungspakets überwacht.
unsichere banken
Während die Großbanken die Verluste
über ihr riskantes, aber hochprofitables
Treiben an den globalen Kapitalmärkten
abfedern können, schlagen die faulen
Kredite bei den kleinen und mittelständischen
Instituten nach wie vor voll
ins Kontor, als ob man nichts aus den
Jahren 2009 und 2010 gelernt hätte.
Nach Berechnungen des US­Kongresses
schwebt fast jede Dritte der rund 8.100
Banken des Landes in Gefahr, von platzenden
Darlehen für Gewerbeimmobilien
in den Abgrund gerissen zu werden.
Ein besonders drastisches Beispiel eines
gescheiterten Immobiliendeals findet
sich aktuell übrigens in New York City
selbst: Dort mussten Investoren ein ganzes
Stadtviertel aufgeben, weil sie ihre
Raten nicht mehr zahlen konnten. Die
Kreditgeber suchen nun nach einem
Käufer für die Stuyvesant Town samt der
kleineren Schwestersiedlung Peter Cooper
Village. 25.000 Menschen leben hier.
Vor vier Jahren hatte das Areal im Herzen
Manhattans für die Rekordsumme
von 5,4 Milliarden Dollar (4 Milliarden
Euro) den Besitzer gewechselt; nach dem
Platzen der Immobilienblase ist es noch
geschätzte zwei Milliarden Dollar wert.
Schon aus diesen US­Fakten wird klar: In
Wahrheit bleibt uns die Wirtschafts­ und
Finanzkrise noch lange erhalten. Für Anleger,
die einen sicheren Hafen suchen,
bleiben daher nach wie vor Immobilien
als beste Alternative; und zwar sowohl in
Form von direkten Veranlagungen, wie
beispielsweise in Vorsorgewohnungen
oder Zinshäuser, aber auch nach dem
reinigenden Gewitter nun auch wieder
in österreichische Immobilienaktien,
die sich allesamt auf einem langfristig
attraktiven Einstiegsniveau befinden.
Wer besonders risikoarm veranlagen
möchte, tut dies am besten mit Vorsorgewohnungen.
Noch nie war es so aktuell
wie jetzt, nach dem großen Krach an den
nationalen Finanzmärkten. In Zeiten,
wo kaum noch einer Aktie oder einem
sonstigen Finanzprodukt voll vertraut
wird, ist die Akzeptanz von Immobilien
als langfristige wertgesicherte Anlage in
Österreich jedenfalls deutlich gestiegen.
Private Pensionsvorsorge, die Vorsorge
für Kinder und Enkel und der Wunsch,
im Alter in den eigenen vier Wänden
wohnen zu können, sind heute maßgebliche
Investitionsmotive.
renaissance der immobilie
Die Immobilie ist heute mehr denn je
das Investment für Anleger, die auf
langfristige Veranlagung mit sicherem
Ertrag setzen wollen. Eine besonders
interessante Investmentvariante sind
dabei die Vorsorgewohnungen. Anleger
haben im Zuge der Finanzkrise die Vorteile
von Vorsorgewohnungen erneut zu
schätzen gelernt, viele wünschen sich
mehr Unabhängigkeit von den Entwicklungen
an den Weltbörsen im Portfolio.
Dabei liegen transparente Investments,
die jeder versteht, im Trend der Zeit:
„Reale Werte, wie Vorsorgewohnungen,
werden aufgrund der Kombination aus
Sicherheit und Ertrag nun wieder stark
nachgefragt.“ Sicherheit bieten Vorsorgewohnungen
durch Grundbucheintrag,
Inflationsschutz und geringe
Wertschwankungen. Ertrag wird durch
laufende Mieteinnahmen, Wertzuwachs
und steuerliche Vorteile lukriert.
Die Renditen bei Vorsorgewohnungs­
Projekten bewegen sich zwischen 3,5
und 4,5 Prozent.
anlegerwohungen boomen
Vorsorgewohnungen sind ideal für Anleger,
die auf höchstmögliche Sicherheit
setzen und vielleicht auch damit spekulieren,
selbst einmal darin zu leben.
Wichtiges Kriterium: die Wertsteigerung.
Laut Experteneinschätzungen sind vor
allem Eigentumswohnungen in Wien
eine lohnende Investition. Immerhin
liegt die durchschnittliche Rendite in der
Bundeshauptstadt Wien derzeit bei zwei
bis vier Prozent. Für risikobereite Anleger
ist noch einiges mehr drin; vor allem im
10. Bezirk, wo die Kaufpreise stark steigen
und aktuell (noch) eine hohe Mietrendite
erzielbar ist. Allerdings: Mieter haben
in Favoriten noch nicht verstärkt entdeckt,
was die lückenlose Vermarktung
erschwert. Sicherer sind Investitionen
in Mariahilf oder Hietzing. Und der 19.
Bezirk sei sowieso ein Evergreen; dort
sind die Kaufpreise zwar hoch, aber die
Wohnungen sind begehrt und die Preise
nach unten abgesichert. Wien ist derzeit
in Österreich sicher der interessanteste
Platz um Vorsorgewohnungen zu bauen,
da die Bevölkerungszahl steigt und zu wenig
gebaut wird. Außerdem besteht hier
der größte Markt an Mietwohnungen. 80
Prozent der Haushalte leben hier in Mietwohnungen,
20 Prozent in Eigentum. In
den Bundesländern ist das Verhältnis in
etwa umgekehrt. Daher investieren in
Wien auch viele Anleger aus den Bundesländern:
Oberösterreich, dem Burgenland
aber auch Tirol stellen nach Brancheneinschätzung
die größten Anlegergruppen
außerhalb der Bundeshauptstadt.
Jedenfalls ist auch die steuerliche Seite
der privat angeschafften Vorsorgewohnung
ein wichtiges Argument für die
Investition. Denn der Käufer beziehungsweise
Vermieter profitiert von der Rückvergütung
der im Kaufpreis enthaltenen
Umsatzsteuer und kann sie als Vorsteuer
geltend machen. Außerdem drücken Kreditzinsen
und erwähnte AfA die Steuern.
Jedenfalls ist auch die steuerliche Seite
der privat angeschafften Vorsorgewohnung
ein wichtiges Argument für die
Investition. Denn der Käufer beziehungsweise
Vermieter profitiert von der Rückvergütung
der im Kaufpreis enthaltenen
Umsatzsteuer und kann sie als Vorsteuer
geltend machen. Außerdem drücken Kreditzinsen
und erwähnte AfA die Steuern.
In erster Linie zählt die optimale Vermietbarkeit
der Wohnung – die Grundvoraussetzung
für ein erfolgreiches Immobilieninvestment
– zu den wichtigsten
Auswahlkriterien, die ein Investor
beim Kauf einer Vorsorgewohnung berücksichtigen
sollte. Hier kommt dem
zugrunde gelegten Immobilienkonzept
eine entscheidende Rolle zu: Lage, Wohnungskonfiguration
und Ausstattung der
Wohnungen sind daher wichtige Qualitätskriterien
für einen langfristigen
10 gründe, gerade jetzt in immobilien zu veranlagen
1. Jetzt sind die kursspekulationen weitgehend draußen. Gut aufgestellte und konservativ finanzierte Immobilien-aktiengesellschaften
stellen den aktuellen turbulenzen zum trotz eine stabile anlage dar. Im Grunde sollte der sogenannte innere Wert
der aktie – also die summe der Immobilien abzüglich offener kredite geteilt durch die Zahl der ausgegebenen aktien – einen
Richtwert dar. allenfalls sollte man noch einen sicherungsabschlag wegen möglicherweise nötiger abwertungen der Immobilien
berücksichtigen. die Rallye hat jedenfalls bei den Immobilienaktien bereits wieder begonnen – auch, wenn man für die nächsten
monate auch hier noch mit einem auf und ab rechnen sollte, klar ist, früher oder später geht es wieder bergauf. erste erfolgreich
platzierte kapitalmaßnahmen zeigen, dass das auch der markt so sieht.
2. Immobilienwertpapiere sind langfristige anlagen. kurzfristige schwankungen sollten den anleger nicht irritieren, da heißt es: augen
zu und durch. Wichtig dafür ist aber, dass es sich um qualitativ gute Immobilienportfolios mit guten mietverträgen und einem – gerade
jetzt besonders wichtigen – konservativen, langfristig orientierten management handelt.
3. der veranlagungsdruck der Immobiliengesellschaften ist weg. noch vor zwölf monaten stand so viel anlegerkapital bereit, dass es
schwer war, dafür auch ausschließlich qualitativ hochwertige Immobilien zu kaufen. manche Gesellschaften mussten kompromisse bei
der Immobilienqualität eingehen – das wirkt sich dort jetzt negativ aus. Für die mittlere Zukunft kann so etwas ausgeschlossen werden.
4. Überhitzte Preise gehören der vergangenheit an. die große nachfrage führte auch zu hohen Preisen – und notgedrungen niedrigen
mietrenditen. Jetzt steigen die mietrenditen, die objektpreise sinken. ein guter Zeitpunkt, bald Immobilien zu kaufen.
5. Weniger Projekte am markt sichert gute verwertbarkeit: durch die Finanzkrise und die allgemeinen turbulenzen wird es in den nächsten
Jahren weniger neue Immobilienprojekte geben. das ist schlecht für die baufirmen, aber gut für ausfinanzierte Immobiliengesellschaften,
da dadurch selbst bei nachlassender konjunktur eher keine überdurchschnittlichen leerstände abzusehen sind.
6. Immobilien sind vor allem in unsicheren Zeiten ein vergleichsweise besonders sicherer hafen. diese eigenschaft hat sich seit Jahrhunderten
nicht verändert. und, sehr langfristig betrachtet, war der Wertzuwachs von Immobilien deutlich höher als die Inflation.
7. auch jetzt ist de facto kein Wertverfall der Immobilien zu beobachten, lediglich die Immobilienaktien haben zunächst ihre Überbewertung
verloren und notieren aus psychologischen und spekulationsgründen zum teil unter ihrem Wert.
8. direktveranlagungen in Immobilien sind von der krise nicht betroffen, sofern das Projekt mit keinen oder sehr wenigen krediten
auskommt.
9. es gibt immer ein „leben danach“: der dot.com-krise vor acht Jahren entsprangen letztlich viele erfolgreiche Internetfirmen, die heute
zu den wertvollsten und profitabelsten unternehmen der Welt zählen. auch bei Immobilien gab es schon früher immer wieder kurzfristige
schwankungen. daher ist ausschließlich ein langfristiger betrachtungszeitraum hier relevant.
10. Immobilien decken das Grundbedürfnis der menschen und sind daher unentbehrlich. und, wer nicht in Immobilienwertpapiere investieren
möchte, für den empfehlen sich vorsorgewohnungen.
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