Film-Produktions-Fonds für internationale Kinoproduktionen - Real IS

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zelnen Filmen und Abrechnungszeiträumen jeweils
miteinander verrechnet. Ein zu Gunsten der Fondsgesellschaft
verbleibender Saldo wird am Ende der Vertragslaufzeit
bzw. im Zeitpunkt der Ausübung des vorzeitigen
Ankaufsrechts in US-Dollar ausbezahlt (vgl.
hierzu S. 59 „Währungsrisiko“).
Ablauf der Lizenzverträge
Nach Ablauf der Lizenzverträge am 22. 06. 2019 hat der
Lizenznehmer, sofern er seine Kaufoption nicht ausübt,
die Filme inklusive aller Kopien und zugehöriger Materialien
an die Fondsgesellschaft zurückzugeben.
Der Lizenznehmer hat zum 22. 06. 2019 pro Film eine Einmalzahlung
in Höhe von 90,0 % der Projektkosten zu
leisten.
Die jeweiligen Einmalzahlungen dienen der Tilgung der
Restvaluta der Anteilsfinanzierung, im Falle einer Inanspruchnahme
eines Darlehens des Lizenznehmers der
Tilgung der Restvaluta dieses Darlehens und der Schlussausschüttung/Entnahme
an die Anleger im Jahr 2019.
Wie bei den festen Lizenzgebühren verpflichtet sich die
Bank zur Zahlung der Teile der Einmalzahlungen, die
nicht zur Tilgung des etwaigen Darlehens des Lizenznehmers
vorgesehen sind.
Der Lizenznehmer hat darüber hinaus der Fondsgesellschaft
anschließend etwaige bis zum 22. 06. 2019 aufgelaufene
variable Lizenzgebühren zu bezahlen.
Sollte der Lizenznehmer zum 22.06.2019 seine nachstehend
beschriebenen Ankaufsrechte nicht ausüben, ist
vorgesehen, die Filme an Dritte zu verkaufen. In diesem
Fall wird der erzielte Nettoverkaufserlös, nach Abzug
einer Marketing- und Vertriebsgebühr in Höhe von 35,0 %
der Bruttoeinnahmen, die der Fondsgesellschaft aus einem
Drittverkauf zufließen, sowie der Begleichung der Auslagen
der Fondsgesellschaft für Marketing und Vertrieb,
bis zur Höhe der geleisteten Einmalzahlungen an den
Lizenznehmer ausgezahlt.
Sollten die Filme weniger als die vereinbarten Einmalzahlungen
erbringen, trägt der Lizenznehmer insoweit
das Risiko eines Mindererlöses.
Zum 22. 06. 2019 hat der Lizenznehmer, der aufgrund seiner
Vertriebstätigkeit an einem wirtschaftlichen Erfolg
der Verwertung der Filme einen entscheidenden Anteil
trägt, jedoch das Recht, die Filme in ihrer Gesamtheit
von der Fondsgesellschaft zu erwerben. Der dann fällige
Ankaufspreis je Film setzt sich aus einem festen Betrag,
der der Höhe der Einmalzahlung entspricht, sowie
einem etwaigen Marktwertzuschlag und etwaigen bis
zu diesem Zeitpunkt aufgelaufenen variablen Lizenzgebühren
zusammen.
Der etwaige Marktwertzuschlag, der 25,0 % der positiven
Differenz zwischen den zum Zeitpunkt der Veräußerung
festzustellenden Marktwerten (die sich nach einer
zwischen dem Lizenznehmer und der Fondsgesellschaft
bereits in den Lizenzverträgen vereinbarten Formel ermitteln)
und den vereinbarten Einmalzahlungen entspricht,
wurde in der Prognoserechnung nicht berücksichtigt.
Eine Aussage darüber, mit welcher Wahrscheinlichkeit
ein Marktwertzuschlag zu erwarten ist, kann nicht getroffen
werden.
Mehrerlösbeteiligung/Marktwertzuschlag
Im Falle der Ausübung des Ankaufsrechts durch den Lizenz-
nehmer erhält die Fondsgesellschaft zum 22.06.2019
zusätzlich zu den Einmalzahlungen 25,0 % des Betrages,
um den der dann gegebene Marktwert der Filme die Einmalzahlungen
für die Filme übersteigt (sog. „Mehrerlösbeteiligung/Marktwertzuschlag“).
Der Marktwert wird dabei auf Basis folgender Grundlagen
berechnet:
Die Schätzung der zukünftigen Einnahmen auf Basis der
in der Vergangenheit erwirtschafteten Einnahmen erfolgt
verbindlich durch den Lizenznehmer. Die so für die
Zukunft prognostizierten Einnahmen werden zur Marktwertermittlung
über einen Prognosezeitraum von 5 Jahren
unter Ansatz eines Abzinsungssatzes von 10,0 % jährlich
bewertet.
Die Angaben des Lizenznehmers werden vom Wirtschaftsprüfer
des Lizenznehmers nur auf mathematische Richtigkeit
und die Richtigkeit der Angaben über die zu
Grunde gelegten, in der Vergangenheit erwirtschafteten
Einnahmen geprüft.