Libro_Tributacion-para-el-desarrollo

wwww.cepchile.cl CEP-CIEPLAN, 2013
Continuación de Cuadro nº6
Capítulo 2. Gastos tributarios y evasión tributaria en Chile: evaluación y propuestas
Efecto conjunto -286.557 -0,25
Derogar créditos 337.064 0,30
Crédito Especial para Construcción de Viviendas 239.247 0,21
Créditos por iVa soportado por aFPs en subcontratación
de servicios*
1.722 0,00
Efecto conjunto GT inmuebles 96.095 0,09
Mayor Recaudación Total 843.113 0,75
Fuente: Elaboración propia, excepto las líneas marcadas con asterisco (*), que han sido tomadas del informe
de Gastos Tributarios del Sii.
2.3 Análisis del gasto tributario en el Impuesto a la Renta
2.3.1 Incentivos a la inversión en las empresas
El 40% del costo fiscal de los gastos tributarios proviene de incentivos al ahorro
e inversión en las empresas, y casi la totalidad de este porcentaje está vinculado
a incentivos en el impuesto a la Renta. El principal de ellos es el estímulo a la
reinversión de utilidades, gasto tributario implícito en la ley, que es consecuencia
de la brecha entre la tasa marginal máxima que enfrentan los accionistas
(40%) y la tasa que grava las utilidades devengadas en las empresas (17%), conjuntamente
con la aplicación de los impuestos personales a base de retiros.
las estadísticas tributarias sugieren que este modelo de tributación efectivamente
estimula la retención de utilidades. En efecto, un análisis histórico de
los retiros de utilidades muestra que las empresas, en promedio, no distribuyen
a las personas naturales más allá de un 33% de las utilidades devengadas cada
año (ver Cuadro nº7). Sin embargo, hay menos claridad respecto de si este esquema
ha sido útil para incentivar la inversión. Engel et al. (1999) estiman una
demanda de largo plazo por capital en Chile, lo que permite estudiar la sensibilidad
del stock de capital deseado por las empresas ante variaciones de las
tasas de impuestos. la conclusión es que la demanda agregada de capital no es
sensible a la tasa del impuesto a las utilidades retenidas. Por su parte, Cerda y
larraín (2005) sostienen que, en empresas medianas y pequeñas, un incremento
de 10% de la tasa del impuesto reduce la inversión, medida como fracción
del stock de capital, entre 0,5% y 1,6%. Mientras, para las empresas grandes el
impacto sobre la inversión no es significativo.
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