Bilancio al 31 Dicembre 2007 - SOPAF

Sopaf| Bilancio Sopaf S.p.A. al 31.12.2007
188
•
•
•
•
•
•
•
•
•
sociale da euro 19 milioni a euro 1 milione;
in riferimento agli eventi già ampiamente descritti nella relazione sulla gestione la partecipazione in Delta
S.p.A. è stata riclassificata come “attività disponibile alla vendita” e valutata conseguentemente al fair value
con imputazione della differenza tra il valore contabile e il fair value al 31 dicembre 2007 a patrimonio netto.
La determinazione del fair value ha tenuto conto della valutazione fornita da primaria banca di affari nominata
dal management della società a supporto dell’aumento di capitale deliberato dall’ Assemblea degli
Azionisti e sottoscritto integralmente da alcuni soci ad esclusione di Sopaf e Banco Popolare (valutazione
del Gruppo Delta “pre money” pari ad euro 456 milioni); inoltre la determinazione del fair value è stata
supportata e avvalorata da un recente studio fornito a Sopaf S.p.A. da primaria banca d’affari. Sulla base di
tali argomentazioni, gli amministratori hanno determinato il valore di fair value della partecipazione;
a seguito della fusione per incorporazione di LM Real Estate, Sopaf detiene il 15% della società Demofonte
S.r.l.; la valutazione al fair value al 31 dicembre 2007 riflette il prezzo di acquisto nel caso di esercizio
dell’opzione da parte della società Helios S.r.l., opzione ceduta in data 11 marzo 2008;
durante l’ultimo trimestre Sopaf ha acquistato n. 1.743.000 azioni Conafi Prestitò S.p.A. per un controvalore
pari a euro 4,5 milioni; la valutazione a fair value al 31 dicembre 2007 riflette la quotazione di borsa
a tale data;
in data 7 novembre 2007 Sopaf S.p.A. ha perfezionato l’acquisto di n. 128 quote di classe A del fondo immobiliare
chiuso FIP-Fondo Immobili Pubblici da terzi investitori sul mercato secondario per un ammontare
pari a euro 18,2 milioni. Si ricorda che altre quote dello stesso fondo sono attualmente detenute da una
società collegata di Sopaf, Five Stars S.A.; il fair value iscritto al 31 dicembre 2007 riflette il NAV certificato
del Fondo a tale data;
le azioni Gabetti Property Solution S.p.A. acquisite lo scorso esercizio sono state interamente cedute con
la realizzazione di una minusvalenza pari a euro 4 migliaia;
in riferimento alla fusione di Mercato 24 S.r.l. in LM Real Estate S.p.A., e successivamente di LM Real Estate
S.p.A. in Sopaf S.p.A., sono state riportate nella tabella di movimentazione le azioni IMMSI residuali dalla
cessione effettuata da Mercato 24 S.r.l. a marzo 2007, azioni cedute successivamente nel corso del secondo
semestre 2007;
in riferimento all’incorporazione di LM Real Estate S.p.A., Acal S.p.A. e IDA S.r.l. in Sopaf S.p.A. con effetti
contabili a partire dal 1 gennaio 2007, si ricorda, tra le attività finanziarie apportate da LM Real Estate, la
partecipazione in Omniapartecipazioni S.p.A. per euro 82 milioni, e da Ida S.r.l. la partecipazione in Sadi
S.p.A. per euro 6,2 milioni. Si ricorda che la partecipazione in Omniapartecipazioni è stata in parte ceduta
per una quota del 3,49% da parte di LM Real Estate ed integralmente decrementata con la cessione degli
attivi derivanti dalla scissione non proporzionale della stessa, finalizzata a marzo 2007 , di cui si è dato ampio
risalto nella relazione sulla gestione;
nel corso del mese di dicembre 2007 Sopaf ha acquistato sul mercato n. 5.650.733 azioni Management &
Capitali per un controvalore pari a euro 3,8 milioni; parte delle stesse (n. 700.000) sono state successivamente
alienate; il valore delle azioni in essere al 31 dicembre 2007 è stato allineato al fair value tenuto
conto delle quotazioni di borsa;
il valore di iscrizione di Newman Lowther & Associates Ltd , pari a 322 migliaia di euro, rappresenta la
componente relativa all’opzione call di cui è beneficiaria Sopaf avendo sottoscritto il prestito obbligazionario
convertibile emesso dalla società Sud Africana, come descritto di seguito.