Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>2004</strong> till -170 MSEK (-226). Dessa har<br />
beräknats efter kurssäkring som utförts<br />
genom lån och terminskontrakt med<br />
avdrag för beräknad skatt.<br />
Vid utgången av <strong>2004</strong> var 43 procent<br />
(55) av nettoinvesteringarna kurssäkrade.<br />
Säkringarna har i huvudsak utförts<br />
genom lån i lokal valuta. Fördelning<br />
per valuta framgår av tabellen nedan.<br />
Ränterisker<br />
Trelleborgkoncernens finansieringskällor<br />
utgörs i huvudsak av eget kapital,<br />
kassaflöde från löpande verksamhet<br />
och upplåning. Upplåningen, som är<br />
räntebärande, medför att koncernen<br />
exponeras för ränterisk.<br />
Med ränterisk avses risken för negativ<br />
påverkan på koncernens resultat<br />
till följd av förändringar i marknadsräntorna.<br />
Hur snabbt en varaktig ränteförändring<br />
får genomslag på koncernens<br />
räntenetto beror på upplåningens<br />
samt placeringarnas räntebindningstid.<br />
Koncernen eftersträvar en avvägning<br />
mellan bedömd löpande kostnad<br />
för upplåningen och risken att få en<br />
signifikant negativ påverkan på resultatet<br />
vid en plötslig, större ränteförändring.<br />
Enligt koncernens policy kan<br />
räntor vid upplåning bindas på högst<br />
4 år. Räntor vid placering av likvida<br />
medel kan bindas på högst 2 år på ett<br />
belopp om maximalt 2 000 MSEK.<br />
Per den 31 december <strong>2004</strong> uppgick<br />
koncernens räntebärande upplåning<br />
till 7 460 MSEK (9 603). Den genomsnittliga<br />
återstående räntebindningen<br />
på lånen var cirka 1 år (1,3 år),<br />
inklusive derivat. Utestående placeringar<br />
per den 31 december uppgick<br />
till 509 MSEK (1 156), med en genomsnittlig<br />
räntebindning om cirka 1 månad<br />
(4). Koncernens räntebärande nettoskuld<br />
uppgick till 6 951 MSEK (8 447)<br />
och nettoskuldens genomsnittliga återstående<br />
räntebindning var cirka 1,1 år<br />
(1,5). Effekten på finansnettot 2005,<br />
om räntan stiger med en procentenhet<br />
i samtliga länder där Trelleborgkoncernen<br />
har lån eller placeringar, var baserat på<br />
nettoskulden per årsskiftet totalt cirka<br />
19 MSEK. En fördelning av ränterisken<br />
per valuta framgår i diagrammet på<br />
denna sida.<br />
Koncernens genomsnittliga nettoskuld<br />
var under året 7 989 MSEK. Räntenettot<br />
i procent av den genomsnittliga<br />
nettoskulden uppgick till 3,2 procent.<br />
Utestående räntebärande placeringar<br />
redovisas i not 14 och 22. Koncernens<br />
utestående räntebärande upplåning<br />
samt fördelning per valuta, räntesatser<br />
och räntebindning redovisas i<br />
not 26 sid 69.<br />
Kreditrisker<br />
Kreditrisk inom finansverksamheten<br />
uppstår dels vid placering av likvida<br />
medel och dels som motpartsrisker vid<br />
handel med finansiella instrument. För<br />
att reducera kreditrisken får handel endast<br />
ske med ett begränsat antal motparter<br />
och inom riktlinjer godkända av<br />
Trelleborgs styrelse. Koncernens policy<br />
är att arbeta med banker som har hög<br />
kreditvärdighet och som deltar i koncernens<br />
medel- och långfristiga finansiering.<br />
Koncernens likvida medel hanteras<br />
i huvudsak på koncernnivå och likviditeten<br />
placeras på penning- och kapitalmarknaderna.<br />
Vid årets slut uppgick<br />
likvida medel till 475 MSEK. Koncernens<br />
kinesiska dotterbolag Wuxi International<br />
som ägs till 55 procent har en<br />
kassa om motvärde cirka 83 MSEK vilken<br />
är placerad i olika banker i Kina.<br />
Under <strong>2004</strong> förekom inga kreditförluster<br />
vid placering av likvida medel<br />
eller vid handel med motparter i finansiella<br />
transaktioner.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Beviljade och utnyttjande kreditfaciliteter<br />
med förfallostruktur<br />
Transaktionsexponering<br />
Valuta Netto- Andel termins- Andel terminsexponering<br />
säkrat år säkrat år<br />
årsprognos, MSEK 2005, MSEK 2005, %<br />
EUR 1 306 594 45<br />
USD 319 131 41<br />
GBP 171 116 68<br />
Övriga 155 90 58<br />
Summa 1 951 931 48<br />
Omräkningseffekter på<br />
resultaträkningen <strong>2004</strong><br />
Valuta Netto- EBITA Nettoomsättning<br />
resultat<br />
EUR 2 0 -1<br />
GBP 48 2 0<br />
USD -350 -4 8<br />
Övriga -124 -14 -5<br />
Totalt -424 -16 2<br />
Valutaeffekter på resultaträkningen MSEK <strong>2004</strong>.<br />
Känslighetsanalys: omräkningsexponering i balansräkningen<br />
Valuta Nettoinvestering Valutasäkring Valutasäkring Exponering Effekt på eget<br />
MSEK MSEK procent MSEK kapital MSEK<br />
1 procent starkare*<br />
EUR 4 900 2 200 45 2 700 -27<br />
GBP 1 100 300 27 800 -8<br />
USD 1 700 1 200 71 500 -5<br />
Övriga 1 900 400 21 1 500 -15<br />
Totalt 9 600 4 100 43 5 500 -55<br />
* Före beaktande av eventuell skatteeffekt<br />
MSEK<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
Checkkredit<br />
Syndikerat lån<br />
Bilateralt<br />
lån<br />
Syndikerat lån<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
Kreditfaciliteter Utnyttjande<br />
Oblikations<br />
lån<br />
Ränterisk (1 procent ökning av räntan) 2005<br />
Resultateffekt MSEK<br />
10<br />
0<br />
-10<br />
-20<br />
-30<br />
-40<br />
-50<br />
-60<br />
EUR USD GBP<br />
Risk efter säkring<br />
SEK<br />
Risk före säkring<br />
Övriga<br />
41
Change language