Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Pensionsförsäkring i Alecta<br />
<strong>Å</strong>taganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i<br />
Alecta. Enligt ett uttalande från Redovisningsrådets Akutgrupp, URA 42, är detta en förmånsbestämd plan<br />
som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret <strong>2004</strong> har bolaget inte haft tillgång till sådan information<br />
som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP<br />
som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. <strong>Å</strong>rets avgifter för<br />
pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 23 MSEK (20 MSEK). Alectas överskott kan fördelas<br />
till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av november <strong>2004</strong> uppgick Alectas<br />
överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 128,8 procent (119,9 procent).<br />
Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet av Alectas tillgångar i procent av<br />
försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte<br />
överensstämmer med RR29.<br />
Not 26<br />
Finansiella derivatinstrument<br />
Derivatinstrument används i huvudsak för att skydda koncernens exponering mot fluktuationer i<br />
växelkurser och räntor. Koncernen använder också derivatinstrument för affärsmässig handel inom ramen<br />
för de mandat som fastställts av styrelsen.<br />
I de fall tillgänglig upplåningsform ränte- och/eller valutamässigt inte direkt motsvarar önskvärd<br />
struktur på låneportföljen, används olika former av derivat. Valutaswappar används för att erhålla önskad<br />
finansiering anpassad till dotterbolagens valuta. Ränteswappar, FRAs eller andra liknande instrument används<br />
för att erhålla önskad räntebindning och ränta på låneskulden.<br />
Valutaterminskontrakt och valutaoptioner är finansiella derivatinstrument som används för att säkra<br />
valutaexponeringen i såväl fasta kommersiella åtaganden som beräknade framtida kommersiella flöden.<br />
Investeringar i utländska dotter- och intressebolag kan vara valutasäkrade. Valutasäkringen sker<br />
främst genom motsvarande upplåning av samma valuta men kan alternativt ske genom termins- eller<br />
optionskontrakt.<br />
I nedanstående tabell visas en sammanställning av koncernens finansiella derivatinstrument, brutto,<br />
per den 31 december <strong>2004</strong>. Angivna värden inkluderar underliggande kapitalbelopp och upplupen ränta.<br />
Typ av derivat <strong>2004</strong> 2003<br />
Typ av derivat <strong>2004</strong> 2003<br />
Verkligt Nominellt Verkligt Nominellt<br />
MSEK värde belopp värde belopp<br />
Valutaswappar och valutaterminskontrakt –11 8 844 –62 7 895<br />
Ränteswappar 23 7 712 21 8 662<br />
Summa 12 16 556 –41 16 557<br />
Ändamålen med koncernens finansiella derivatinstrument beskrivs<br />
i nedanstående tabell<br />
Ändamål <strong>2004</strong> 2003<br />
Verkligt Nominellt Verkligt Nominellt<br />
MSEK<br />
Säkring av valutarisker<br />
värde belopp värde belopp<br />
fasta kommersiella åtaganden –2 348 0 116<br />
förväntade kommersiella flöden –3 863 0 831<br />
finansiering av dotterbolag –6 7 606 –62 6 948<br />
Säkring av ränterisker 23 7 712 21 8 662<br />
Trading – 27 – –<br />
Summa 12 16 556 –41 16 557<br />
Alla terminskontrakt och valutaswappar som använts för att säkra koncernens valutaexponeringar samt<br />
för tradingändamål förfaller under 2005. Ränteswappar och FRA förfaller mellan år 2005 och 2006.<br />
Valutaterminskontrakt som säkrar prognostiserade kommersiella flöden tas inte upp i balansräkningen.<br />
Värdeförändringar på dessa kontrakt redovisas i samma period som det prognostiserade flödet<br />
uppstår. Nominellt belopp för kontrakt som inte har påverkat redovisningen uppgick per den 31 december<br />
till cirka 860 MSEK. Det orealiserade resultatet vid marknadsvärderingen uppgick till -3 MSEK.<br />
Den 31 december <strong>2004</strong> erhölls marknadsnoteringar för samtliga derivatinstrument.<br />
Räntebärande skulder<br />
Långfristiga räntebärande skulder<br />
Förvaltningsberättelse<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Skulder till kreditinstitut 7 140 9 128<br />
Konvertibelt förlagslån – 206<br />
Övriga räntebärande skulder 10 25<br />
Summa 7 150 9 359<br />
Räntebärande kortfristiga skulder<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Skulder till kreditinstitut 63 104<br />
Checkräkningskredit 245 135<br />
Övriga räntebärande skulder 2 5<br />
Summa 310 244<br />
Summa räntebärande skulder 7 460 9 603<br />
Skulderna är redovisade till ett belopp som överensstämmer med verkligt värde.<br />
Checkräkningskredit<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Beviljad kredit limit 1 100 1 200<br />
Härav utnyttjat 245 135<br />
Outnyttjad del 855 1 065<br />
Koncernens utestående räntebärande skulder per den 31 december <strong>2004</strong> justerat för ev derivatinstrument<br />
har följande valutafördelning, effektiv ränta och räntebindning<br />
Volym, Effektiv ränta, Räntebindning justerat<br />
MSEK % för ev. derivatinstrument.<br />
Antal dagar<br />
<strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
SEK –663 1 359 2,0 3,2 35 31<br />
USD 1 751 1 873 3,1 3,2 525 933<br />
EUR 5 011 5 272 2,8 3,0 308 416<br />
GBP 751 796 4,8 4,3 448 649<br />
Other 610 303 2,0 5,0 30 30<br />
Summa 7 460 9 603 3,1 3,2 375 469<br />
Koncernens beviljade kreditfaciliteter<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Volym, MSEK Förfaller år Volym, MSEK Förfaller år<br />
Checkkrediter 1 100 2005 1 200 <strong>2004</strong><br />
Konvertibelt förlagslån – 206 <strong>2004</strong><br />
Övriga långfristiga lån 109 2006 125 2006<br />
Syndikerat lån USD 600 M* 3 968 2007 4 366 2007<br />
Syndikerat lån EUR 540 M* 4 869 2008 4 916 2008<br />
Obligationslån EUR 40M 361 2011 364 2011<br />
Summa 10 407 11 177<br />
Koncernens kortfristiga ej kontrakterade lånelöften uppgick till ca 2 500 MSEK vid utgången av <strong>2004</strong>.<br />
Låneavtalen innehåller sedvanliga klausuler. De syndikerade lånen har dessutom vissa finansiella klausuler<br />
avseende skuldsättningsgrad som inte får överskridas samt en räntetäckningsgrad som måste upprätthållas.<br />
Vid utgången av <strong>2004</strong> fanns en betryggande marginal i dessa.<br />
*Under december fattades beslut om refinansiering av dessa syndikerade lån under första kvartalet<br />
2005. Det nya lånet beräknas ha en löptid på 5–7 år.<br />
Räntebärande finansiella tillgångar och skulder<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Långfristiga placeringar 1 157<br />
Kortfristiga finansiella fordringar 33 –<br />
Kortfristiga placeringar 1 202<br />
Kassa och bank 474 797<br />
Summa finansiella tillgångar 509 1 156<br />
Avgår:<br />
Räntebärande långfristiga skulder –7 150 –9 359<br />
Räntebärande kortfristiga skulder –310 –244<br />
Nettoskuldsättning –6 951 –8 447<br />
69