Climate change

CHILE
El Mercado de Seguros Chileno: Evolución y Perspectivas
The Chilean Insurance Market: Evolution and Prospects
En este artículo, Jorge Claude, Vicepresidente Ejecutivo
de la Asociación de Aseguradores de Chile (AACH), describe
la situación actual de la industria de seguros de su país y
las perspectivas para el futuro.
El mercado asegurador chileno es el
quinto más grande de América Latina,
destacado por su solvencia, crecimiento,
dinamismo y buena regulación, además
de demostrar su alta capacidad de respuesta
ante situaciones de emergencia como el
terremoto de 2010.
Actualmente la industria mantiene la tendencia
de crecimiento de los últimos años y
se encuentra en un período de reactivación
luego de que en 2014 el crecimiento fuera
menor al experimentado hasta entonces,
producto del estancamiento en las economías
de la región, del cual Chile no ha estado ajeno.
Además, continúa adaptándose a los cambios regulatorios tales
como Supervisión Basada en Riesgo, Conducta de Mercado y otros,
al mismo tiempo que estableciendo sus propias directrices autorregulatorias
con miras a las buenas prácticas y solvencia sostenida
de la industria.
Situación del Mercado
Chile es considerado un mercado con baja concentración y alta
competencia; en él participan 63 compañías, de las cuales 29 ofrecen
Seguros Generales y las restantes 34 ofrecen seguros de Vida.
Actualmente existen más de 57 millones de seguros contratados
en nuestro país, lo que significa que cada persona tiene 3,2
pólizas en promedio. De ellas, el 81% corresponde a seguros de Vida
y el restante 19% a seguros Generales.
En 2014 este mercado finalizó con una prima directa de USD
10.246 millones, lo que representa un crecimiento real de 1,53%
respecto al año anterior y de 28% real respecto a 2010 (ver Gráfico
1). El aumento del primaje se dio en un contexto en el cual la economía
nacional presentó un crecimiento del 1,9% en el 2014 y una
inflación anual de 4,4%. Desde el año 2005, la prima directa de la
industria ha aumentado casi todos los años, experimentando una
leve disminución sólo en 2009 producto de la crisis económica
mundial.
La prima directa representó el 4,2% del PIB del año, monto menor
al de España (5,3%) y mayor al de países de la región como
Brasil (4,0%), Argentina (3,6%), Colombia (2,7%) y México (2,2%).
Por otro lado, la prima per cápita en 2014 fue de USD 575 para Chile,
ubicándolo en la misma posición del caso anterior (menor a España
y mayor a los otros países de la región).
En la última década (período 2005-2014), el aumento real de la
prima directa fue de 95,5% para el total de la industria y si separamos
entre seguros Generales y seguros de Vida, vemos que ambas
categorías siguieron tendencias de crecimiento similares al mercado.
Los seguros Generales crecieron un 101,9% real en 10 años, alcanzando
USD 3.468 millones de prima directa y los de Vida cre-
In this article, Jorge Claude, Executive Vice President of
the Association of Chilean Insurers (AACH), describes
the present situation and the outlook for his country’s
insurance industry.
T
he Chilean insurance market is the
fifth largest in Latin America, and is
characterized by its solvency, growth,
dynamics, and sound regulations, and also
by its high level of responsiveness to
emergency situations, such as the 2010
earthquake.
The upward trend of the past few years
continues today and the industry is amidst a
reactivation after undergoing a period of
lower growth in 2014 due to the stagnation
which affected the region’s economies,
including Chile.
In addition, the insurance industry has been adjusting to
regulatory changes, such as Risk-Based Supervision, Market
Behaviour, and others, and at the same time setting its own
self-regulatory directives aimed at ensuring good practices and
sustained solvency.
Market Situation
Chile is considered to be a low-concentration and highlycompetitive
market, with 63 companies-29 writing General
insurance and 34 Life insurance.
At present there are over 57 million insurance policies on the
market, which is equivalent to an average of 3.2 policies per
person; 81% corresponding to Life insurance and 19% to General
insurance.
In 2014 direct premiums amounted to USD10.246 billion, this
represented a real growth of 1.53% over the previous year and 28%
with respect to 2010 (see Graph 1). The higher volume of premiums
occurred within a context in which the national economy grew 1.9%
and the annual inflation stood at 4.4%. Direct premiums have
increased almost on a yearly basis since 2005, with a slight decline
in 2009 as a result of the world economic crisis.
Direct premiums represented 4.2% of the year’s GDP-lower than
Spain (5.3%) and higher than other countries in the region such as
Brazil (4.0%), Argentina (3.6%), Colombia (2.7%), and Mexico
(2.2%). Premiums per capita amounted to USD 575-thereby ranking
in the same position as for the GDP (i.e. lower than Spain and
higher than other countries in the region).
Along the 2005-2014 decade, direct premiums for the industry
as a whole experienced a real increase of 95.5%. The growth
trends of General and Life lines were similar to the market’s:
General insurance grew 101.9% reaching USD 3.468 billion,
and Life insurance 92.4% reaching USD 6.778 billion in 2014 (see
Graph 1).
With respect to indemnities paid, in the last decade there has
>32
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MERCADO ASEGURADOR