Climate change

ECUADOR
Tabla 2: Compañías Globales y Regionales Presentes en el Mercado Ecuatoriano/Table 2: Current Global and Regional Companies in Ecuatorian Market
Compañía/Company Año/Year Primas 2015*/Premiums 2015* Porcentaje del Mercado/Market Percentage Categoría/Category
QBE 2010 161.400 9% Global
ACE 2011 143.083 8% Global
AIG 1998 86.742 5% Global
Liberty 2012 67.551 4% Global
MAPFRE 2008 54.745 3% Global
Latina-Equator 2000 45.083 3% Regional
PALIG 1956 44.858 3% Global
Generali 2000 30.677 2% Global
BMI 1995 18.090 1% Global
BUPA 2006 17.907 1% Global
Colvida-Bolivar 2011 10.766 1% Regional
Constitución 2009 6.881 0,4% Regional
Coface 2010 4.247 0,2% Global
Subtotal 692.028 40%
Total Mercado/Market Total 1.732.110 100%
*Ultimos 12 meses a junio de 2015/Last 12 months at june 2015. Importes en miles de USD/Figures in 000’ USD.
Atractivo para Aseguradoras Globales
Desde que el mercado superó los USD 1.000 millones en Primas
Emitidas (2010), las aseguradoras globales incrementaron su participación
en el doble: de 18% a 36%. Al 30 de junio de 2015 la distribución
era la siguiente: Locales 60%, Regional 4% y Globales 36%.
Entraron Mapfre, QBE, Liberty, Coface, que se sumaron a las ya
existentes (ACE -que creció por la compra de una local en el 2012-,
AIG, BUPA, Generali y PALIG). Y como ya habíamos indicado, aún
con los cambios normativos, ingresó otra Global en el 2015 (AMA
de España). A estas se suman las regionales Latina (Venezuela),
Colvida (Bolívar de Colombia) y Constitución (Venezuela, ingresó
en el 2009), con lo que las aseguradora extranjeras (globales y regionales)
controlan el 40% del mercado. A junio de 2015 operaban
en el mercado 21 compañías locales, 10 globales y 4 regionales.
Aseguradoras Estatales
Sucre y Rocafuerte, de propiedad del Estado, han continuado creciendo
por el manejo de las cuentas estatales y seccionales (aunque estas últimas
lo han hecho parcialmente). A junio 2015 12 meses concentran casi
el 17% del mercado, cuando a diciembre del 2011 tenían solo el 8,3%.
Presión sobre la Liquidez
La necesidad de retener más en AP, Autos, Salud y Vida llevará a reducir
el porcentaje de cesión del mercado del 57%, a diciembre 2014, a
menos del 40%, para finales del próximo año. Esta medida genera más
gasto por la creación de mayores Reservas de Primas (de Riesgos en
Curso), que disminuirá temporalmente la rentabilidad del mercado; así
como ejercerá mucha presión en la liquidez de las aseguradoras, ya
que las mayores reservas tienen que ser invertidas obligatoriamente.
En LatinoInsurance hemos estimado un incremento de las Inversiones
Obligatorias (IO) de USD 655 a USD 956 millones, es decir,
de 46%. Esto genera que unas 25 aseguradoras tengan un déficit
de cumplimiento de las IO de USD 226 millones. Para evitar esta
situación, las aseguradoras deben cobrar más rápido las primas y
no financiarlas más allá de 90 días. Para ayudarles, la Superintendencia
les dio una mano, normando que a los brokers directos se
les debe pagar sus comisiones conforme cobren las primas.
Penetración y Densidad
Entre 2004 y 2014 el país ha logrado incrementar la Penetración
(primas vs. PBI) de 1,5% a 2,4% y la Densidad (primas per cápita)
de USD 35 a USD 106; pero en ambos indicadores sigue por debajo
del promedio de la Región (3,1% y USD 302).
Mix de Cartera
Los ramos de Vida (Accidentes, Salud y Vida) representan el 27%
del mercado y crecieron 5 puntos porcentuales en este período. Los
3.37%; EcuaSuiza 3.35%; MAPFRE 3.16%; Unidos 3.06%; Latina
2.60%; PALIG 2.59%; other (20) 17.87%.
Attractive to Global Insurers
Since premiums written on the market exceeded USD 1 billion in
2010, global insurers doubled their participation from 18% to 36%.
As at 30 June 2015 market shares were as follows: Local 60%,
Regional 4% and Global 36%.
Mapfre, QBE, Liberty, Coface entered the market, in addition to the
already existing companies (ACE -which grew after acquiring a local
insurer in 2012, AIG, BUPA, Generali and PALIG) and, as mentioned,
even amidst regulatory changes, another global insurer entered the
market in 2015 (AMA from Spain). Regional insurers in Ecuador are
Latina (Venezuela), Colvida (Bolívar from Colombia), and Constitución
(Venezuela, which entered in 2009). Foreign insurers (global and
regional) control 40% of the market. As at June 2015, 21 local companies,
10 global companies, and four regional companies operated on the market.
State-Owned Insurers
State-owned Sucre and Rocafuerte have continued growing
thanks to the state and sectional accounts they handle (even though
the latter only in part). In the 12 months to June 2015, they concentrated
almost 17% of the market whereas to December 2011 they only had 8.3%
Liquidity Pressures
The need for higher retentions in Personal Accidents, Motor,
Health, and Life will bring about a reduction in market cessions
from 57% at December 2014 to below 40% by the end of next year.
This generates more expenses due to the need for higher Premium
Reserves (for Ongoing Risks), market profitability will decrease
temporarily, and there will be much pressure on insurers’ liquidity
due to the obligation to invest more reserves.
At LatinoInsurance we have estimated a 46% increase in
Obligatory Investments (OI) from USD 655 to USD 956 million,
leading 25 insurers to a USD 226 million shortfall in complying with
OI. To avoid this, insurers should collect premiums sooner and not
finance them beyond the term of 90 days. In this respect, the
Superintendence held out a helping hand ruling that direct brokers
will be paid their commissions as premiums are cashed in.
Penetration and Density
Between 2004 and 2014 Penetration (premiums vs. GDP) rose
from 1.5% to 2.4% and Density (premiums per capita) from USD 35
to USD 106. However, both indicators are still below the region’s
average (3.1% and USD 302 respectively).
Portfolio Mix
Life lines (Accident, Health, and Life) represent 27% of the
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MERCADO ASEGURADOR
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