CHILE Regulación En la actualidad la industria aseguradora está sujeta a una fuerte regulación, la que ha sido modernizada en los últimos años para responder a las solicitudes del mercado y proteger a los consumidores. El regulador de la industria es la Superintendencia de Valores y Seguros, que siguiendo las tendencias internacionales, está en proceso de modificar el enfoque de supervisión con dos focos principales: la solvencia de las compañías para enfrentar sus compromisos y la conducta de mercado, que hace referencia a la forma como las compañías enfrentan sus negocios y adoptan sus decisiones. Los principales ejemplos son la actualización del Código de Comercio que incluyó la reforma de los Contratos de Seguros, la modificación del Reglamento de Auxiliares de Comercio que renovó el proceso de ajuste y liquidación de siniestros y por otra parte, uno de los mayores cambios para el sector asegurador desde el año 1981, como es el proyecto de ley que modifica el DFL N°251, introduciendo la exigencia de capital basado en los riesgos que cada compañía asume. Por otro lado, la industria aseguradora en Chile también ha fijado metas propias de competencia y solvencia, para lo cual ha creado el Código de Autorregulación y el Compendio de Buenas Prácticas Corporativas, el Consejo de Autorregulación y la figura del Defensor del Asegurado. Perspectivas El año 2014, la AACH definió las proyecciones para la industria en 2015 que establecen aumentos esperados de la prima directa de 3,5% real para el total de la industria, lo que se divide en un aumento de 3,2% para los seguros Generales y 3,7% para los de Vida. Analizado datos del primer semestre de 2015, se observa que la prima directa ha aumentado en un 11,4% real respecto a igual período en el año anterior, es decir, un crecimiento sobre nuestras proyecciones originales. Por lo tanto, cabe esperar que durante este año el crecimiento de la industria se sitúe en el rango proyectado y para 2016 se puede prever un escenario similar, debido a que las proyecciones de crecimiento de la economía en general no deberían presentar variaciones importantes respecto a 2014 y 2015. Treinta años de crecimiento sostenido han generado cambios en la conducta de los chilenos en cuanto consumidores, y actualmente exigen mayor información, mayor transparencia y el cabal cumplimiento de promesas. Un significativo desafío de la industria es la adaptación a los cambios demográficos. Un elemento que presiona la reforma previsional tiene relación con el envejecimiento poblacional y la variación de la estructura etaria, la industria aseguradora debe ser capaz de incorporar estos cambios en el diseño de los seguros y el cálculo de las primas, al mismo tiempo que desarrollar productos para las nuevas necesidades de la población, especialmente los de mayor edad. Finalmente, la industria aseguradora tiene un rol principal ante desastres naturales. En 2010 demostró gran capacidad de respuesta luego del terremoto y ganó confianza de los consumidores, pero es necesario que continúe ampliando la base de clientes y que sea capaz de adaptarse a los riesgos que presenta el cambio climático.■ Gráfico 5/Graph 5: Destino de Inversiones - Cifras en Millones de USD/Destination of Investments - in Million USD Bonos y Coberturas/Bonds and Covers Bonos Bancarios/Bank Bonds Invers. Inmob./Real Estate Investments Inversión en Exterior/Investments Abroad Letras y Mutuos Hipotecarios Mortgage Notes and Loans Instrum. del Estado/Government Bonds Fondos Mutuos/Mutual Funds Depósitos a Plazo/Fixed Deposits Fondos de Inversión/Investment Funds Préstamos/Loans Créditos Sindicados/Syndicated Loans Acciones de S.A./Shares Cuentas Corrientes/Checking Accounts Otros/Others Avance Tened. de Póliza/Advance to Policyholders 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 15.059 6.753 6.670 6.179 5.186 2.021 1.561 1.302 807 670 557 534 315 283 36 to respond to market needs as well as to protect consumers. The industry is regulated by the Superintendence of Securities and Insurance. In line with international trends, the supervisory approach is being adjusted to focus on two main aspects: companies’ solvency to honour their commitments, and market behaviour (i.e. the way in which companies do business and make decisions). The main examples of this are an update of the Commercial Code, which included an amendment to Insurance Contracts; the modification of the Rules for Trade Assistants, which renewed the process of claim adjustment and settlements; and one of the major <strong>change</strong>s for the insurance sector since 1981: a draft law to modify DFL 251 by requiring a company’s capital to be based on the risks it assumes. The Chilean insurance industry, for its part, has set its own competition and solvency goals. To such end it has created the Code of Self-Regulation and the Compendium of Good Corporate Practices, the Council for Self-Regulation, and an Insured’s Ombudsman. Outlook for the Future In 2014 AACH prepared the industry projections for 2015, which included an expected 3.5% real growth in direct premiums for the whole industry, split into 3.2% for General insurance and 3.7% for Life insurance. Data from the first quarter of 2015, however, indicate that direct premiums increased a real 11.4% in respect of the same period in 2014, i.e. over the original projections. The industry is therefore expected to grow within the projected figures in 2015, and a similar scenario could be expected for 2016, because growth projections for the economy as a whole are not expected to vary substantially from 2014 and 2015. Thirty years of sustained growth have produced <strong>change</strong>s in the behaviour of Chileans as consumers; today they demand more information, more transparency, and full compliance with commitments. A significant challenge for the industry consists in adapting to demographic <strong>change</strong>s. The social security reform is being pushed by the ageing of population and the variation of age structures. The insurance industry should be able to reflect these <strong>change</strong>s when designing insurance products and calculating premiums and to develop products suited to the new needs of the population, especially the elderly. Finally, the insurance industry plays a major role in the case of natural disasters. After the 2010 earthquake it showed a great response capacity and gained consumers’ confidence. However, it should continue expanding its customer base and be able to adapt to the risks entailed by climate <strong>change</strong>.■ Translation: Graciela Padilla 34 MERCADO ASEGURADOR
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