Climate change

CHILE
Regulación
En la actualidad la industria aseguradora
está sujeta a una fuerte
regulación, la que ha sido modernizada
en los últimos años para responder
a las solicitudes del mercado
y proteger a los consumidores.
El regulador de la industria es
la Superintendencia de Valores y
Seguros, que siguiendo las tendencias
internacionales, está en
proceso de modificar el enfoque
de supervisión con dos focos
principales: la solvencia de las
compañías para enfrentar sus
compromisos y la conducta de
mercado, que hace referencia a la forma como las compañías enfrentan
sus negocios y adoptan sus decisiones. Los principales
ejemplos son la actualización del Código de Comercio que incluyó
la reforma de los Contratos de Seguros, la modificación del Reglamento
de Auxiliares de Comercio que renovó el proceso de ajuste y
liquidación de siniestros y por otra parte, uno de los mayores cambios
para el sector asegurador desde el año 1981, como es el proyecto
de ley que modifica el DFL N°251, introduciendo la exigencia
de capital basado en los riesgos que cada compañía asume.
Por otro lado, la industria aseguradora en Chile también ha fijado
metas propias de competencia y solvencia, para lo cual ha creado
el Código de Autorregulación y el Compendio de Buenas Prácticas
Corporativas, el Consejo de Autorregulación y la figura del Defensor
del Asegurado.
Perspectivas
El año 2014, la AACH definió las proyecciones para la industria
en 2015 que establecen aumentos esperados de la prima directa
de 3,5% real para el total de la industria, lo que se divide en un aumento
de 3,2% para los seguros Generales y 3,7% para los de Vida.
Analizado datos del primer semestre de 2015, se observa que
la prima directa ha aumentado en un 11,4% real respecto a igual
período en el año anterior, es decir, un crecimiento sobre nuestras
proyecciones originales. Por lo tanto, cabe esperar que durante este
año el crecimiento de la industria se sitúe en el rango proyectado
y para 2016 se puede prever un escenario similar, debido a que
las proyecciones de crecimiento de la economía en general no deberían
presentar variaciones importantes respecto a 2014 y 2015.
Treinta años de crecimiento sostenido han generado cambios
en la conducta de los chilenos en cuanto consumidores, y actualmente
exigen mayor información, mayor transparencia y el cabal
cumplimiento de promesas.
Un significativo desafío de la industria es la adaptación a los cambios
demográficos. Un elemento que presiona la reforma previsional
tiene relación con el envejecimiento poblacional y la variación de la
estructura etaria, la industria aseguradora debe ser capaz de incorporar
estos cambios en el diseño de los seguros y el cálculo de las
primas, al mismo tiempo que desarrollar productos para las nuevas
necesidades de la población, especialmente los de mayor edad.
Finalmente, la industria aseguradora tiene un rol principal ante
desastres naturales. En 2010 demostró gran capacidad de respuesta
luego del terremoto y ganó confianza de los consumidores, pero es
necesario que continúe ampliando la base de clientes y que sea capaz
de adaptarse a los riesgos que presenta el cambio climático.■
Gráfico 5/Graph 5:
Destino de Inversiones - Cifras en Millones de USD/Destination of Investments - in Million USD
Bonos y Coberturas/Bonds and Covers
Bonos Bancarios/Bank Bonds
Invers. Inmob./Real Estate Investments
Inversión en Exterior/Investments Abroad
Letras y Mutuos Hipotecarios
Mortgage Notes and Loans
Instrum. del Estado/Government Bonds
Fondos Mutuos/Mutual Funds
Depósitos a Plazo/Fixed Deposits
Fondos de Inversión/Investment Funds
Préstamos/Loans
Créditos Sindicados/Syndicated Loans
Acciones de S.A./Shares
Cuentas Corrientes/Checking Accounts
Otros/Others
Avance Tened. de Póliza/Advance to Policyholders
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000
15.059
6.753
6.670
6.179
5.186
2.021
1.561
1.302
807
670
557
534
315
283
36
to respond to market needs as
well as to protect consumers.
The industry is regulated
by the Superintendence of
Securities and Insurance. In line
with international trends, the
supervisory approach is being
adjusted to focus on two main
aspects: companies’ solvency to
honour their commitments, and
market behaviour (i.e. the way in
which companies do business
and make decisions). The main
examples of this are an update
of the Commercial Code, which
included an amendment to
Insurance Contracts; the modification of the Rules for Trade
Assistants, which renewed the process of claim adjustment and
settlements; and one of the major changes for the insurance sector
since 1981: a draft law to modify DFL 251 by requiring a company’s
capital to be based on the risks it assumes.
The Chilean insurance industry, for its part, has set its own
competition and solvency goals. To such end it has created the
Code of Self-Regulation and the Compendium of Good Corporate
Practices, the Council for Self-Regulation, and an Insured’s
Ombudsman.
Outlook for the Future
In 2014 AACH prepared the industry projections for 2015,
which included an expected 3.5% real growth in direct premiums
for the whole industry, split into 3.2% for General insurance
and 3.7% for Life insurance. Data from the first quarter of 2015,
however, indicate that direct premiums increased a real 11.4%
in respect of the same period in 2014, i.e. over the original
projections. The industry is therefore expected to grow within
the projected figures in 2015, and a similar scenario could be
expected for 2016, because growth projections for the economy
as a whole are not expected to vary substantially from 2014
and 2015.
Thirty years of sustained growth have produced changes in the
behaviour of Chileans as consumers; today they demand more
information, more transparency, and full compliance with
commitments.
A significant challenge for the industry consists in adapting to
demographic changes. The social security reform is being pushed
by the ageing of population and the variation of age structures. The
insurance industry should be able to reflect these changes when
designing insurance products and calculating premiums and to
develop products suited to the new needs of the population,
especially the elderly.
Finally, the insurance industry plays a major role in the case of
natural disasters. After the 2010 earthquake it showed a great
response capacity and gained consumers’ confidence. However, it
should continue expanding its customer base and be able to adapt
to the risks entailed by climate change.■
Translation: Graciela Padilla
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MERCADO ASEGURADOR