Prospekt IDEENKAPITAL Navalia 12

USD pro Tag
Beschäftigung.
Das MS „PORT KELANG“ wird mit Übernahme durch die
Fondsgesellschaft eine circa dreijährige Festcharter bis etwa
Anfang Dezember 2011 (bei prognosegemäßer Übernahme
des Schiff es) bei Nordhval Pte. Ltd, Singapur, antreten. Die
Charterrate beträgt 19.000 USD/Tag, eine Befrachtungskommission
fällt nicht an. Die Charterrate ist 15-tägig im
Voraus zur Zahlung fällig. Anschließend hat der Charterer
das Recht, den Chartervertrag zweimal um jeweils ein Jahr
zu gleichen Konditionen zu verlängern.
Grafi k 8 zeigt die Chartererlöse der Festcharter sowie der
Optionsjahre von 19.000 USD/Tag bis Dezember 2013, die
anschließend kalkulierte Charterrate von 16.500 USD/Tag
sowie die historische Fünf-Jahres-Durchschnittsrate von 29.101
USD/Tag im Vergleich. Die nach Ablauf der Festcharter ohne
Optionsausübung benötigte Charterrate bei kalkuliertem
Veräußerungserlös, die es erlaubt, den Kapitaldienst zu leisten
und das Eigenkapital mindestens vollständig zurückzuführen,
beträgt 12.790 USD/Tag.
Charterer
Der Charterer Nordhval Pte. Ltd. mit Sitz in Singapur ist eine
100-prozentige Tochtergesellschaft der DS Norden A/S, Kopenhagen.
1997 wurde die erste Niederlassung von DS Norden A/S in
Singapur gegründet. Anfänglich beschränkte sich der Auf-
Grafi k 8
30.000
28.000
26.000
24.000
22.000
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
gabenbereich auf den Tankermarkt. Im Jahr 2001 wurde der
Massengutmarkt hinzugefügt. Mittlerweile wird von Singapur
aus hauptsächlich der Massengutmarkt des asiatischen
Bereichs bearbeitet. Die örtliche Tochtergesellschaft ist die
Nordhval Pte. Ltd., die mittlerweile 25 Schiff e beschäftigt.
Neben dem Standort Singapur unterhält DS Norden A/S
auch Niederlassungen in Shanghai, Annapolis, Mumbai und
Rio de Janeiro.
Die Erfüllung des Chartervertrags wird von der DS Norden
A/S garantiert. DS Norden A/S ist eine unabhängige Reederei,
deren Aktien an der Kopenhagener Börse gehandelt
werden. Die Reederei wurde bereits 1871 gegründet und
ist damit Dänemarks älteste Reederei. DS Norden A/S ist in
der weltweiten Trampschiff fahrt tätig und verfügt über eine
Flotte von circa 210 eigenen und gecharterten Schiff en, die
mit zu den modernsten Flotten der Welt gehört. Sie umfasst
Massengutfrachter, im Wesentlichen Handymax-Schiff e, und
Tanker, darunter Produkten- und Rohöltanker. Im Marktsegment
der Massengutfahrt gehört DS Norden A/S im Handymax-Bereich
nach eigenen Angaben zu den Marktführern.
Die auf die Schiff fahrt spezialisierte Ratingagentur Dynamar
bewertet das Unternehmen in einer Auskunft vom 14. Februar
2008 mit 3 auf einer Skala von 1 (geringes Kreditrisiko)
bis 10 (hohes Kreditrisiko).
Festcharter, kalkulierte Charterraten (Prognose) und Break-even-Rate (Prognose) des MS „PORT KELANG”
sowie 5-Jahres-Durchschnittsrate (März 2003–Februar 2008)
2009 2010 2012 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Festcharter kalkulierte Charterrate (Prognose) Break-even-Rate (Prognose) 5-Jahres-Durchschnitt
Quelle: Eigene Berechnungen nach Clarkson Research 2008 und Baltic Exchange Handymax-/Super-Handymax Index