Prospekt IDEENKAPITAL Navalia 12

Erläuterungen Prognoserechnung.
1. Chartereinnahmen/Verkauf
Gemäß abgeschlossenem Chartervertrag vom 18. April 2007
wird das MS „PORT KELANG“ Nettoeinnahmen von 19.000
USD/Tag aus der mit Nordhval Pte. Ltd. abgeschlossenen
Zeitcharter erzielen. Die Charter ist für circa drei Jahre (+/– 1
Monat) mit zwei Verlängerungsoptionen zu je circa einem
Jahr (jeweils +/– 1 Monat) ebenfalls für 19.000 USD/Tag netto
geschlossen, gerechnet ab Übernahme des Schiff es kalkulatorisch
am 1. Dezember 2008. Kalkuliert wurde für den
Festcharter- und die Optionszeiträume mit 19.000 USD/Tag.
Anschließend wird bis Ende 2025 mit Nettoeinnahmen von
16.500 USD/Tag weitergerechnet. Die Veräußerung wird zu
32 % der handelsrechtlichen Anschaff ungskosten des Schiff es
(Kaufpreis zuzüglich Erstausrüstung und Übernahmekosten)
angenommen (Seite 40).
Es werden folgende Einsatztage unterstellt:
MS „PORT KELANG“ 30 Tage (2008)
360 Tage (2009–2018)
358 Tage (2019–2025)
In Dockungsjahren wird mit zehn Off -Hire-Tagen gerechnet.
Schaltjahre enthalten einen zusätzlichen Einsatztag.
2. Bereederung/Befrachtung
Der Vertragsreeder des MS „PORT KELANG“ erhält während
der Festcharter bis einschließlich der Optionszeiträume 4,0 %
der Chartererlöse. Anschließend beträgt die Vergütung 4,5 %,
mindestens jedoch jeweils 500 USD/Tag.
Die Mindestvergütung fällt auch dann an, wenn das Schiff
ohne Beschäftigung ist.
Es wurden stets Nettochartererlöse angesetzt.
3. Schiff sbetriebskosten
Der Vertragsreeder hat die Schiff sbetriebskosten auf Basis von
Erfahrungswerten für Super-Handymax-Bulkcarrier budgetiert.
Kalkuliert sind anfänglich 3.800 USD pro Tag.
Schiff sbetriebskosten MS „PORT KELANG“
Besatzung und Proviant 2.437
Versicherungen 451
Schmieröl 233
Betriebsstoff e, Ersatzteile, Reparaturen 511
Sonstige Kosten 168
Gesamtsumme pro Tag 3.800
Alle Angaben in USD/Tag
Die Schiff sbetriebskosten werden ab dem Jahr 2010 um
3,0 % p. a. gesteigert. Als Dockungskosten wurden in den
Jahren 2013 und 2018 jeweils 400 TUSD und im Jahr 2023
450 TUSD berücksichtigt.
4. Verwaltung/Steuern
Zu den Verwaltungskosten zählen Kosten für die Steuerberatung,
den Jahresabschluss, die Vergütung der Komplementärin
und des Beirats sowie die Vergütung für den
Treuhänder in Höhe von 0,5 % des Kommanditkapitals. Die
Verwaltungsaufwendungen wurden ab dem Jahr 2010 mit
1,25 % p. a. gesteigert. In dieser Position enthalten sind auch
die kalkulierten Aufwendungen für die Gewerbesteuer. Ein
Teil dieser Positionen fällt in EUR an. Diese sind hier in USD
ausgewiesen, wobei für die Umrechnung ein EUR/USD-Kurs
1,45 zugrunde gelegt wurde (Seite 55).
5. Zinsen
Für das Schiff shypothekendarlehen wurden folgende Zinsen
festgeschrieben:
■ 5,81 % p. a. für einen Betrag von 12,725 Mio. USD mit einer
Laufzeit von zehn Jahren ab dem 1. Dezember 2008
■ 5,19 % p. a. für einen Betrag von 2,0 Mio. USD mit einer
Laufzeit von fünf Jahren ab dem 1. Dezember 2008
■ 4,92 % p. a. für einen Betrag von 5,0 Mio. USD mit einer
Laufzeit von fünf Jahren ab dem 1. Dezember 2008
In der Prognoserechnung wurde jeweils anschließend mit
einem USD-Zins von 6,5 % p. a. bis 30. November 2018 kalkuliert.
Ab dem 1. Dezember 2018 ist ein USD-Zinssatz von
7,0 % p. a. angesetzt.
Für den Kontokorrentkredit sind USD-Zinsen von 6,0 % p. a.
vom 1. Dezember 2008 bis 31. Dezember 2013 angesetzt
worden. Anschließend wurde mit einem USD-Zinssatz von
7,0 % p. a. kalkuliert.
Es ist vorgesehen, 6,575 Mio. USD vom Schiff shypothekendarlehen
in JPY aufzunehmen. Hierfür sind Zinsen von 2,5 %
p. a. vom 1. Dezember 2008 bis 30. November 2013 kalkuliert.
Ab dem 1. Dezember 2013 wurde mit einem JPY-Zins
von 3,0 % p. a. weitergerechnet.
Zinsen Eigenkapitalzwischenfi nanzierung
In den Jahren 2008 und 2009 sind Zinsen und Bankgebühren
in Höhe von circa 137 TUSD für das Eigenkapitalvorfi -
nanzierungsdarlehen über 8,0 Mio. USD für einen Zeitraum
vom 1. Dezember 2008 bis zum 1. März 2009 angesetzt. Der
kalkulierte Zinssatz hierfür beträgt 6,75 % p. a. Das Eigen-