Bilancio d'esercizio e bilancio consolidato Alperia 2018

Gruppo Alperia
Bilancio consolidato 2018
“Cross Currency Swap”, con Effective date 18 ottobre 2017.
Tale strumento trasforma – alle medesime scadenze previste
per i pagamenti correlati al prestito obbligazionario – i
flussi cedolari della passività, dovuti al tasso del 3,116% ed
il flusso finale relativo al pagamento della quota capitale
da pagarsi in corone norvegesi per un totale di NOK
935.000 migliaia, rispettivamente in flussi cedolari in Euro
da pagarsi al 2,204% e in un flusso finale riguardante il
pagamento della quota capitale di Euro 99.733 migliaia.
Per tali caratteristiche tale strumento finanziario derivato,
in seguito alla adeguata predisposizione dell’hedge documentation
è stato considerato di copertura.
7.4 Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità si può manifestare con l’incapacità di
reperire, a condizioni economiche, le risorse finanziarie
necessarie per l’operatività del Gruppo. I due principali
fattori che influenzano la liquidità del Gruppo sono:
--
le risorse finanziarie generate o assorbite dalle attività
operative e di investimento;
--
le caratteristiche di scadenza del debito finanziario.
Una gestione prudente del rischio di liquidità originato
dalla normale operatività implica il mantenimento di un
adeguato livello di disponibilità liquide, di titoli a breve
termine e la disponibilità di fondi ottenibili mediante un
adeguato ammontare di linee di credito. I fabbisogni di
liquidità del Gruppo sono monitorati da una funzione a
livello centrale nell’ottica di garantire un efficace reperimento
delle risorse finanziarie e un adeguato investimento/rendimento
della liquidità.
L’obiettivo del Gruppo è quello di porre in essere una
struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi
di business, garantisca un livello di liquidità adeguato,
minimizzando il relativo costo opportunità e mantenga
un equilibrio in termini di durata e di composizione del
debito.
A partire da luglio 2016 il Gruppo ha istituito un sistema di
tesoreria accentrata con le società controllate.
La tabella che segue analizza le passività finanziarie (compresi
i debiti commerciali e gli altri debiti), il cui rimborso è
previsto essere entro o oltre l’esercizio:
(in migliaia di Euro)
Debiti verso banche e altri
finanziatori
Anni di scadenza
< 1 > 1
54.735 567.383
Debiti commerciali 212.231 0
Altri debiti e altre passività 50.873 49.549
Totale 317.839 616.932
7.5 Rischio operativo
Il rischio operativo è rappresentato dalla capacità delle società
del Gruppo di poter produrre ed offrire i propri servizi
ed i propri prodotti in maniera continuativa e ad elevato
standard qualitativo.
Il Gruppo in tal senso si adopera per garantire un elevato
rendimento dei propri impianti adottando le più moderne
metodologie di controllo.
Per quanto riguarda la generazione di energia fotovoltaica
ma soprattutto idroelettrica, questa è inevitabilmente soggetta
all’andamento del clima ed in particolare all’indice
di piovosità e di nevosità che caratterizzerà i prossimi anni.
7.6 Rischio regolatorio
Con riferimento ai settori regolamentati in cui operano le
società del Gruppo, si evidenzia che esistono specifiche
funzioni dedicate al monitoraggio dell’evoluzione della
normativa di settore al fine di prevederne per tempo la
corretta applicazione.
7.7 Stima del fair value
In relazione agli strumenti finanziari valutati al fair value,
vengono rappresentate nella tabella seguente le informazioni
sul metodo scelto per la determinazione del fair value.
Le metodologie applicabili sono distinte nei seguenti
livelli, sulla base della fonte delle informazioni disponibili,
come di seguito descritto:
- - Livello 1: fair value determinati con riferimento a prezzi
quotati (non rettificati) su mercati attivi per strumenti
finanziari identici;
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