JAARVERSLAG 2010 RETAIL IS ONS VAK - Macintosh Retail Group

Jaarrekening
De volgende tabel geeft de betalingsverplichting weer van de schulden per 31 december gebaseerd op contractueel overeengekomen
betaaldata:
Ultimo 2010 Totaal < 3 maanden 3-12 maanden > 1 jaar
Langlopende leningen 93 506 - - 93 506
Rente langlopende leningen 10 535 603 1 676 8 256
Financiële leaseverplichtingen 2 089 79 156 1 854
Rekening-courant-schulden
1
aan kredietinstellingen 21 227 21 227 - -
Schulden aan leveranciers 95 132 91 432 1 052 2 648
Overige kortlopende schulden 12 955 12 424 20 511
Financiële derivaten 1 987 213 1 774 -
Ultimo 2009 Totaal < 3 maanden 3-12 maanden > 1 jaar
Langlopende leningen 157 851 10 000 10 000 137 851
Rente langlopende leningen 6 172 1 371 3 765 1 036
Financiële leaseverplichtingen 2 158 149 203 1 806
Schulden aan leveranciers 71 399 69 915 1 138 346
Overige kortlopende schulden 14 671 14 460 113 98
Financiële derivaten 5 340 4 946 310 84
1 Maakt onderdeel uit van de gecommiteerde kredietlijn.
De langlopende leningen 2010 hebben betrekking op de per balansdatum aangetrokken roll-over leningen ten bedrage van
€ 93,5 mln, welke kunnen worden verlengd tot uiterlijk 16 september 2015.
Gedurende het boekjaar is Macintosh Retail Group niet in default geweest ten aanzien van enige lening.
Betalingen van schulden welke binnen 1 jaar vervallen is mogelijk uit de bestaande kredietruimte.
16d Valutarisico en valuta-instrumenten
Als onderdeel van het marktrisico, is het valutarisico onderkend. Circa 15% (2009: 10%) van de inkopen van de groep vindt
plaats in een andere valuta (voornamelijk USD) dan de eigen functionele valuta’s van de groepsmaatschappijen. Er vinden
geen verkopen plaats in andere dan de functionele valuta’s.
Het beleid ter beheersing van valutarisico’s is erop gericht dat de kasstromen, die samenhangen met aangegane inkoopverplichtingen
in vreemde valuta’s, volledig worden afgedekt door middel van valutatermijncontracten, waarbij de contractomvang
en looptijd van deze instrumenten is gekoppeld aan de omvang en de looptijd van de onderliggende transacties.
Ultimo 2010 liepen er valutatermijncontracten ter afdekking van USD 57,0 mln (2009: USD 56,5 mln) aan inkoopverplichtingen
in 2011. De gewogen gemiddelde looptijd van de contracten bedroeg 186 dagen (2009: 152 dagen) en de gewogen
gemiddelde afdekkoers € 1,00 = USD 1,316 (2009: € 1,00 = USD 1,44). De valutatermijncontracten worden gewaardeerd
tegen reële waarde, welke ultimo 2010 - € 421 (2009: € 419) bedroeg. Als reële waarde wordt uitgegaan van de termijnkoersen
per balansdatum van soortgelijke contracten met overeenkomstige looptijden.
Het is niet gebleken dat de kasstroomafdekkingen van de toekomstige goedereninkopen niet effectief waren. Het ongerealiseerd
resultaat ultimo 2010 van - € 421 (2009: € 419) is derhalve verwerkt via het eigen vermogen, rekening houdend met
latente belastingverplichtingen. De reële waarde van de valutatermijncontracten maakt bij afwikkeling van de contracten
deel uit van de kostprijs van de betreffende goederen.
Intercompany vorderingen en schulden uit hoofde van handelstransacties in andere valuta’s dan de functionele valuta van
de betreffende groepsmaatschappij worden niet afgedekt, gezien de geringe tijdsduur die verstrijkt tussen het moment van
ontstaan van de vordering / verplichting en het moment van betaling.
Intercompany financieringen worden wel afgedekt. De financiële derivaten worden gewaardeerd tegen reële waarde, welke
ultimo 2010 € 165 bedroeg. Hierop wordt geen hedge-accounting toegepast. Waardefluctuaties worden derhalve verantwoord
in de winst- en verliesrekening.
Verder heeft Macintosh Retail Group ultimo 2010 netto investeringen in Brantano Ltd in het Verenigd Koninkrijk en in
Macintosh Hong Kong Ltd en Brantano Asia Ltd in Hong Kong waarover valutarisico wordt gelopen. Betreffende risico’s
zijn niet afgedekt.
Macintosh Retail Group Jaarverslag 2010 123