1 - The Royal Mint (of Denmark)
1 - The Royal Mint (of Denmark)
1 - The Royal Mint (of Denmark)
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Kvartalsoversigt, 1. kvartal 2012, del 1<br />
Modeller for bankers nedskrivninger i<br />
stresstest af det finansielle system –<br />
sammenfatning<br />
Kim Abildgren, Økonomisk Afdeling og Jannick Damgaard, Kapitalmarkedsafdelingen<br />
INDLEDNING OG SAMMENFATNING<br />
Finanskrisen har internationalt set givet fornyet fokus på udvikling af<br />
modelværktøjer til vurdering af den finansielle stabilitet. Det gælder<br />
ikke mindst i forhold til makrostresstest af bankernes kapitalforhold.<br />
Et centralt element i makrostresstest er beregningen af bankernes<br />
nedskrivninger i makroøkonomiske scenarier, hvor økonomien udsættes<br />
for kraftige negative stød. Nedskrivninger er <strong>of</strong>te den altafgørende faktor<br />
for bankernes regnskabsmæssige resultat og kapitaloverdækning i<br />
perioder med en ugunstig makroøkonomisk udvikling. Det skyldes, at<br />
kreditgivning udgør den centrale del af ordinær bankvirksomhed, hvorfor<br />
det naturligt nok er herfra, at de væsentligste tabsrisici opstår.<br />
I del 2 af denne Kvartalsoversigt er der foretaget en empirisk belysning<br />
af sammenhængen mellem konjunkturudviklingen og pengeinstitutternes<br />
nedskrivninger, jf. Abildgren og Damgaard (2012). Endvidere<br />
opstilles og sammenlignes to konkrete økonometriske modeller for pengeinstitutternes<br />
nedskrivninger, der kan anvendes i forbindelse med<br />
stresstest. Endelig diskuteres begrænsningen ved brug af sådanne modeller<br />
til makrostresstest. I denne oversigtsartikel gives et ikke-teknisk<br />
sammendrag af artiklens vigtigste resultater og konklusioner.<br />
Der er efter de gældende regnskabsprincipper en betydelig konjunkturel<br />
variation i pengeinstitutternes nedskrivningsprocenter. Nedskrivningerne<br />
er relativt høje i år med lavkonjunktur og pres på indtjeningen<br />
i pengeinstitutsektoren, mens de er relativt lave i år med høj vækst i<br />
økonomien og god indtjening hos pengeinstitutterne. Det er denne<br />
sammenhæng mellem pengeinstitutternes nedskrivninger og konjunkturforløbet,<br />
som skal være afspejlet i de modelværktøjer, som anvendes<br />
til beregning af nedskrivninger i stresstest.<br />
Nedskrivninger efter de gældende regnskabsprincipper øger alt andet<br />
lige bankernes udlånskapacitet i en højkonjunktur og reducerer udlåns-<br />
57
Change language