MS BBC Alabama

WERFT- UND KLASSEKOSTEN
Erläuterungen zur Ertragsprognose
Die Erlöskalkulation berücksichtigt unabhängig von geplanten
Wartungsarbeiten und Klassezeiten pro Jahr fünf
erlösfreie Tage. Für die Jahre der Großen Klasse (2012,
2017 und 2022) wurde mit 350 Einsatztagen und in den
Jahren der Zwischenklasse (2010, 2015 und 2020) mit
355 Einsatztagen gerechnet.
Für die durchzuführenden Klassen wurden folgende Kosten
berücksichtigt:
2010: Zwischenklasse: 200.000 EUR
2012: Große Klasse: 300.000 EUR
2015: Zwischenklasse: 230.000 EUR
2017: Große Klasse: 325.000 EUR
2020: Zwischenklasse: 275.000 EUR
2022: Große Klasse: 375.000 EUR
LIQUIDITÄTSÜBERSCHUSS VOR KAPITALDIENST UND
AUSZAHLUNGEN AN ANLEGER
Der Liquiditätsüberschuss vor Kapitaldienst und Auszahlungen
an Anleger entspricht dem Saldo der prognostizierten
Ein- und Auszahlungen. Das steuerbilanzielle sowie
das handelsrechtliche Ergebnis geht daher bei der Ermittlung
der prognostizierten Ergebnisse von diesem Liquiditätsergebnis
aus.
ZINSEN UND BANKPROVISIONEN
Zur teilweisen Finanzierung der Investition ist die Aufnahme
eines Schiffshypothekendarlehens in einer Höhe von USD
20.250.000 vorgesehen. Die Kalkulation sieht eine vierteljährliche
Zins- und Tilgungsleistung vor. Eine Umrechnung
in EUR für die Ertragsprognose erfolgt mit einem prognostizierten
Kurs von EUR/USD 1,35.
Als Zinssätze für das Schiffshypothekendarlehen wurden
bis zur geplanten vollständigen Rückführung der
W. Bockstiegel GmbH & Co.
Reederei KG
MS “BBC ALABAMA“
Darlehen nach ca. 15 Jahren folgende Annahmen unterstellt:
Jahr 2008 - 2012: 5,5 % p. a.
Jahr 2013 - 2017: 6,0 % p. a.
Jahr 2018 - 2023: 6,5 % p. a.
Zu den Risiken der Finanzierung verweisen wir auf die
Angaben auf den Seiten 9 ff.
KREDITTILGUNGEN
Die Prognoserechnung sieht die erste Tilgung sechs Monate
nach Auszahlung des Darlehens vor. Es werden annahmegemäß
insgesamt 60 Quartalstilgungen mit umgerechnet
à EUR 250.000 (entspricht USD 337.500) vorgenommen.
VORABGEWINN
Gemäß § 4 Nr. 2 des Vertragsreedervertrages erhält der
Vertragsreeder im Falle eines Schiffsverkaufes oder bei
Totalverlust des Schiffes einen Vorabgewinn von 2% des
Nettoerlöses bzw. der Versicherungsleistung.
AUSZAHLUNGEN AN ANLEGER
In dieser Zeile sind die prognostizierten Auszahlungen der
Emittentin an die Kommanditisten dargestellt. Es handelt
sich um Auszahlungen, die gemäß den prognostizierten
Ergebnissen möglich erscheinen.
Auszahlungen sind Kapitalrückzahlungen bzw. Entnahmen
und damit für den Gesellschafter grundsätzlich steuerfrei.
Die beschränkte Haftung nach § 172 Abs. 4 HGB lebt
jedoch wieder auf, sofern die Einlage noch nicht voll erbracht
wurde oder nicht durch Gewinne gedeckte Entnahmen
(Auszahlungen) vorgenommen wurden.
STEUERLICHE ABSCHREIBUNGEN
Die Anschaffungskosten des Schiffes einschließlich aktivierter
Vorlaufkosten werden über einen Zeitraum von ca.
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