Geschäftsbericht AHBR 2001 - Corealcredit Bank AG

Handelsgeschäft/Treasury
Zur Überwachung und Begrenzung von
Adressenausfallrisiken verfügt die AHBR
über ein in den Gesamtkonzern eingebundenes
Limitsystem, das die Handelsgeschäfte
auf Ebene von Einzeladressen
begrenzt. Dabei werden zum einen die
Produktarten (Wertpapiere, Derivate, Geldmarktgeschäfte),
zum anderen die Risikoarten
(Erfüllungs-, Wiedereindeckungs-,
Kreditrisiko) berücksichtigt. Eine Quantifizierung
des Adressenausfallrisikos im
Handelsbereich erfolgt entsprechend den
eingerichteten Linien, indem diese pro
Handelspartner in Abhängigkeit von dessen
Rating mit bestimmten Ausfallwahrscheinlichkeiten
gewichtet werden.
Derivate setzt die Bank überwiegend als
Hilfsgeschäfte zur Absicherung von Zinsänderungs-
und Währungsrisiken ein. Dabei
wird ausnahmslos Geschäft mit ausgewählten
OECD-Banken kontrahiert. Die
Quantifizierung und die Limitierung des
Adressenrisikos aus dem Derivativgeschäft
erfolgen auf Basis des nach der
Marktbewertungsmethode ermittelten Kreditäquivalentes
(Abbildung 7). Dabei wird
auf Kontrahentenebene das Risiko durch
den Abschluss von Collateral Agreements
begrenzt. Eine Aufstellung des Derivatebestandes
nach Restlaufzeiten ist im Anhang
dargestellt.
Länderrisiken
Das länderspezifische Risiko ist ein Erfolgsrisiko,
das sich z. B. in dem Wertverfall
von Wertpapieren oder Derivaten äußert,
die von den Marktparametern eines bestimmten
Landes abhängen. Es kann auch
in dem teilweisen oder vollständigen Ausfall
vertraglich vereinbarter Zins- und Tilgungszahlungen
eines dort ansässigen
Kreditnehmers bestehen.
Zur Begrenzung von Länderrisiken wurden
seitens der Bank Länderlimite eingerichtet,
die regelmäßig überprüft bzw. überwacht
werden. Regelmäßige Länderanalysen geben
Aufschluss über Änderungen wirtschaftlicher
oder gesetzlicher Rahmenbedingungen.
Diese werden ergänzt durch die Bewertungen
internationaler Ratingagenturen.
Der Ausbau des Auslandsgeschäfts ist
nicht zuletzt unter dem Aspekt der Portfoliodiversifizierung
zu sehen. Zudem können
im Ausland in der Regel höhere
Margen erzielt werden. Die AHBR hat Repräsentanzen
in Spanien, Frankreich, den
Niederlanden sowie Großbritannien eingerichtet;
die Eröffnung der Repräsentanz in
New York steht kurz bevor. Um den landesspezifischen
Besonderheiten gerecht zu
werden, wird zusätzlich lokales Know-how
in die Geschäftsaktivitäten eingebunden.
lagebericht 57
Abbildung 7
Derivativgeschäft nach Ratingklassen*
AA
76%
AAA
8%
n.r.**
5%
A
11%
* Auf Basis Kreditäquivalent am 31. Dezember 2001.
** n.r. (not rated): nicht durch eine internationale
Ratingagentur bewertet.