DEVK Geschäftsbericht 2008 - DEVK Versicherungen

DEVK Krankenversicherungs-
Aktiengesellschaft
Lagebericht
Zahlungen und Verpfl ichtungserklärungen unterliegen strengen Regelungen hinsichtlich
Vollmachten und Berechtigungen, deren Einhaltung durch ein mehrstufi ges Stichprobenverfahren
geprüft wird.
Durch eine sorgfältige Produktentwicklung und ständige aktuarielle Verlaufsanalysen stellen
wir sicher, dass die verwendeten Rechnungsgrundlagen angemessen sind und ausreichende
Sicherheitsmargen enthalten. Darüber hinaus ist in allen Allgemeinen Versicherungsbedingungen
eine Beitragsanpassungsklausel enthalten, so dass die Tarifbeiträge an
eine Veränderung der Schadenaufwendungen angepasst werden können.
Zusätzlich werden unerwünschte, größere Schwankungen unserer Risikoergebnisse
durch geeignete Rückversicherungsverträge verhindert.
Unsere Zeichnungspolitik und unser Rückversicherungskonzept bilden die Chancen für ein
weiteres solides Wachstum der Gesellschaft.
Das Zinsrisiko in der Krankenversicherung besteht darin, dass dem bei Vertragsabschluss
zu Grunde gelegten Rechnungszins über einen längeren Zeitraum niedrigere Marktrenditen
gegenüberstehen. In 2008 lag unsere Nettoverzinsung trotz der ungünstigen Rahmenbedingungen
der Finanzmarktkrise noch 47 Basispunkte über dem Rechnungszins in
Höhe von 3,5 %. Da wir in 2009 von tendenziell besseren Kapitalanlageergebnissen für
unsere Gesellschaft ausgehen, rechnen wir auch weiterhin mit ausreichenden Sicherheitsspannen
für den Rechnungszins.
Kapitalanlagerisiko
Das Kapitalanlagerisiko umfasst vornehmlich Markt-, Bonitäts- und Liquiditätsrisiken.
Im Bereich der Kapitalanlagen werden die Vorschriften der Anlageverordnung berücksichtigt.
Dem bestehenden Kurs- und Zinsrisiko wird durch eine ausgewogene Mischung der
Anlagearten begegnet. Durch aktives Portofoliomanagement konnten Chancen aus Marktbewegungen
für das Ergebnis positiv genutzt werden. Darüber hinaus wird das Bonitätsrisiko
durch sehr strenge Rating-Anforderungen und ständige Überprüfung der von uns
gewählten Emittenten beschränkt. Sollte es in Folge der Finanzmarktkrise zu einer Verschärfung
der Wirtschaftskrise und zu einer Bankeninsolvenz kommen, kann dies die
Werthaltigkeit der von diesen Banken ausstehenden Schuldtitel negativ tangieren. Dies
wird sich unseres Erachtens dann auch insgesamt nochmals negativ auf den Aktienmarkt
auswirken. Auf Grund des negativen Aktien- und Rentenmarktes sind auf die dem Anlagevermögen
gewidmeten Kapitalanlagen stille Lasten auszuweisen.
Gemäß Rundschreiben R1/2004 (VA) der BaFin, haben wir den Bestand der Kapitalanlagen
einem Stresstest zu unterziehen. Diesen haben wir zum Bilanzstichtag 31. Dezember
2008 mit dem von der BaFin vorgeschriebenen modifi zierten Stresstestmodell des
GDV durchgeführt und alle Szenarien bestanden. Der Stresstest überprüft, ob das Versicherungsunternehmen
trotz einer eintretenden, anhaltenden Krisensituation auf dem
Kapitalmarkt in der Lage ist, die gegenüber den Versicherungsnehmern eingegangenen
Verpfl ichtungen zu erfüllen. Der Stresstest simuliert eine kurzfristige, adverse Kapitalmarktveränderung
und betrachtet die bilanziellen Auswirkungen für das Versicherungs-