DEVK Geschäftsbericht 2008 - DEVK Versicherungen

DEVK Allgemeine
Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
Lagebericht
Für die Sicherheitslage eines Versicherungsunternehmens sind insbesondere die versicherungstechnischen
Risiken und die Risiken im Kapitalanlagebereich von zentraler Bedeutung.
Versicherungstechnische Risiken
Versicherungstechnische Risiken in der Lebensversicherung sind das biometrische Risiko,
das Stornorisiko sowie das Zinsgarantierisiko.
Die von uns für das Neugeschäft verwendeten Wahrscheinlichkeitstafeln werden von
der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und der Deutschen Aktuarvereinigung
(DAV) als ausreichend angesehen. Die im Bestand verwendeten Wahrscheinlichkeitstafeln
enthalten nach Einschätzung des Verantwortlichen Aktuars, mit Ausnahme
einiger Tafeln zur Renten- und Berufsunfähigkeits-(Zusatz)Versicherung, ausreichende
Sicherheitsmargen. In den oben angeführten Renten- und Berufsunfähigkeits-(Zusatz)Versicherungsbeständen
wurden in den vergangenen Jahren zusätzliche Beträge der
Deckungsrückstellung zugeführt, sodass auch hier ausreichende Sicherheiten vorliegen.
Das Stornorisiko wird in der Lebensversicherung nicht durch entsprechende Rechnungsgrundlagen
bei der Tarifkalkulation berücksichtigt. Jedoch hätte selbst ein im Vergleich zu
den letzten Jahren deutlich erhöhtes Storno nur geringe Auswirkungen auf unser Jahresergebnis.
Das Zinsgarantierisiko in der Lebensversicherung besteht darin, dass der bei Vertragsabschluss
garantierten jährlichen Mindestverzinsung über einen längeren Zeitraum niedri gere
Marktrenditen gegenüberstehen. Aufgrund der Kapitalmarktkrise hat unsere Nettoverzinsung
im Jahr 2008 um 0,2 % unter dem durchschnittlichen Rechnungszins unseres Lebensversicherungsbestands
gelegen. Hierbei ist allerdings zu berücksichtigen, dass in den
vergangenen Jahren durchweg – teilweise deutlich – höhere Kapitalanlageergebnisse erzielt
worden sind, so dass genügend Reserven vorhanden sind. Wir gehen jedoch für das
Jahr 2009 von einer stabileren Entwicklung der Kapitalmärkte aus, so dass hier – aus heutiger
Sicht – zukünftig wieder eine ausreichende Sicherheitsspanne gegeben sein wird.
Sollte es zu einer signifi kanten Verschärfung der Wirtschaftskrise kommen, könnte ein
weiteres Risiko von dauerhaft unterhalb des Garantiezinses liegenden Kapitalmarktzinsen
ausgehen. Wir haben hierfür – zumindest teilweise – Vorsorge getroffen, in dem wir uns
ein über dem durchschnittlichen Rechnungszins liegendes Zinsniveau gesichert haben.
Durch eine sorgfältige Produktentwicklung und ständige aktuarielle Verlaufsanalysen wird
sichergestellt, dass die verwendeten Rechnungsgrundlagen angemessen sind und ausreichende
Sicherheitsmargen enthalten. Zusätzlich werden unerwünschte größere Schwankungen
unserer Risikoergebnisse durch eine geeignete Rückversicherungspolitik verhindert.
Darüber hinaus ist ein zusätzliches Ausgleichs- und Stabilisierungspotenzial durch
die freien Teile der Rückstellung für Beitragsrückerstattung gegeben.