Consulter le rapport annuel 2003 - Unibail-Rodamco

6.3 Hors-bilan
1) Instruments financiers - opérations de couverture
Les engagements sur instruments financiers à terme de taux d’intérêt (et de devises) sont enregistrés de la façon suivante :
- pour les opérations fermes, les montants sont portés pour la valeur nominale des contrats,
- pour les opérations conditionnelles, les montants sont portés pour la valeur nominale de l’instrument sous-jacent.
Opérations fermes 2001 2002 2003
Swap de taux et devises 3 069,3 3 898,3 3 080,6
TOTAL 3 069,3 3 898,3 3 080,6
Opérations conditionnelles 2001 2002 2003
Sur marchés de gré à gré
Caps & floors
- Achats 1 715,6 1 540,2 1 279,7
- Ventes 464,4 364,3 500,0
TOTAL 2 180,0 1 904,5 1 779,7
Incidence sur le résultat au 31/12/2003
Capital de référence Réalisé Provisionné
Nature de l’instrument utilisé Moins de 1 an 1 an à 10 ans Produits Charges Produits Charges
Swaps de taux et devises 103,8 2 976,8 9,5 149,8 12,7 7,0
- Achats caps et floors 29,7 1 250,0 2,3 8,7 0,8 -
- Ventes caps et floors - 500,0 - - - -
Contrat (BOBL, …) - - 1,0 - - -
Au moment où tous les actifs corporels et financiers ont été mis à leur juste valeur, il est apparu opportun d'en faire de même avec les instruments de
couverture de la dette. Ainsi la quasi totalité des caps et swaps ont été cassés et une nouvelle couverture a été mise en place. Cette opération se traduit en
comptabilité par une charge de 126,2 M€ comptabilisée en exceptionnel.
2) Autres engagements reçus et donnés
L'ensemble des engagements significatifs sont mentionnés ci-dessous et il n'existe aucun engagement complexe.
Engagements reçus 2001 2002 2003
Accords de refinancement obtenus, non utilisés (1) 712,8 569,5 573,2
Cautions reçues dans le cadre de la loi Hoguet - 45,0 48,2
Cautions reçues des locataires 62,4 65,5 95,5
Autres garanties reçues (2) 332,5 299,6 274,9
TOTAL 1 107,7 979,6 991,8
Engagements donnés 2001 2002 2003
Hypothèques et privilèges de prêteurs de deniers 119,5 115,4 820,8
Cautions et autres garanties 310,3 181,6 874,7 (4)
Neutralisation de la double garantie (3) -118,7 -114,6 -820,0 (4)
TOTAL 311,1 182,4 875,5
(1)
(2)
(3)
(4)
généralement assortis de conditions de respect de ratios fonctions des fonds propres réévalués et de l'endettement, inchangés par rapport au 31 décembre 2002.
essentiellement des garanties de passif sur acquisitions d'immeubles.
concernent sur 2001 et 2002 les immeubles sur lesquels ont été donnés, à la fois, une hypothèque et une caution de la part d'Unibail Holding.
le prêt mis en place sur Cœur Défense a été assorti d'un privilège de prêteur de deniers, à hauteur de 820 M€, et a pour échéance avril 2012. Parallèlement, Unibail garantit
pour une durée de deux ans ce même prêt en cas de nullité de l'acte de vente de l'immeuble à la SCI Karanis et d'impossibilité de mettre en jeu le privilège de prêteur de
deniers. Ces deux garanties ne peuvent être activées simultanément.
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