Consulter le rapport annuel 2003 - Unibail-Rodamco

Note 27 - Compte de résultat analytique : présentation des Excédents bruts d'exploitation par pôle d'activité
Afin de permettre une lecture plus directe des principaux chiffres-clés des activités, un compte de résultat analytique est présenté. Afin de conserver un
sens économique à ce compte de résultat, seules les opérations réalisées entre sociétés d'une même activité sont éliminées.
Un rapprochement entre le résultat d'exploitation et l'Excédent Brut d'Exploitation est présenté ci-dessous.
Rapprochement entre le résultat d'exploitation et l'EBE (présentation analytique) 2001 2002 2003
Excédent Brut d'Exploitation (compte de résultat analytique) 370,6 413,3 429,5
Dotation aux amortissements
(hors amortissements des moyens d'exploitation des fonctions centrales) -113,4 -129,6 -163,7
Divers 0,3 -0,5 1,6
Résultat d'exploitation 257,5 283,2 267,4
Activité de foncière
Revenus locatifs (cf. Note 13).
Les charges d'exploitation comprennent, outre les éléments décrits ci-dessus (Note 16), les droits d'entrée qui viennent se compenser avec les
indemnités d'éviction versées selon la règle décrite au § 2-6, et les dotations aux provisions pour risques et charges de l'exercice nettes des reprises.
Les frais de gestion immobilière correspondent aux honoraires de gestion des loyers facturés par Espace Expansion et de gestion technique facturés
par S2B pour la quote-part restant à la charge du propriétaire.
Le poste créances douteuses est composé du solde des dotations/reprises de provisions et d'éventuels passages en pertes et profits.
Les frais de gestion des actifs correspondent aux coûts des missions liées à la stratégie de valorisation des actifs. Ces frais sont constitués
essentiellement de frais internes au Groupe répartis analytiquement.
En 2003, de nouveaux mandats de gestion ont été signés dans les Centres Commerciaux ventilant les honoraires de gestion en honoraires de gestion
immobilière et honoraires de gestion d'actifs. L'exercice 2002 a été retraité pour tenir compte de cette nouvelle ventilation.
Activité de prestations de services (cf. Note 13)
Comme indiqué ci-dessus, le chiffre d'affaires facturé par les sociétés prestataires de services aux sociétés foncières du Groupe est maintenu en chiffre
d'affaires de ce secteur, la charge correspondante étant conservée dans le secteur d'activité de foncière.
Activité de crédit
Produit net bancaire du crédit bail et produits financiers accessoires (cf. Note 13)
Les charges nettes d’exploitation regroupent les frais de gestion correspondant à la quote-part des frais de fonctionnement d’Unibail, affectés
analytiquement, ainsi que des produits ou charges directs, et les dotations nettes aux provisions pour créances douteuses. Le résultat des cessions
d'immeubles est formé du solde des plus ou moins-values sur levées d’option d’achat anticipées, après amortissement de la réserve latente associée.
Autres charges et produits d'exploitation
Les frais de Siège et charges communes regroupent les frais de fonctionnement du Groupe hormis ceux alloués directement à la gestion des trois pôles
d'activité de foncière, les frais supportés directement par les sociétés prestations de services et les frais alloués à la gestion de portefeuille de crédit-bail.
Ils sont composés essentiellement de charges de personnel et des coûts des locaux du Siège.
L' analyse détaillée du compte de résultat par activité est présentée dans le rapport de gestion.
6.5 Notes sur le tableau de flux de trésorerie
Note 28 - Capacité d'autofinancement
La baisse de la Capacité d'autofinancement enregistrée en 2003 s'explique essentiellement par la perte exceptionnelle de 126,2 M€ enregistrée lors de
l'arbitrage des instruments de couverture.
Note 29 - Variation du besoin de fonds de roulement
L'impôt de sortie qui figure en dettes fiscales à hauteur de 287 M€ à fin 2003 n'a pas d'impact sur la variation du besoin de fonds de roulement
d'exploitation. Le paiement qui s'effectue en 4 versements annuels de 95,3 M€ constitue une sortie de trésorerie de l'activité foncière et figure sur la ligne
"Paiement de l'impôt de sortie".
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