NOTE D'INFORMATION Offre Publique de Retrait Obligatoire visant ...

Note d’InformationOffre Publique de RetraitII. Business PlanAvertissementLes éléments présentés dans cette partie correspondent au Business Plan tel qu’établipar le cabinet Advisory & Finances Group, en Décembre 2012, dans le cadre de sestravaux de valorisation de SOFAC en tant qu’expert indépendant mandaté dans le cadrede l’Offre Public de Retrait initié par le CIH et visant la radiation des titres SOFAC de laBourse de Casablanca.Cependant, Les réalisations 2012 de SOFAC différent légèrement des projections initialesdu présent Business Plan. Ce dernier est présenté à titre indicatif au même titre que leshypothèses ayant servi à son élaboration.Aussi, le business plan présenté de SOFAC n’intègre pas les synergies éventuelles avecle CIH.Le CIH n’a pas encore réalisé l’exercice de quantifier et d’évaluer les effets de synergiequ’il pourrait y avoir entre les deux Etablissements, notamment :L’évaluation des synergies commerciales que pourrait apporter le réseau du CIHpour la distribution des produits SOFAC. A ce jour, il n’est pas encore arrêté unmodèle de synergie qui peut, soit consister en l’utilisation du réseau du CIH pourla distribution des prêts qui seraient portés par SOFAC, soit consister en unmodèle de gestion pour compte dont les actifs seront portés par la banque. Cecidépend des travaux de convergence qui doivent étudier les aspects financiers,commerciaux et techniques.L’évaluation des synergies opérationnelles notamment sur le plan de la gestion durisque et du recouvrement ;La traduction de ces synergies dans un Business Plan.Par ailleurs, les synergies identifiées devront faire l’objet de validation des instances degouvernance, à la fois de SOFAC et du CIH.251