Les 1. tertialrapport 2012 som pdf. - Drammen kommune

Drammen kommune Finansrapport 1. tertial 2012
Vurdering av låneporteføljen
I henhold til finansreglementets rentebindingsstrategi skal andel av låneporteføljen med fast
rente ligge i intervallet 30 % til 70 %. Andel rentesikret lånegjeld er økt fra 45% ved starten
av året, til 53 % pr. utgangen av april. Økningen skyldes at tidligere sertifikatlån på 400 mill.
kroner ved forfall i slutten av april ble erstattet av lån med fast rente i 7 år i
KLP/Kommunekreditt. Etter dette er 2,1 mrd. kroner av samlet låneportefølje på 4,1 mrd.
kroner rentesikret. Gjennomsnittlig rentebindingstid er på 3,0 år.
Tabell 3. Låneporteføljen – rentesikring pr. 31.08.2011
Mill. kr 1.1.2011 Andel 1.1.2012 Andel 30.4.2012 Andel
Delsum flytende rente 2 380 62 % 2 278 55 % 1 909 47 %
Delsum fast rente 1 482 38 % 1 847 45 % 2 190 53 %
Sum lånegjeld 3 863 100 % 4 125 100 % 4 099 100 %
Rentesikringsstrategi
Det legges opp til at kommunen i en normalsituasjon tilpasser 50 % av låneporteføljen med
flytende rente. Strategien tar utgangspunkt i at forfallstidspunktene for den rentesikrede
låneporteføljen fordeles med like andeler over de neste 5 perioder (år), og andelene blir
dermed 10 % pr år. Figuren nedenfor viser forfallsstrukturen på rentebindingen. Denne viser
at det er en god spredning av rentebindingsforfallene over den kommende tiårsperioden.
Fig. 1 Forfallsstruktur rentesikring pr. 30.04.2102
Renteforfall apr-12
Renteforfall des-11
60
50
Andel (%)
40
30
20
10
0
1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 10 år >10 år
Rentesikringen handler om å sikre en del av kommunenes låneporteføljer mot fremtidige
rentesvingninger, i tillegg til mulige rentegevinster på sikt. I hht reglementet kan
rentebindingen på et enkeltlån ikke overstige 10 år, og rentesikringene ligger innenfor dette.
Renterisiko og rentesikring vurderes jevnlig blant annet ved opptak av nye lån, refinansiering
og i forbindelse med rapporteringer. Som følge av at de lange rentene den senere tid har ligget
forholdsvis lavt, har rådmannen funnet det fornuftig å øke andelen rentesikret gjeld til 53% pr.
utgangen av april. Dette er innenfor vedtatt rentesikringsstrategi, og vil etter rådmannens
vurdering gi tilstrekkelig forutsigbarhet i fremtidige finanskostnader, når det også tas hensyn
til merkostnadene som følger av å binde renten fremover.
Renteutviklingen i 2012
Norges Bank satte på sitt rentemøte 14. mars i år ned styringsrenten fra 1,75% til 1,50%. Det
forventes fortsatt lav rente, men finansmiljøene forventer en økning i styringsrenten på 25-50
basis punkter i løpet av høsten.
3