à rsredovisning 2003 - Akademiska Hus

NOTER24Finansiella derivatinstrument (Koncernen)Derivatinstrument används för att hantera ränteriskexponering och för elimineringav valutarisker vid finansiering i utländsk valuta. Verkligt värde förränte- och valutaränteswappar inkluderar underliggande kapitalbelopp ochupplupen ränta.SäkringsredovisningVid finansiering i utländsk valuta säkras samtliga framtida betalningsflödenså att ingen valutarisk kvarstår. Genom en valutaränteswap säkras samtligaräntebetalningar, såväl fasta som rörliga, i utländsk valuta och samtliga framtidaräntebelopp valutasäkras. Vidtagna åtgärder har uttalat syfte att utgöraen säkring och eliminera valutarisken så att all finansiering blir denomineradi svenska kronor såväl till fast som rörlig ränta. En effektiv säkring medföratt värdeförändringarna av den säkrade positionen och själva säkringstransaktionensammantaget motverkar varandra.Valuta- respektive räntederivat som ingåtts i syfte att säkra framtida betalningsflödensäkringsredovisas och de uppskjutna resultateffekterna avdessa derivat uppgick till –548 Mkr per 2003-12-31 varav –193 avserstängda derivat vilka har balanserats.2003-12-31 2002-12-31Kontrakt med återstående löptid över 1 årRänteterminer, optioner SEK 688 –169 –20 7,8 920 –177 5,5Ränteswappar, SEK 5 611 –130 –374 4,7 8 380 –124 4,2Ränteswappar, utländsk valuta –3 750 99 271 –4,9 –3 750 90 –5,8Summa 3 529 –216 –136 6 820 –223Genomsnittlig löptid år har beräknats för öppna positioner på balansdagen, positiva belopp utgör en förlängning av portföljen.2003-12-31 2002-12-31Genom-Genom-Nominellt Redovisat Verkligt snittlig Nominellt Redovisat snittligRäntederivat, Mkr belopp värde värde löptid, år belopp värde löptid, årKontrakt med återstående löptid under 1 årFRA, optioner, ränteterminer, SEK — –4 10 — 1 000 –12 0,3Ränteswappar, SEK 980 –12 –23 0,7 270 — 0,9Genom-Genom-Nominellt Redovisat Verkligt snittlig Nominellt Redovisat snittligValutaderivat, Mkr belopp värde värde löptid, år belopp värde löptid, årKontrakt med återstående löptid under 1 årValutaswappar 469 — –11 0,6 571 — 0,6Valutaränteswappar 1 559 7 –82 0,6 826 — 0,7Kontrakt med återstående löptid på 1-5 årValutaränteswappar 6 418 101 98 2,4 6 195 103 2,5Kontrakt med återstående löptid över 5 årValutaränteswappar 4 501 5 –142 6,0 5 684 –11 6,4Summa 12 947 113 –137 13 276 92Valutafördelning uteståendederivatinstrument, Mkr 2003-12-31 2002-12-31CHF 8 409 8 160EUR 2 521 2 250JPY 1 351 1 624USD 666 1 242Totalt 12 947 13 276I tabellen ovan visas nominella belopp.25 Övriga räntebärande skulderModerbolaget har ingått tilläggsavtal Credit Support Annex (CSA) till ISDAavtal,i syfte att minska exponeringen för motpartsrisker i derivatkontrakt.Avtalet innebär att parterna ömsesidigt förbinder sig att ställa säkerhet i formav likvida medel eller värdepapper med god rating för undervärden i uteståendederivatkontrakt. Avtalet ger den säkerställda parten rätt att i sin turförfoga över erhållna säkerheter. Per den 31 december 2003 ökade erhållnasäkerheter netto koncernens bruttoskuld samtidigt som de ingick som endel i koncernens likviditetsöverskott. Koncernen hade i sin tur lämnat säkerhetertill clearinginstitut på 49 Mkr.Per bokslutsdagen erhållna säkerheter redovisas i enlighet härmed somtillgång i bolagets balansräkning. Övriga räntebärandeskulder utgörs avmotsvarande skuld till säkerhetsställarna.76