Download - Institut für Finanzmanagement - Universität Bern

Lukas André 56
Tabelle 10: Unterschiede zwischen Investoren mit und ohne BWL-Ausbildung bei der Benotung der Bewertungsmethoden
Alle BWL Nicht BWL Differenz Mann-Whitney U
Durchschnitt (Standardabweichung) (N=34) (N=18) (N=9) Signifikanz
Discounted Cash Flow (DCF) 3.22 (1.39) 3.18 (1.47) 2.88 (1.36) 0.30 0.59
Adjusted DCF nach McKinsey 2.00 (1.10)³ 2.00 (1.05)² 1.75 (0.96)³ 0.25 0.71
Internal Rate of Return (IRR) 3.33 (1.43)¹ 3.13 (1.51) 3.43 (1.40)¹ -0.30 0.67
Ertragswertmethode 2.80 (1.35)¹ 2.69 (1.49) 3.14 (0.90)¹ -0.46 0.45
Substanzwertmethode 1.96 (1.10)¹ 1.69 (0.95) 2.43 (1.13)¹ -0.74 0.09 †
Marktvergleichsmethoden (Mulitples) 3.93 (1.05) 3.81 (1.22) 3.86 (0.90)¹ -0.04 0.89
Vergleichbare Transaktionen 4.00 (1.10)¹ 3.93 (1.22) 4.00 (0.93) -0.07 0.94
Ex-Post- / Pre-VC-Valuation 3.08 (1.52)¹ 2.92 (1.55)¹ 3.67 (1.75)¹ -0.74 0.26
VC-Methode 3.54 (1.53)¹ 3.15 (1.63)¹ 4.20 (1.30)² -1.05 0.15
Reale Optionen 2.06 (1.26)² 2.27 (1.35)¹ 1.50 (0.71)³ 0.77 0.53
Berkus-Method 1.50 (0.89)³ 1.29 (0.49)³ 1.50 (0.71)³ -0.21 0.59
Rule of thirds 1.56 (1.21)³ 1.63 (1.41)³ 1.50 (0.71)³ 0.13 0.63
Preisspannen-Methode 2.22 (1.63)² 1.88 (1.46)³ 4.00 (1.41)³ -2.13 ** 0.04 ††
Meier-Methode 1.82 (1.33)² 1.57 (1.13)³ 2.75 (1.71)³ -1.18 0.15
Morbitzer-Methode 1.59 (1.06)² 1.14 (0.38)³ 2.00 (1.00)³ -0.86 0.09 †
Signifikanzniveau:
T-Test (ungleich 0): * p