Jaarverslag 2011 met daarin het geconsolideerde - Tessenderlo ...

• Financiële opbrengsten
Financiële opbrengsten omvatten ontvangen interesten op geïnvesteerde fondsen, dividenden, positieve
wisselkoersresultaten en opbrengsten op afgeleide financiële instrumenten.
Interestopbrengsten worden in resultaat genomen naargelang ze verworven zijn, rekening houdend met de
effectieve opbrengstvoet op het activabestanddeel.
Dividenden worden opgenomen in de winst- en verliesrekening op het moment dat ze worden toegekend aan
de onderneming.
(U) Kosten
• Financiële kosten
De financiële kosten omvatten interestkosten van leningen, het afwikkelen van de verdiscontering van
voorzieningen, wisselkoersverliezen en verliezen op afgeleide financiële instrumenten.
De interestkosten die deel uitmaken van de betalingen voor financiële leasing worden opgenomen in de
winst- en verliesrekening gebruikmakend van de effectieve rentevoetmethode.
Alle financiële kosten (financieringskosten) die direct toewijsbaar zijn aan de aankoop, de bouw of het
voortbrengen van een gekwalificeerd actief dat deel uitmaakt van de kostprijs van dit actief, worden
geactiveerd. Deze activering van de financieringskosten wordt verwerkt in de overige immateriële activa (zie
ook (E) hierboven) en materiële vaste activa (zie ook (G) hierboven). Alle andere financieringskosten worden
als kosten opgenomen in de winst- en verliesrekening onder de rubriek financieringskosten op het moment
dat deze zich voordoen.
(V) Afgeleide financiële instrumenten
De groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten teneinde de risico’s te beperken met betrekking tot
ongunstige schommelingen in wisselkoersen en interestpercentages die afkomstig zijn van operationele,
financiële en investeringsactiviteiten. Conform het beleid van de groep, houdt de groep geen afgeleide
financiële instrumenten aan, noch geeft zij afgeleide financiële instrumenten uit voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financiële instrumenten worden aanvankelijk verwerkt tegen reële waarde, inclusief de gerelateerde
transactiekosten. De bepaling van de reële waarde voor elk type van financiële en niet-financiële activa en
schulden wordt verder besproken in toelichting 2 – Bepaling van de reële waarde. Na de initiële opname
worden afgeleide financiële instrumenten op balansdatum gewaardeerd aan hun reële waarde. Afhankelijk
of de groep al dan niet kasstroomafdekking toepast, wordt elke winst of verlies als gevolg van deze
herwaardering ofwel onmiddellijk in het eigen vermogen ofwel in de winst- en verliesrekening opgenomen.
• Kasstroomafdekkingen
De groep documenteert, bij het aangaan van de afdekkingstransactie, de relatie die bestaat tussen de
afdekkingsinstrumenten en de afgedekte posities, inclusief haar risicobeheerdoelstellingen en strategie. Bij
het aangaan van de afdekkingsrelatie en daarna doorlopend, documenteert de groep haar beoordeling of de
gebruikte afgeleide instrumenten in hoge mate effectief zullen zijn in de compensatie van de fluctuaties van
de kasstromen van de afgedekte posities.
Wanneer een afgeleid financieel instrument wordt toegewezen als afdekkingsinstrument van de variabiliteit
van kasstromen die voortvloeit uit een bepaald risico dat is verbonden aan een opgenomen actief,
verplichting, of zeer waarschijnlijke verwachte transactie die de winst of verlies zou kunnen beïnvloeden, dan
wordt het effectieve deel van de veranderingen in de reële waarde van het afgeleide afdekkingsinstrument
opgenomen in de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (indekkingsreserves in het eigen vermogen).
Het niet-effectieve deel van de wijzigingen in de reële waarde van het afgeleide financiële instrument wordt
rechtstreeks in de winst- en verliesrekening opgenomen.
p112 Tessenderlo Group Financieel jaarverslag 2011