Jaarverslag 2011 met daarin het geconsolideerde - Tessenderlo ...

- “Tessenderlo Kerley” (17,0 miljoen EUR), omvat de investeringen voor de bouw van een nieuwe ATS fabriek
(Oklahoma), die gepland is operationeel te zijn eind 2012. De activa in aanbouw bedragen 14,6 miljoen EUR
per eind december 2011.
- “Kunststof leidingsystemen en Profielen” (15,8 miljoen EUR). Bovenop de normale investeringsuitgaven,
kondigde de groep in november 2011 de opening aan van een nieuwe recyclagefabriek voor Pvc profielen,
gelegen in Derbyshire (Groot-Brittannië).
De investeringsuitgaven in 2011 omvatten 1,9 miljoen EUR financieringskosten gerelateerd aan de bouw van de
nieuwe fabriek voor de productie van gelatine in Brazilië. De financieringskosten in 2010 waren niet-significant.
In toelichting 9 – Bijkomende informatie betreffende bedrijfskosten volgens kostensoort worden de rubrieken
van de winst- en verliesrekening toegelicht waarin de afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen van
de voortgezette bedrijfsactiviteiten zijn verwerkt.
In 2007 heeft de Vlaamse overheid een investeringssubsidie van 12,5 miljoen EUR toegekend aan Tessenderlo
Chemie NV en Limburgse Vinyl Maatschappij NV voor grootschalige ecologische investeringen. De resterende
netto-investeringssubsidie op 31 december 2010 bedroeg 6,1 miljoen EUR en 0,3 miljoen EUR werd hierop
afgeschreven in 2011. Deze investeringssubsidie maakte deel uit van de beëindigde bedrijfsactiviteiten.
In de context van de herziene kredietovereenkomst (zie toelichting 24 – Financiële schulden) treden 22
groepsvennootschappen op als guarantor en garanderen in die hoedanigheid betalingsverplichtingen van
de obligors (deze zijn zowel borrowers als guarantors) onder de kredietovereenkomst. De totale materiële
vaste activa van de guarantors moet tijdens de ganse looptijd van de kredietovereenkomst minimum 60 % van
de materiële vaste activa op groepsniveau bedragen, zoniet dienen bijkomende groepsvennootschappen
als guarantor toe te treden tot de kredietovereenkomst. De materiële vaste activa van de guarantors
bedraagt 66,4 % (2010 : 75,8 %) van de materiële vaste activa op groepsniveau per 31 december 2011.
Bovendien dienen de materiële vaste activa van de gelatine fabriek in Brazilië als onderpand voor de FCO
lening met Banco Do Brasil SA (toelichting 24 – Financiële schulden).
De groep least materiële vaste activa onder een aantal financiële leasingovereenkomsten. Op het einde van elk
van deze leasingcontracten heeft de groep de optie om de activa aan een voordelige prijs aan te schaffen. Op
31 december 2011 bedroeg de netto boekwaarde van deze geleasde materiële vaste activa 2,1 miljoen EUR
(2010 : 3,4 miljoen EUR). Voor een overzicht van de leasingschulden, zie ook toelichting 24 – Financiële schulden.
De financiële leasingcontracten werden voornamelijk geboekt op meubilair en rollend materieel voor een
bedrag van 0,2 miljoen EUR (2010: 1,0 miljoen EUR) en terreinen en gebouwen voor een bedrag van 1,9
miljoen EUR (2010: 2,4 miljoen EUR).
De bijzondere waardeverminderingen voor een bedrag van 13,0 miljoen EUR in 2010 hadden hoofdzakelijk
betrekking op de materiële vaste activa van filialen in de bedrijfssegmenten “Organische chloorderivaten”
(10,4 miljoen EUR) en “Kunststof leidingsystemen en Profielen” (2,6 miljoen EUR).
Deze bijzondere waardeverminderingen waren de volgende :
- Een bijzondere waardevermindering van 10,4 miljoen EUR werd geboekt in de kasstroomgenererende
eenheid van de Italiaanse “Organische chloorderivaten” die bestaat uit één productie-eenheid in
Pieve Vergonte. De markt en marges voor de producten van het desbetreffende filiaal bleven onder de
verwachtingen in 2010. De resultaten van de kasstroomgenererende eenheid, waarvoor de identificatie
niet gewijzigd was ten opzichte van voorbije jaren, lagen eveneens onder de projecties. Deze resultaten
zorgden er voor dat de groep zijn vooruitzichten en kijk op het vermogen van de markt om te verbeteren,
moest herbekijken. De realiseerbare waarde van de activa van de kasstroomgenererende eenheid werd
bepaald aan de hand van berekeningen betreffende de bedrijfswaarde en resulteerde in een bijzondere
waardevermindering van 10,4 miljoen EUR. De discontovoet, van toepassing in de berekening van de
bedrijfswaarde, bedroeg 12,05 %. De bijzondere waardevermindering werd toegewezen aan de volgende
categorieën van activa : terreinen en gebouwen en installaties, machines en uitrusting.
- Een bijzondere waardevermindering van 2,3 miljoen EUR werd geboekt voor een productie-eenheid
van een niet-Europese kasstroomgenererende eenheid binnen het bedrijfssegment “Kunststof
p133