Raport o funkcjonowaniu polskiego rynku finansowego w ujęciu ...

Materiały i opracowania Urzędu Komisji Nadzoru FinansowegoZ drugiej strony efekt ten można interpretować jako reakcję banków na zwiększającysię wolumen kredytów zagrożonych, która przejawia się zaostrzeniem politykiudzielania kredytów i niechęcią do podejmowania ryzyka. Efekt ten dotyczyw różnym stopniu wszystkich segmentów krajowego rynku kredytowego. Mechanizmuzależniający skalę realizowanego popytu na kredyt od jakości portfela kredytówjuż udzielonych ma istotne znacznie normatywne dla polityki nadzorczej,ponieważ ma silne działanie procykliczne i jest jednym z czynników ryzyka dlastabilności pośrednictwa finansowego w kanale kredytowym (patrz Ramka 2).Ramka 2. Efektywny popyt na kredyt – czynniki zaburzające akcjękredytowąEfektywny popytna kredyt jestuzależnionyod otoczeniagospodarczego orazsytuacji samychbankówStabilność pośrednictwa finansowego wykonywanego przez banki oznacza,że popyt ze strony kredytobiorców spełniających wymagane kryteriarealizuje się i zostają zawarte odpowiednie umowy o finansowanie. Wpływna faktyczną wielkość zrealizowanego w ten sposób popytu („efektywnypopyt”) mają czynniki o charakterze makroekonomicznym (wysokość stopyreferencyjnej, kurs walutowy) jak też charakteryzujące system bankowy(wysokość stosowanych marż kredytowych, jakość portfela kredytowego).Analizę wpływu tych czynników na efektywny popyt można przeprowadzićw oparciu o ekonometryczny model, który został opracowany z myśląo polskim rynku kredytowym 1 . Założono podział kredytu ogółem nakonsumpcyjny, mieszkaniowy dla gospodarstw domowych oraz kredyt dlaprzedsiębiorstw. Objaśniono główne kategorie makroekonomiczne: konsumpcjęindywidualną, nakłady inwestycyjne, inflację CPI, podaż pieniądzaM2, stopy oprocentowania kredytów: konsumpcyjnych, mieszkaniowychi dla przedsiębiorstw.Tabela 4. Wrażliwość zagregowanego, efektywnego popytu na kredytna czynniki ryzykaZmienne podlegające zakłóceniuKolejne lata symulacji1 2 3 4odchylenia w punktach proc.Wzrost stopy referencyjnej NBP o 1 p. proc. a -0,1 -1,0 -1,0 -1,2b -0,1 -1,0 -2,1 -3,4Wzrost kursu franka szwajcarskiego o 10%. a 0,0 -0,7 -0,9 -0,1b 0,0 -0,7 -1,7 -2,1Wzrost marży kredytowej dla k. konsumpcyjnycho 1 p. proc.Wzrost marży kredytowej dla k. mieszkaniowegoo 1 p. proc.Wzrost marży kredytowej dla k. dla przedsiębiorstwo 1 p. proc.Wzrost udziału k. zagrożonych dla gospodarstwdomowych o 10%Wzrost udziału k. zagrożonych dla przedsiębiorstwo 10%a -0,1 -0,3 -0,3 -0,3b -0,1 -0,4 -0,7 -1,0a 0,0 -0,3 -0,6 0,0b 0,0 -0,3 -1,0 -1,2a 0,0 -0,1 -0,2 -0,3b 0,0 -0,1 -0,3 -0,6a -0,2 -2,4 -1,2 -0,8b -0,2 -2,5 -3,6 -4,0a 0,0 -0,4 -1,3 -0,7b 0,0 -0,4 -1,5 -1,7Wiersz „a” – zakłócenie impulsowe w pierwszym roku symulacji, „b” – w całym okresie.Źródło: UKNF44