Raport o funkcjonowaniu polskiego rynku finansowego w ujęciu ...

Raport o funkcjonowaniu polskiego rynku finansowego w ujęciu międzysektorowymW ramach analizy symulacyjnej zbadano efekty spowodowane zakłóceniemzmiennych objaśniających. Jednym z zagrożeń dla stabilności pośrednictwafinansowego jest między innymi sytuacja, w której ulega erozji portfelkredytowy, jako że wówczas banki zwykle zaostrzają politykę kredytowąi efektywny popyt spada. Należy wyróżnić przy tym jakość portfela kredytówdla gospodarstw domowych oraz dla przedsiębiorstw.W oparciuo przygotowanymodel zostałowykonane badaniesymulacyjneSkutkiem pogorszenia jakości portfela kredytów dla gospodarstw domowych(w symulacji wzrost wolumenu kredytów zagrożonych o 10%) jestoczekiwane ograniczenie efektywnego popytu na kredyty mieszkaniowe(spadek o ok. 9-10%) i konsumpcyjne (spadek o ok. 5%). To doprowadziłobypośrednio do umiarkowanego ograniczenia konsumpcji, inwestycjii w rezultacie również PKB.Słabszych efektów należałoby spodziewać się w przypadku pogorszeniasię portfela kredytów dla przedsiębiorstw. W tym przypadku finansowaniekredytem przez przedsiębiorstwa spadłoby ok. 4%.Wyniki wskazująna znacznąwrażliwośćefektywnegopopytu na jakośćistniejących portfelikredytowych,zwłaszczaw odniesieniu dokategorii kredytówmieszkaniowychIstotnym wnioskiem z punktu widzenia polityki regulacyjnej i nadzorczejjest spostrzeżenie, że obniżanie standardów udzielania kredytów manegatywny wpływ na kwotę zrealizowanego popytu, a efekt ten jest najsilniejszyw segmencie kredytów mieszkaniowych.1P. Wdowiński, Ekonometryczna analiza popytu na kredyt, UKNF, Warszawa 2011Jakość portfela kredytowego banków jest silnie skorelowana z sytuacją makroekonomiczną,w szczególności z tempem wzrostu produktu krajowego, poziomemzatrudnienia i płac realnych, przy czym zależności te nie mają charakteru jednoczesnego.Osłabienie wzrostu gospodarczego znajduje przełożenie na wzrost saldakredytów raportowanych przez banki z opóźnieniem.W segmencie kredytów dla gospodarstw domowych obserwowano istotny przyrostzaangażowania banków (o ponad 2,6 p. proc. w marcu 2011 r. wobec końca2009 r.), który był głównie efektem wzrostu portfela kredytów mieszkaniowych.W tym obszarze działalności można było zaobserwować zjawiska takie jak łagodzeniepolityki kredytowej, a także – w pewnym stopniu – obniżanie standardówudzielania tych kredytów tak w odniesieniu do oceny zdolności kredytowej, ustanawianychzabezpieczeń jak i ceny kredytu (marży).Zmiany jakościportfelakredytowegosą uzależnioneod dynamikiPKB, poziomuzatrudnienia i płacW 2010 r. nastąpiłodalsze zwiększeniezaangażowaniabankóww kredytowanienieruchomościmieszkalnychKomisja Nadzoru Finansowego45