Verkaufsprospekt - Börse

Umgekehrt werden alle eventuell anfallenden Zinsen oder Bußgelder ebenfalls dem jeweiligen Fonds berechnet,
wenn der Fonds Steuern für vorhergehende Jahre aufgrund einer wesentlichen Ungewissheit hinsichtlich der
Steuerschuld, der Befolgung der besten oder (sofern keine etablierte beste Praxis besteht) der üblichen
Marktpraxis, die anschließend in Frage gestellt werden, oder des Fehlens eines ausgereiften Mechanismus zur
praktischen und rechtzeitigen Zahlung von Steuern nachträglich zahlt. Solche verspätet gezahlten Steuern
werden normalerweise dem Fonds belastet, wenn der Beschluss gefasst wird, die Verbindlichkeit in den Büchern
des Fonds anzusetzen.
Umgang der Indexanbieter mit der Besteuerung
Anlegern sollte bewusst sein, dass die Performance von Fonds im Vergleich zu einem Referenzindex
beeinträchtigt werden kann, wenn die vom jeweiligen Indexanbieter bei ihrer Indexberechnungsmethode
zugrunde gelegten Annahmen in Bezug auf die Besteuerung von der tatsächlichen steuerlichen Behandlung der
von den Fonds gehaltenen im Referenzindex geführten zugrunde liegenden Wertpapiere abweichen.
Liquiditätsrisiko
Die Anlagen eines Fonds können Liquiditätsengpässen unterliegen. Dies bedeutet, dass sie eventuell weniger
häufig und in geringeren Volumina gehandelt werden. Bestimmte Arten von Wertpapieren wie z. B. Anleihen oder
MBS-Produkte durchlaufen bei schwierigen Marktbedingungen eventuell ebenfalls Phasen mit erheblich
niedrigerer Liquidität. Dies kann dazu führen, dass die Wertschwankungen von Anlagen unberechenbarer
werden. In bestimmten Fällen ist es eventuell nicht möglich, das Wertpapier zu dem Preis zu verkaufen, mit dem
es zur Berechnung des Nettoinventarwerts des Fonds bewertet wurde, oder zu einem Wert, der als der
angemessenste erachtet wird. Eine verminderte Liquidität der Anlagen eines Fonds kann dazu führen, dass Ihre
Anlage an Wert verliert.
Handelstagsrisiko
Da ausländische Börsen auch an Tagen geöffnet sein können, an denen ein Fonds die Berechnung seines
Nettoinventarwerts und die Zeichnung und Rücknahme von Anteilen ausgesetzt hat und an denen daher die
Preise der Anteile eines Fonds nicht berechnet werden, kann sich der Wert der Wertpapiere im Portfolio eines
Fonds an Tagen ändern, an denen Anteilinhaber Fondsanteile nicht kaufen oder verkaufen können.
Zeitweilige Aussetzung
Anleger werden darauf hingewiesen, dass ihr Recht zur Rückgabe bzw. Umschichtung von Anteilen unter
bestimmten Umständen vorübergehend ausgesetzt werden kann. Lesen Sie bitte den Abschnitt „Vorübergehende
Aussetzung der Anteilsbewertung sowie von Verkäufen, Rücknahmen und Umschichtungen“ auf Seite 69.
Bewertungsrisiko
Bestimmte Vermögenswerte des Fonds können illiquide werden und/oder werden gegebenenfalls nicht mehr
öffentlich gehandelt. Für diese Wertpapiere und Finanzinstrumente gibt es gegebenenfalls keine jederzeit
verfügbaren Kurse/Preise und sie sind deshalb eventuell schwierig zu bewerten. Der Manager, der
Anlageverwalter oder der Verwalter können Bewertungsdienste in Bezug auf diese Wertpapiere und
Finanzinstrumente (um bei der Berechnung des Nettoinventarwertes eines Fonds zu helfen) zur Verfügung
stellen. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass in diesen Fällen ein möglicher Interessenkonflikt
entstehen kann, denn je höher die geschätzte Bewertung der Wertpapiere ist, um so höher sind die an den
Manager, den Anlageverwalter oder den Verwalter zu zahlenden Gebühren. Siehe Abschnitt „Interessenkonflikte
– Allgemeines“ auf Seite 81, der Einzelheiten zum Umgang der Gesellschaft mit Konflikten enthält. Darüber
hinaus entspricht angesichts der Art dieser Anlagen der ermittelte beizulegende Zeitwert (Fair Value) unter
Umständen nicht dem tatsächlichen Betrag, der letztlich bei einer Veräußerung dieser Anlagen erzielt wird.
52