Rechnungslegung von Financial Instruments nach IAS 39 - Schweiz

Als grundlegendes Beispiel für einen Fair Value Hedge kann die Absicherung einer Festzinsposition
gegen Fair Value-Änderungen aufgeführt werden, die durch eine Änderung der
Marktzinssätze hervorgerufen wird, wobei ein solches Sicherungsgeschäft sowohl vonseiten
des Emittenten als auch des Inhabers der Verbindlichkeit abgeschlossen werden kann
(IAS 39.AG102).
Weitere Beispiele für Fair Value Hedges sind die Absicherung von Vorräten, Strom, Gas
usw. mittels Futures gegen ein Preisänderungsrisiko und die Absicherung von variabel verzinslichen
Finanzinstrumenten gegen Marktwertänderungen, wenn der Marktwert zwischen
den Zinsanpassungsterminen wesentlichen Schwankungen unterliegt (F.3.6, Fair value
hedge: inventory; F.3.5, Fair value hedge: variable rate debt instrument). Noch nicht bilanzwirksame
Core Deposits können im Rahmen eines Fair Value Hedge nicht als Grundgeschäft
dienen (F.2.3,Hedge accounting: unrecognised assets).
In der vorigen Version von IAS 39 war eine Absicherung von Preisänderungsrisiken einer
nicht bilanzwirksamen festen Verpflichtung stets als Cashflow Hedge zu bilanzieren, obschon
es sich hierbei faktisch um ein Fair Value-Risiko handelt. Nach IAS 39 (2003) sind
solche Sicherungsbeziehungen nunmehr grundsätzlich als Fair Value Hedge zu bilanzieren.
Eine Ausnahme hiervon bildet das in IAS 39.87 spezifizierte Wahlrecht, wonach die
Absicherung des Fremdwährungsrisikos eines Firm Commitment auch weiterhin als Cashflow
Hedge bilanziert werden darf.
Eine Absicherung einer nicht bilanzwirksamen festen Verpflichtung (z.B. die Absicherung
gegen Risiken einer möglichen Änderung des Kraftstoffpreises im Rahmen einer nicht
bilanzierten vertraglichen Verpflichtung eines Energieversorgers zum Kauf von Kraftstoff zu
einem festgesetzten Preis) ist eine Absicherung gegen das Risiko einer Änderung des Fair
Values. Es handelt sich entsprechend um einen Fair Value Hedge (IAS 39.AG104).
Wird ein noch nicht bilanzwirksames Firm Commitment (schwebendes Geschäft) als
gesichertes Grundgeschäft designiert, so sind die nachfolgenden kumulativen Fair Value-
Änderungen des Firm Commitments, die dem gesicherten Risiko zugeordnet werden
können, als Vermögenswert oder Verbindlichkeit in der Bilanz zu erfassen. Die dem
abgesicherten Risiko zurechenbaren Fair Value-Änderungen sind ebenso erfolgswirksam in
der Gewinn- und Verlustrechnung zu berücksichtigen, wie die Fair Value-Änderungen des
Sicherungsinstruments, womit es durch die gegenläufigen Wertveränderungen zu einem
(teilweisen) Ausgleich in der Gewinn- und Verlustrechnung kommt (IAS 39.93)
Zur bilanziellen Abbildung von Fair Value Hedges vgl. II. Kapitel, 13.6. Bilanzierung von
Fair ValueHedges.
104 I RECHNUNGSLEGUNG NACH IAS 39 I ERNST & YOUNG