Rechnungslegung von Financial Instruments nach IAS 39 - Schweiz

Bei Anwendung der Regelungen zum Fair Value Hedge, die im Folgenden im
Mittelpunkt der Darstellung stehen, sind die aus der Bewertung des Sicherungsinstruments,
das in Höhe seines Fair Value in der Bilanz zu erfassen ist,
resultierenden Bewertungsgewinne und -verluste nach IAS 39.89 über die
Gewinn- und Verlustrechnung zu buchen und somit, wie bei Derivaten, die in
keineSicherungsbeziehung eingebunden sind, unmittelbar erfolgswirksam.
Die auf das abgesicherte Risiko entfallende Wertänderung des gesicherten
Grundgeschäfts, das ohne die Anwendung der Hedge Accounting-Regelungen
mit seinen fortgeführten Anschaffungskosten zu bewerten wäre, wird als
Anpassung des Buchwerts des Grundgeschäfts („basis adjustment“) betrachtet
und ebenfalls sofort erfolgswirksam in das Periodenergebnis gebucht. Der
Buchwert des Grundgeschäfts ist damit beim Fair Value Hedge also um die
Bewertungsergebnisse erfolgswirksam anzupassen, die sich auf das abgesicherte
Risiko zurückführen lassen. Ist eine Sicherungsbeziehung innerhalb
der zulässigen Effektivitätsbandbreite von 80% bis 125% zum Teil ineffektiv,
so zeigt sich dies beim Fair Value Hedge von alleine direkt im Periodenergebnis.
Als gesichertes Grundgeschäft kommen im Rahmen eines Fair Value Hedge
von Zinsänderungsrisiken bislang nur festverzinsliche Bilanzposten und nach
dem überarbeiteten IAS 39 (2003) nunmehr auch schwebende Geschäfte
(„firm commitments“) in Betracht. Die Sicherung kann sich dabei auf den
gesamten Fair Value oder auf Teile davon beziehen, wobei die folgenden
Zuordnungen alternativ zulässig sind:
• ein oder mehrere Sicherungsinstrumente zu einem Grundgeschäft,
• ein oder mehrere gleichartige Sicherungsinstrumente zu einem oder
mehreren vergleichbaren Grundgeschäften, sofern das Portfolio der einbezogenen
Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten gleichgerichtete Marktwertrisiken
aufweisen,
• ein oder mehrere Sicherungsinstrumente zu einem Teil eines Grundgeschäfts.
Die Bildung eines Portfolios und seine Designation als gesichertes Grundgeschäft
setzt nach IAS 39.83 voraus, dass die im Portfolio enthaltenen finanziellen
Vermögenswerte (oder Verbindlichkeiten) ähnliche Risikoprofile aufweisen
und demselben Risikofaktor unterliegen, d.h. die Marktwertveränderungen
der in das Portfolio einbezogenen Positionen müssen sich in etwa proportional
zur Gesamtwertveränderung aller darin enthaltenen Finanzinstrumente
verhalten. In einem Kreditportfolio basieren zwar die einzelnen ausgereichten
Forderungen gleicher Bonität auf demselben Risiko, gleichwohl
reagieren ihre Marktwerte aufgrund der unterschiedlichen Laufzeiten in
Abhängigkeit der Zinsstrukturkurve jedoch nur zufällig proportional.
Nach IAS 39.84 erfüllt die Zuordnung eines Sicherungsinstruments zu einer
gesamten Nettoposition (z.B. der Saldo aller festverzinslichen Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten mit annähernd gleichen Laufzeiten) anstelle einer
Zuordnung zu einem bestimmten gesicherten Grundgeschäft ausdrücklich
ERNST & YOUNG I RECHNUNGSLEGUNG NACH IAS 39 I 11