Rechnungslegung von Financial Instruments nach IAS 39 - Schweiz

(c) es wird zu einem späteren Zeitpunkt beglichen (IAS 39.9).
Derivative Finanzinstrumente können sowohl bedingte als auch unbedingte Termingeschäfte
sein. Typische Beispiele freistehender Derivate (d.h. Derivate, die in keine wirksame
Sicherungsbeziehung eingebunden sind) sind Futures, Forwards, Swaps und Optionen
(B.2, Definition of aderivative: examples of derivatives and underlyings).
Futures, Forwards und Swaps sind unbedingte Termingeschäfte, da von beiden Vertragsparteien
die Erfüllung zu den vereinbarten Konditionen verlangt wird. Unter Futures werden
börsengehandelte, standardisierte Termingeschäfte verstanden. Als deren Basiswert kommen
unterschiedliche Finanzprodukte in Betracht: Es gibt Terminkontrakte auf Zinsen (Zinsfutures),
auf Aktienindizes (Aktienindexfutures) und auf Fremdwährungen (Devisenfutures).
Ein Forward ist ein außerbörsliches Termingeschäft, bei dem zwei Vertragsparteien vereinbaren,
an einem in der Zukunft liegenden Zeitpunkt einen Betrag zu zahlen. So beinhaltet
z.B. ein Zins-Forward die Zahlung bzw. den Erhalt des heute vereinbarten Vertragszinses,
bezogen auf einen bestimmten Nominalbetrag und einen festgelegten Zeitraum. Ein Austausch
des Nominalbetrags findet nicht statt. Ein Swap stellt eine vertragliche Vereinbarung
über den Austausch von Zahlungsströmen auf der Basis eines zugrunde liegenden Nominalbetrags
dar. Bei einem Zinsswap vereinbaren zwei Parteien den Austausch von unterschiedlich
gestalteten Zahlungsströmen über einen bestimmten Zeitraum.
Optionen stellen bedingte Termingeschäfte dar, weil die Vertragserfüllung unter dem Vorbehalt
steht, dass der Optionskäufer von der Gegenpartei die Abwicklung einfordert. Charakteristisch
für eine Option ist das asymmetrische Risikoprofil: Käufer und Verkäufer haben
aufgrund ihrer unterschiedlichen Rechte und Pflichten nicht das gleiche Gewinn- und
Verlustpotenzial. Die Ausstattungsmöglichkeiten von Optionen im Hinblick auf Laufzeiten
und Basiswerte sind sehr vielfältig. Standardisierte Optionen werden an Terminbörsen gehandelt,
für individuelle Kontrakte wird der Handel außerbörslich (OTC) abgewickelt.
Derivate leiten ihren Wert aus der Entwicklung eines bestimmten Basisobjekts (Underlying)
ab. Auch Derivate mit mehr als einem Underlying erfüllen die Definition für Derivate und
fallen somit in den Anwendungsbereich von IAS 39 (B.8, Definition of aderivative: foreign
currency contract based on sales volume).
Die Beurteilung, ob und in welcher Höhe eine Anfangsinvestition vorliegt, richtet sich nach
dem Wert des Basisobjekts relativ zum Anfangswert des derivativen Finanzinstruments.
IAS 39 gibt keinen Hinweis, wann eine Anfangsinvestition als gering anzusehen ist. Insofern
ist eine sachgerechte Auslegung vom bilanzierenden Unternehmen selbst vorzunehmen. Die
im Zusammenhang mit derivativen Geschäften erbrachten Marginzahlungen gehören jedoch
nicht zur Anfangsinvestition, sondern stellen Sicherheitsleistungen dar, die als eigenständige
Vermögenswerte zu bilanzieren sind (B.10, Definition of aderivative: initial net investment).
Geschäfte mit derivativen Finanzinstrumenten sind Termingeschäfte. Die Vertragsparteien
legen bei Abschluss des Geschäfts die einzelnen Vertragsbestandteile wie Basis, Menge,
Preis, Liefer- und Erfüllungsdatum fest. Die Erfüllung der Geschäfte erfolgt in der Zukunft.
Dabei spielt es grundsätzlich keine Rolle, ob das jeweilige Termingeschäft (z.B. eine Option)
auch tatsächlich zur Ausübung gelangt oder nicht, so lange die anderen beiden Kriterien erfüllt
sind (B.7, Definition of aderivative: option not expected to be exercised).
42 I RECHNUNGSLEGUNG NACH IAS 39 I ERNST & YOUNG