Rechnungslegung von Financial Instruments nach IAS 39 - Schweiz

Effektivität
ist aufzuführen, wie das Unternehmen die Wirksamkeit des Sicherungsinstruments,
Risiken aus Änderungen des Fair Value oder der Cashflows des gesicherten Grundgeschäfts
zu kompensieren, bestimmen wird. Die Dokumentation hat zu Beginn der Sicherungsbeziehung
zu erfolgen.
Die Dokumentation der Sicherungsbeziehung bei Cashflow Hedges umfasst die eindeutige
Festlegung der gesicherten Cashflows und der dazu eingesetzten Sicherungsinstrumente. Die
Sicherungsinstrumente müssen hierbei den entsprechenden variablen Zahlungsströmen
eindeutig zuordenbar sein. Dabei ist es nicht ausreichend, nachweisen zu können, dass die
künftigen variablen Zahlungen des gesicherten Grundgeschäfts brutto größer sind als die
künftigen variablen Zahlungen aus den Sicherungsinstrumenten. Nach IAS 39 muss vielmehr
entweder eine 1:1-Zuordnung der Cashflows aus dem Grundgeschäft und den Sicherungsinstrumenten
oder eine Portfoliozuordnung erfolgen.
Für weitere Hilfestellung vgl. F.6.2, Hedge accounting considerations when interest rate risk
is managed on a net basis; F.6.3, Illustrative example ofapplying the approach in Question
F.6.2.
(b) Hinsichtlich der dem abgesicherten Risiko zuzurechnenden Änderungen des Fair Values
oder der Cashflows muss dieSicherungsbeziehung als hoch wirksam eingestuft werden.
Nach IAS 39.AG105 wird eine Hedge-Beziehung als hoch effektiv eingestuft, wenn das
Unternehmen zu Beginn (prospektive Effektivität) und während der gesamten Laufzeit der
Hedge-Beziehung davon ausgehen kann, dass die Fair Value- oder Cashflow-Änderungen der
abgesicherten Positionen sich nahezu vollständig („almost fully offset“) mit den Fair Valueoder
Cashflow-Änderungen des Sicherungsinstruments kompensieren. Es handelt sich hierbei
nicht um die retrospektive Effektivität, sondern um die prospektive Effektivität. Der
Begriff „almost fully offset“ bedeutet bei der Bestimmung der prospektiven Effektivität, dass
eine fast vollständige Sicherungswirkung zwischen dem gesicherten Risiko des Grundgeschäfts
und dem Sicherungsinstrument besteht (F.4.6, Hedge effectiveness: „underhedging“).
Des Weiteren ist an jedem Bilanzstichtag die retrospektive Effektivität zu ermitteln. Hierunter
versteht man die im Nachhinein ermittelte, tatsächliche Effektivität einer bestehenden
Sicherungsbeziehung, indem die Fair Value- bzw. Cashflow-Änderungen von Grundund
Sicherungsgeschäft zueinander in Beziehung gesetzt werden. Retrospektiv ist eine
Bandbreite von 80 % - 125 % vorgegeben, in welcher das tatsächliche Verhältnis der Fair
Value- bzw. Cashflow-Entwicklung von Grund- und Sicherungsgeschäft zu liegen hat
(IAS 39.AG105). Liegt die retrospektive Effektivität außerhalb dieses Korridors, so ist das
Hedge Accounting zu beenden (IAS 39.101(b)).
Die Eignung einer Methode zur Beurteilung der Wirksamkeit eines Sicherungsgeschäfts
hängt von der Art des zu sichernden Risikos und des eingesetzten Sicherungsinstruments
ab (z.B. Devisenoption, Devisentermingeschäft). Die Methode muss angemessen sein und
den im Zusammenhang mit vergleichbaren Sicherungsbeziehungen angewandten Methoden
entsprechen, sofern die Anwendung einer anderen Methode nicht ausdrücklich gerechtfertigt
ist. Das Unternehmen hat die gewählte Verfahrensweise zur Beurteilung der Wirksamkeit zu
Beginn des Sicherungsbeziehung zu dokumentieren und diese Methode stetig über die
gesamte Laufzeit der Sicherungsbeziehung anzuwenden. Zur Messung der Wirksamkeit einer
ERNST & YOUNG I RECHNUNGSLEGUNG NACH IAS 39 I 107