Rechnungslegung von Financial Instruments nach IAS 39 - Schweiz

(g) Eine in ein originäres Schuldinstrument eingebettete Kauf-, Verkaufs-, Rückgabeoder
Vorfälligkeitsoption („call, put, surrender or prepayment option“) ist nicht eng
mit dem Schuldinstrument verknüpft, es sei denn, der Ausübungspreis der Option entspricht
an jedem Ausübungsdatum annähernd den fortgeführten Anschaffungskosten des
Schuldinstruments. Aus der Sicht des Emittenten eines wandelbaren Schuldinstruments
mit einer eingebetteten Verkaufs- oder Kaufoption erfolgt die Beurteilung darüber, ob die
Verkaufs- oder Kaufoption eng mit dem originären Schuldinstrument verknüpft ist, vor
Abtrennung der Eigenkapitalkomponente gemäß IAS 32.
(h) Kreditderivate, die in ein originäres Schuldinstrument eingebettet sind und einem Vertragspartner
die Möglichkeit einräumen, das Ausfallrisiko eines dazugehörigen Vermögenswerts,
der sich in seinem Eigentum befinden kann oder nicht, auf einen anderen
Vertragspartner (den Garantiegeber) zu übertragen, sind nicht eng mit dem originären
Schuldinstrument verknüpft (z.B. Credit Linked Notes) Solche Kreditderivate ermöglichen
es dem Garantiegeber, das mit einem Referenzvermögenswert verbundene Ausfallrisiko
zu übernehmen, ohne dass er den dazugehörigen Vermögenswert direkt halten
muss.
Weitere Beispiele für häufig anzutreffende hybride Instrumente in der Praxis sind:
- Wandelanleihen,
- Schuldverschreibungen mit variablem Rückzahlungsanspruch bei Endfälligkeit,
- Anleihen mit Rückzahlungsrecht in Aktien und
- Anleihen mit Kündigungsrechten.
Nachrangig vergebene Kredite, bei denen der Kreditgeber zusätzlich zu Zinsen und Rückzahlungsbetrag
bei einem erfolgreichen Börsengang des kreditnehmenden Unternehmens
Aktien zu einem sehr niedrigen Kurs desselben erhält („equity kicker“), weisen häufig eine
niedrigere als die marktübliche Verzinsung auf. Dieser Equity Kicker stellt ein zu trennendes
eingebettetes Derivat dar (C.4, Embedded derivatives:equity kicker).
5.3. Keine getrennte Bilanzierung von eingebetteten derivativen Finanzinstrumenten
Die wirtschaftlichen Merkmale und Risiken des eingebetteten derivativen Finanzinstruments sind in
den folgenden Fällen eng mit den wirtschaftlichen Merkmalen und Risiken des Basisvertrags
verbunden. In diesen Fällen weist das Unternehmen das eingebettete derivative Finanzinstrument
nicht getrennt aus (IAS 39.AG33):
(a) Ein eingebettetes derivatives Finanzinstrument, dessen Basisobjekt ein Zinssatz oder
Zinsindex ist, der die Höhe des andernfalls für ein verzinsliches originäres Schuldinstrument
zu zahlenden oder zu empfangenden Zinsbetrags verändern kann, ist eng mit dem
originären Instrument verbunden, es sei denn, die Verpflichtungen aus dem zusammengesetzten
Instrument können so erfüllt werden, dass der Inhaber seine bilanzierte
Finanzinvestition nicht mehr im Wesentlichen vollständig wiedererlangt, oder das eingebettete
derivative Finanzinstrument könnte die anfängliche Rendite aus dem Basisvertrag
mindestens verdoppeln und zu einer Rendite führen, die mindestens doppelt so hoch wie
die Marktrendite für einen Vertrag mit den gleichen Bedingungen wie der Basisvertrag
wäre.
54 I RECHNUNGSLEGUNG NACH IAS 39 I ERNST & YOUNG